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CAC 40 : Sur quel niveau peut on repasser à l'achat ?

(Tradingsat.com) - La psychologie de marché sur les actions françaises demeurent très majoritairement orientée vers la prudence dans l'immédiat. Pour rappel, le mouvement de correction de court terme s'inscrit au sein d'un mouvement haussier de fond, de moyen terme, dont la force n'est nullement remise en question ici. Une fois consolidé suffisamment, le CAC offrira un point d'entrée graphique à l'achat.

Au chapitre macroéconomique lundi, les opérateurs ont pris connaissance d'une contraction moins forte que prévu de l'indice de confiance des investisseurs en Zone Euro, au sens du cabinet de consultants Sentix. Plus tôt dans la matinée, la publication d'une forte hausse des commandes à l'industrie allemande sur le mois de janvier (+5,2%) a agréablement surpris les investisseurs, qui s'attendait à un mois de transition.

Côté valeurs, Innate Pharma (-15,65% à 11,05 euros) a annoncé lundi les résultats principaux de l'étude de Phase II randomisée contre placebo testant l'efficacité de lirilumab en monothérapie en traitement de maintenance chez des patients âgés atteints de leucémie aigüe myéloïde (LAM) en première rémission complète (l'essai EffiKIR). L'étude n'a pas atteint le critère primaire d'efficacité, la survie sans leucémie.

Carmat a plongé de 5,33% à 27,87 euros. Interrogé alors sur un éventuel départ de la France, Stéphane Piat ne l'exclut pas: "Nous avons rencontré l'autorité de santé américaine (FDA). Ils ont une approche plus pragmatique, plus souple. Nous travaillerons avec les personnes qui sont capables de comprendre notre problématique. Car nous ne pouvons pas continuer au rythme d'un ou deux patients par an".

Après son envol de 20% de vendredi, l'action Solocal reperdait lundi 7,10% à 2,669 euros. Les investisseurs ont bien accueilli la publication des résultats annuels 2016 du groupe de communication locale et digitale. "Après la bonne nouvelle de la validation du plan de refinancement, la société publie un quatrième 2016 rassurant", commente ainsi CM-CIC Securities. "Malgré tout", le broker craint "qu’une nouvelle fois la société ne tienne pas ses objectifs de moyen terme, notamment en termes de rentabilité", c'est pourquoi il confirme lundi son opinion "Vendre" et son objectif de cours de 3,5 euros sur Solocal.

L'action CGG a terminé la séance de lundi en baisse de 2% à 9,34 euros, tout près de son récent plus bas historique de 9,23 euros du 1er février. Le spécialiste des études sismiques et géophysiques pour l'industrie de l’énergie a reculé après avoir annoncé qu'il sollicitait l'accord de ses créanciers - soit porteurs d'émissions obligataires senior, soit créanciers au titre du Prêt à Terme B souscrit par CGG Americas -, afin de nommer un mandataire ad hoc qui sera chargé de parvenir à un accord avec les créanciers afin de restructurer sa dette.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions n'ont pas disposé du carburant nécessaire à une extension de leur hausse, conformément à ce que nous envisagions. Le Dow Jones est resté quasi stable, symboliquement dans le rouge (-0,09% à 20 052 points), tout comme le Nasdaq Composite (-0,06% à 5 663 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, s'est contracté de 0,21% à 2 292 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,0690$. Le baril de WTI, un baromètre de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 53,10$.

Sur le plan macroéconomique ce mardi, à suivre l'indice des prix immobiliers au Royaume-Uni (Halifax) à 09h30, la balance commerciale et les permis de construire au Canada à 14h30, et pour les Etats-Unis: la balance commerciale à 14h30, les nouvelles offres d'emploi (JOLTS) à 16h00, ainsi que les crédits à la consommation à 21h00. C'est demain mercredi que seront publiés les stocks de pétrole outre Atlantique.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Avec des plus hauts décroissants depuis l'échec du 13 janvier (4 929, 4 900, puis 4 847 points), l'indice phare français est clairement engagé dans un mouvement correctif secondaire, vague qui prend place au sein d'une vague haussière de fonds. La bougie remarquable tracée hier, dont le corps rouge englobe le mince corps vert du chandelier précédent, montre que les flux vendeurs sont encore puissants dans l'immédiat.

Un retour à très court terme sur les 4 750 points, qui constituait notre objectif de baisse initiale, est envisagé. Un reflux plus profond sera à envisager si la rupture de ce seuil s'effectue dans des volumes d'échanges nourris. Nous aurions alors dans le viseur le gap haussier du 7 décembre, dont la borne basse vaut 4 640 points.

Ce niveau constituerait une base intéressante, pour commencer à placer des achats sur les grosses capitalisations à fort Bêta, qui avait "surperformé" le CAC au mois de décembre 2016.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est négatif sur l'indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario baissier est valable tant que l'indice CAC 40 cote en dessous de la résistance à 4847.00 points.

Société Générale Idée d'investissement : si vous souhaitez miser sur notre scénario, le Warrant Société Générale M750S est adapté.
Le conseil CAC 40
Négatif
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 4847.00 / 4900.00 / 4929.00
  • Support(s) : 4746.00 / 4640.00 / 4342.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : -14 % / -13 % / -12 %
  • Ecart(s) support : -17 % / -19 % / -28 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Sur quel niveau peut on repasser à l'achat ? (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Sur quel niveau peut on repasser à l'achat ? (©ProRealTime.com)
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