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CAC 40 : Regain de timidité, les changes scrutés à la loupe

(Tradingsat.com) - Le marché parisien a commencé la semaine sur une attitude un peu plus prudente, à l'aube d'une semaine riche en statistiques macroéconomiques majeures de part et d'autre de l'Atlantique. La thématique des changes reste au coeur des attentions, alors que le Dollar regagnait timidement un peu de terrain, dans un contexte de hausse des rendements obligataires américains à l'approche de la dernière réunion de politique monétaire dirigée par J. Yellen.

L'indice CAC s'est contracté lundi de 0,14% à 5 521 points. Il devrait ouvrir légèrement dans le rouge ce mardi.

Les investisseurs viennent de prendre connaissance ce matin de la première estimation par l'INSEE de la croissance française, à +1,9% en 2017, +0,6% en données trimestrielles, alors que le consensus était à +0,5%. A titre de comparaison, la croissance du PIB français en 2016 a été de +1.1%. Elle est actuellement au plus haut depuis 6 ans.

Côté valeurs, Metabolic Explorer était entourée lundi (+3,08% à 2,345 euros), alors que la société de biochimie industrielle vient de franchir une étape vers l'industrialisation de ses procédés industriels de fermentation.

Le secteur des semi-conducteurs commençait la semaine sous le feu des projecteurs, grâce au relèvement de prévisions du fabricant de semi-conducteurs autrichien AMS, dont l'action s'est envolée à la Bourse de Zurich. A Paris, STMicroelectronics a gagné 2,39% à 19,52 euros, et Soitec 2,78% à 64,65 euros.

Sanofi (-0,79% à 72,90 euros) a conclu un accord avec Ablynx, une entreprise biopharmaceutique spécialisée dans la découverte et le développement de Nanobodies, afin d'acquérir la totalité de ses actions ordinaires (y compris celles représentées par des American Depositary Shares, warrants et obligations convertibles en circulation d'Ablynx) pour un prix par action Ablynx de 45 euros en numéraire, valorisant la société à environ 3,9 milliards d'euros (sur une base entièrement diluée).

Alten a gagné 1,87% à 81,85 euros à la suite de la publication d'un chiffre d'affaires annuel 2017 de 1 975,4 millions d'euros, en croissance de +13%.

Claranova a flambé de 19,64% à 1,139 euro, franchissant le palier symbolique de 1 euro pour la première fois depuis 2014. Après quelques séances de temporisation, l'action de l' "acteur global de l'Internet et du mobile" reprend sa spectaculaire ascension, avec une capitalisation boursière qui a plus que doublé depuis le début de l'année (à 430 millions d'euros).

Flambée également du côté d'Archos (+17,57% à 0,85 euro), l'action terminant le mois de janvier en trombe, dans des volumes étoffés avec 2,3 millions de titres échangés, soit un peu plus de 5% du capital du fabricant de tablettes et de smartphones. Après une année 2017 difficile, marquée par une chute en Bourse de 50%, Archos connaît un net regain d'intérêt depuis début 2018 (+35%).

De l'autre côté de l'Atlantique, la hausse des rendements obligataires a incité une frange de gérants à réduire la voilure côté actions. Les principaux indices ont marqué momentanément le pas lundi, à l'image du Dow Jones (-0,67% à 26 439 points) ou du Nasdaq Composite (-0,52% à 7 466 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a perdu 0,67% à 2 853 points.

Dans le sillage de Wall Street, le Nikkei a perdu ce mardi 1,43%.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,2350$. Le baril de WTI, autre baromètre classique de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 64.80$.

Sur le plan macroéconomique ce mardi, à suivre les dépenses des consommateurs en France à 08h45, les ventes au détail en Allemagne à 09h00, le baromètre économique KOF en Suisse à 09h00, la première estimation du PIB en Espagne à 09h00, les prêts nets accordés aux particuliers au Royaume-Uni à 10h30, la première estimation du PIN en Zone Euro à 11h00, et pour les Etats-Unis, l'indice de Conference Board de confiance des consommateurs à 16h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Les 5 540 points continuent de constituer un niveau de résistance graphique significatif. Une fois ce dernier franchi, avec des indices tangibles de breakout (gap, volume, bougie remarquable), l'énergie accumulée pourra être libérée, et le CAC renouera avec une dynamique de momentum haussier.

Dans l'immédiat, nous retrouvons donc momentanément le cadre initial, à savoir celui de la formation d'une figure de consolidation très élargie. Dans tous les cas, et en dehors de ces considérations de court terme, indispensable pour l'affinement des points d'entrée graphiques et pour la stratégie d'exposition, l'opinion de fond sur le marché français reste fortement haussière. En particulier, le seuil hautement psychologique des 6 000 points est à moyen terme en ligne de mire.

A noter que la moyenne mobile courte à 20 jours (en bleu foncé) est en pleine phase d'accélération de sa prise de hauteur.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 5536.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 5470.00 points relancerait la pression vendeuse.

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Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 5536.00 / 5665.00
  • Support(s) : 5470.00 / 5426.00 / 5267.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : 5 % / 7 %
  • Ecart(s) support : 3 % / 3 % / -0 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Regain de timidité, les changes scrutés à la loupe (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Regain de timidité, les changes scrutés à la loupe (©ProRealTime.com)
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