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CAC 40 : Réactualisation du cadre technique, après l'effet Yellen

(Tradingsat.com) - L'indice CAC devrait marquer une pause dans l'immédiat, avant de reprendre sa hausse en début de semaine prochaine, après le bond enregistré hier dans le sillage de l'audition semestriel de la Présidente de la Fed devant la Chambre des Représentants à Washington.

Si l'on y a rien appris de fondamentalement nouveau sur les intentions de la puissante institution monétaire, le ton y a été suffisamment accommodant pour provoquer un effet de soulagement. Mme Yellen insiste en particulier sur le caractère graduel de la remontée des taux directeurs, pour ne pas entraver la reprise économique.

Suite de l'audition ce jeudi.

Au chapitre macroéconomique, les chiffres de mercredi ont été occultés par la politique monétaire américaine. Pourtant, deux repères importants étaient au programme. Les opérateurs ont pris connaissance en fin de matinée mercredi de la production industrielle allemande, qui a progressé, sur le mois de juin, de 1,3%. Une croissance plus significative que ne l'envisageaient en moyenne les économistes. Par ailleurs, le rapport mensuel sur l'emploi au Royaume-Uni, solide, a mis en évidence un taux de chômage en baisse à 4,5% de la population active.

Tôt ce matin, ont été publiés les chiffres de la balance commerciale chinoise, en excédent plus fort qu'anticipé par le consensus.

Côté valeurs, le secteur de la construction et des infrastructures était particulièrement bien représenté mercredi dans le palmarès des plus fortes hausses, à l'image d'Eiffage (+2,78% à 81,35 euros), Vinci (+2,60% à 77,07 euros), Saint Gobain (+2,47% à 47,95 euros), Lafarge (+2,46% à 51,68 euros), ou encore Bouygues (+2,41% à 37,535 euros).

Par ailleurs, Direct Energie (-3,20% à 51,67 euros) a fixé les modalités définitives de l`augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription (DPS) par placement privé et effectuée par construction accélérée d'un livre d'ordres, lancée hier et portant sur 2 626 262 actions nouvelles de 0,10 euro.

Bureau Veritas (+3,44% à 19,855 euros) était entouré après une note de Morgan Stanley. La banque d'affaires a relevé sa recommandation à "surpondérer" contre "pondération en ligne" tout en portant son objectif de cours à 23,40 euros, contre 22,40 euros.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont renoué avec la hausse, les opérateurs marquant leur soulagement après la première partie de l'audition de Janet Jellen devant la Chambre des Représentant. Le ton étant ainsi donné, le Dow Jones (+0,57% à 21 532 points) a battu un nouveau record en séance. Le Nasdaq Composite (+1,10% à 6 261 points) a une nouvelle fois "surperformé" les autres indices de la cote, en traçant de surcroit un gap haussier significatif à l'ouverture. Quant au S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, il a progressé de 0,73% à 2 443 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1450$. Le baril de WTI, autre baromètre classique de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 45,50$.

Sur le plan macroéconomique ce jeudi, à suivre l'indice des prix à la production en Suisse à 09h15, l'enquête sur les conditions de crédit au Royaume-Uni à 10h30, et pour les Etats-Unis: l'indice des prix à la production à 14h30, les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage à 14h30, la suite de l'audition de J. Yellen devant les Parlementaires américains à 16h00, ainsi que les discours de membres du Comité de politique monétaire de la Fed, Mr Evans à 17h30, et L. Brainard à 19h00.

A noter que, en dépit du caractère férié de la journée de demain (14 juillet, Fête Nationale), le marché ouvrira, et ce dans des conditions habituelles de cotation.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le mouvement enregistré hier est particulièrement significatif dans le sens où les gains se sont construit au fur et à mesure de la séance, sans aucun forme d'hésitation, avec la participation de l'ensemble des secteurs de la cote. La formation d'une bougie remarquable, quasiment sans mèche et au corps vert particulièrement allongé, révèle un retour en force du camp acheteur, surtout dans cette position basse dans le canal tracé en noir. Canal qui reste d'actualité, et dont la borne haute est naturellement mise sous surveillance accrue.

Sur le prochain assaut en direction de la borne haute de canal, les probabilités de franchissement définitif sont, à ce stade, fortes, au regard de la prise de directionnel effectué mercredi.

A l'échelle de la seule séance à venir, un équilibrage légitime des forces en présence est possible, avec la formation d'une bougie neutre est envisagée. Si l'indice parvient à terminer la journée au niveau de clôture de mercredi, le message haussier de fond garderait tout son sens.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 5320.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 5135.00 points relancerait la pression vendeuse.

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Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 5320.00 / 5370.00 / 5442.00
  • Support(s) : 5135.00 / 5038.00 / 4980.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : 2 % / 3 % / 5 %
  • Ecart(s) support : -1 % / -3 % / -4 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Réactualisation du cadre technique, après l'effet Yellen (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

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