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CAC 40 : Nouveau test de la moyenne mobile à 20 jours

(Tradingsat.com) - Le CAC 40 devrait commencer la semaine dans le vert, sur la même dynamique de court terme que celle observée vendredi (+0,89% à 5 263 points). La relance, certes tardive, du plan d'aide à la Grèce jeudi, via le déblocage d'une nouvelle tranche de financement, a permis au marché de garder la tête hors de l'eau. Et les résultats définitifs du second tour de l'élection législative française, certes déjà largement inscrits dans les cours, devraient soutenir le début de séance ce lundi. On notera tout de même que les plus bas de la séance du 15 juin (5 176 points) ne sont pas forcément les plus bas de la vaste figure de consolidation en cours de formation. A savoir qu'il est peu probable à ce stade que l'indice phare français reparte en ligne droite.

Le mouvement République en Marche, associé au MoDem, obtient 350 des 577 sièges de l'Assemblée Nationale. Emmanuel Macron a désormais les coudées franches pour engager les principales réformes de son quinquennat.

Au chapitre macroéconomique vendredi, côté européen, l'indice des prix à la consommation est ressorti parfaitement en ligne avec les attentes moyennes des économistes, et ce quel que soit le panier retenu. De l'autre côté de l'Atlantique, les signaux étaient plus décevants, avec en particulier des mises en chantier de logements et permis de construire qui n'ont pas attentant le consensus. Tout comme l'indice préliminaire du sentiment des consommateurs (Université du Michigan), ressorti à 94,5, contre 97,2 envisagé par le consensus. L'indicateur reste néanmoins à des niveaux fermes.

Côté valeurs, le secteur de la grande distribution était affecté, à l'image de Carrefour (-3,22% à 22,545 euros) ou encore Casino Guichard (-2,66% à 51,26 euros), dans le sillage du rachat par Amazon des supermarchés bio Whole Foods.

DBT (+20,07% à 3,53 euros) s'est envolé après la signature d'un contrat majeur avec Nissan Europe, filiale européenne du 1er constructeur mondial de véhicules électriques. Depuis 2013, DBT avait livré et assurait la maintenance de 2 100 chargeurs rapides répartis dans 36 pays européens par Nissan Europe.

Bluelinea (-19,65% à 4,58 euros) a subi de lourds dégagements. Le spécialiste d'objets et services connectés dédiés au bien vieillir chez soi a demandé et obtenu du Tribunal de Commerce de Versailles l'autorisation de reporter l'Assemblée générale mixte, initialement convoquée le 30 juin prochain, au-delà de cette échéance et au plus tard le 31 décembre 2017.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont clôturé la séance de vendredi en ordre dispersé, à l'image du Dow Jones (+0,11% à 21 384 points) ou du Nasdaq Composite (-0,22% à 6 151 points), les valeurs technologiques restant momentanément boudées, et ce en dépit de la journée des quatre sorcières. Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a terminé à un niveau quasi stable (+0,03% à 2 433 points).

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1190$. Le baril de WTI, autre baromètre classique de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 44,60$.

Sur le plan macroéconomique ce lundi, aucun chiffre d'importance majeure ne figure à l'agenda. On suivra demain l'indice des prix à la production en Allemagne à 08h00, le compte courant aux Etats-Unis à 14h30, ainsi que les ventes des grossistes au Canada, à 14h30 également. La semaine, dans son ensemble, sera particulièrement calme sur le front des publications.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

L'indice phare français a fait une incursion jeudi en plein coeur de l'immense gap haussier du 24 avril, avec un point bas proche des 5 177 points, dans des volumes en accélération sensible. L'indice a donc rompu les 5 230 points, fragile support, sans parvenir à clôturer au-dessus. Une attitude particulièrement défensive sera donc à conserver dans ces conditions de marché, au vu de ce message baissier délivré jeudi, et ce en dépit d'un rebond progressif en cours de séance. Nous n'avons pas concrètement de signe de redémarrage haussier franc.

La séance de vendredi n'a a pas non plus donné les signaux d'un redémarrage, le petit gap qui formait un îlot de renversement ayant été rapidement comblé.

Pour rappel, nous avons désormais un renforcement de la confirmation du rôle de résistance graphique de la moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé), courbe de tendance qui s'est inversée nettement à la baisse dès la fin du mois de mai.

Gardons néanmoins à l'esprit que la tendance de fond reste inchangée. Nous demeurons particulièrement haussier sur la configuration graphique de fond du CAC, mais considérons que le pullback du 18 mai, sur borne haute du gap, n'est pas suffisant pour assainir la situation graphique. La psychologie de marché reste encore sur la défensive. Les "plus hauts" des 8 mai, 15 mai, 25 mai, 9 juin, sont décroissants.

Nous ne sommes pas à l'abri de l'inscription de nouveaux plus bas dans la vague de consolidation en cours, entre la borne basse du gap du 24 avril et les 5 177 points (point bas touchés jeudi).

Dans l'immédiat, un nouveau test de la moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé) est l'option privilégiée.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est positif sur l'indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario haussier est valable tant que l'indice CAC 40 cote au dessus du support à 5177.00 points.

Société Générale Idée d'investissement : si vous souhaitez miser sur notre scénario, le Turbo Société Générale Q432S est adapté.
Le conseil CAC 40
Positif
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 5320.00 / 5370.00 / 5422.00
  • Support(s) : 5177.00 / 5135.00 / 4980.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : 4 % / 5 % / 6 %
  • Ecart(s) support : 1 % / 0 % / -3 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Nouveau test de la moyenne mobile à 20 jours (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

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