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CAC 40 : L'Euro ferme continue de freiner les initiatives

(Tradingsat.com) - Le CAC a terminé la séance de jeudi sur une note stable (+0,02% à 5 494 points), les investisseurs ne pouvant trouver d'appui ni dans un répit de l'Euro, qui est resté particulièrement ferme face au Dollar au delà des 1,22$, ni dans Wall Street, qui relâchait l'accélérateur dans le sillage de publications mi-figue, mi-raisin.

Au chapitre macroéconomique donc, l'agenda était désert côté européen, mais riche côté américain.

La batterie de chiffres publiée une heure avant l'ouverture de Wall Street ce jeudi, est ressortie contrastée. Si les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage pour la semaine du 8 au 14 janvier ont fondu d'une semaine sur l'autre, à 220 000 unités, la déception est palpable sur le front de l'immobilier avec des mises en chantier de logements qui n'ont pas atteint la cible, sur le mois de décembre 2017. Les permis de construire, quant à eux, sur la même période, sont conformes aux attentes. Par ailleurs, l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie (Indice Philly Fed) a manqué les attentes ce mois-ci, en ressortant en baisse significative de 4 points, à 22.2.

Côté valeurs, Soitec (-1,44% à 68,40 euros en clôture) a connu une séance très volatile jeudi, au lendemain de la publication d'un chiffre d'affaires de 76 millions d'euros pour le 3ème trimestre de son exercice 2017-2018, en hausse de +20% (+27% à taux de change constants) par rapport à la même période un an plus tôt.

STMicroelectronics (+3,77% à 20,38 euros dans des volumes nourris) était dopé par une recommandation de Société Générale. La banque française a en effet entamé le suivi du spécialiste des semi-conducteurs à "Achat".

Claranova (+7,20% à 0,9010 euro) restait chaleureusement entouré. Le titre du spécialiste des impressions digitales et de l'Internet des objets a bondi de 84% depuis le début de l'année. L'action (ex-Avanquest) profite à plein de la signature de ces récents partenariats.

Carrefour a grimpé mardi de +3% à 18,22 euros parmi les meilleures performances du SBF 120 vendredi au lendemain de la publication d'un chiffre d'affaires de 23,33 milliards d'euros au quatrième trimestre 2027, en hausse de +1,9% à magasins comparables (hors essence et calendaire). Une évolution qui marque une nette accélération par rapport au troisième trimestre (+0,5%).

Enfin, Europcar a gagné 6,92% à 11,12 euros, après une recommandation positive de Morgan Stanley. La banque d'affaires a relevé dans une note sa recommandation de "pondération en ligne" à "surpondérer" sur le loueur de voitures, avec un objectif de cours de 12 euros. Mercredi déjà, l'action du spécialiste de la location de véhicules automobiles avait progressé de 4,05%, les investisseurs saluant le nouveau plan stratégique.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont repris leur souffle sur des niveaux de cours très fermes, à l'image du Dow Jones (-0,37% à 26 017 points) ou du Nasdaq Composite (-0,03% à 7 296 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, s'est très légèrement contracté, de 0,16% à 2 798 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,2260$. Le baril de WTI, autre baromètre classique de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 63.10$.

Sur le plan macroéconomique ce vendredi, à suivre les ventes au détail au Royaume-Uni à 10h30, les ventes du secteur manufacturier au Canada à 14h30, ainsi que les données préliminaires du sentiment du consommateur américain (Université du Michigan) à 16h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

L'indice phare français reste campé dans une bande mince de fluctuation latérale, entre le gap haussier du 8 janvier et la borne haute d'une figure de consolidation très élargie. A noter qu'il a comblé quasi intégralement hier le gap haussier du 8 janvier en cours de séance.

La structure même de la consolidation de court terme en cours, qui prend place au sein même de la formation élargie évoquée plus haut, dans sa partie haute en drapeau, en dit long sur la puissance du camp acheteur de fond. Il n'y aura pas eu - à ce stade du moins - de reflux très appuyé après la bougie d'essoufflement du 10 janvier.

A terme, une sortie par le haut de la figure est largement anticipée, au vu de la force de la tendance de fond. L'énergie acheteuse qui sera alors libérée sera puissante, et nous serons alors attentifs à la participation (volumes, nombre et nature des secteurs participants à la hausse, gap, ....).

Une fois que l'on a dressé ce tableau résolument positif de la configuration de l'indice phare français, il convient de préciser qu'à très court terme, la pression (toute relative) exercée par la résistance graphique vers 5 540 points, reste d'actualité. Avis neutre proposé à l'échelle de la séance à venir.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 5536.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 5426.00 points relancerait la pression vendeuse.

Société Générale Idée d'investissement : si vous souhaitez miser sur notre scénario, le Warrant Société Générale F936S est adapté.
Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 5536.00 / 5665.00
  • Support(s) : 5426.00 / 5267.00 / 5081.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : 5 % / 7 %
  • Ecart(s) support : 3 % / -0 % / -4 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : L'Euro ferme continue de freiner les initiatives (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : L'Euro ferme continue de freiner les initiatives (©ProRealTime.com)
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