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CAC 40 : L'allure de la consolidation en dit long

(Tradingsat.com) - L'indice CAC a sans surprise poursuivi sa phase de consolidation hier, légèrement dans le rouge cette fois-ci sous l'effet d'un reflux mesuré autant que légitime des valeurs du secteur banque / assurance. L'indice phare français s'est contracté jeudi de 0,31% à 5 271 points, avant une journée de vendredi riches en indicateurs macroéconomiques importants (PIB américain notamment).

La Banque Centrale Européenne, sans surprise a laissé ses taux directeurs, déjà historiquement bas, à un niveau inchangé, et n'a pas pas infléchi sa politique monétaire. Alors que la possibilité d'un changement de ton est reporté à juin, nombre de salles de marchés commencent à anticiper outre Atlantique une accélération du rythme de remontée du loyer du Dollar, dans le sillage de l'annonce par Donald Trump d'allègements fiscaux drastiques pour les impôts sur les bénéfices des groupes américains. Et ce dans la mesure où elles cherchent dans quelles proportions l'impact peut être important sur la croissance.

Au chapitre macroéconomique, les opérateurs ont dû composer hier avec avec une hausse du nombre d'inscrits aux allocations chômage outre Atlantique, à 257 000, contre 243 000 la semaine précédente, et 241 000 seulement envisagés en moyenne par les économistes. Nous aurons plus de précisions sur la capacité des Etats-Unis à frôler le plein emploi en fin de semaine prochaine avec le rapport officiel mensuel sur l'emploi. A noter que les commandes de biens durables (hors transports) ont également déçu.

Côté valeurs, Valourec a perdu 2,95% à 5,988 euros, malgré un bon début de séance. Le spécialiste des tubes sans soudure a publié mercredi une perte nette de 126 millions d'euros au premier trimestre, divisée par plus de deux sur un an.

L'action Futuren a repris sa cotation en hausse de 33% et est venue se caler tout près du prix d'OPA. Pour rappel, le prix proposé par EDF Energies Nouvelles est de 1,15 euro par action et de 9,37 euros par OCEANE, coupon détaché (soit une prime de 39,7 % par rapport au cours de clôture au 24 avril 2017).

L'action Genfit a accéléré jeudi sa remontée, bondissant de 6,1% à 32,20 euros au lendemain d'une progression de 2,88%, alors que les analystes de Natixis ont initié mercredi le suivi de la société de biotechnologie avec une recommandation "Acheter" assortie d'un objectif de cours de 45 euros.

Zodiac Aerospace a perdu 6,52% à 20,855 euros. L’équipementier aéronautique ne se vendra pas à n’importe quel prix. Il s’organise pour rester indépendant et cherche des dirigeants remplacer le président du directoire. Cliquez-ici pour plus de précisions sur le dossier.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont consolidé, sur un biais très légèrement haussier, les opérateurs se montrant rassurés sur la microéconomie, en particulier grâce aux très solides trimestriels d'UPS, qui constitue traditionnellement un indicateur avancé de la santé économique américaine. Le Dow Jones a fini stable à +0,03% à 20 981 points et le Nasdaq Composite est parvenu à inscrire un nouveau sommet historique à 6 049 points. Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, est resté quasi stable à +0,06% à 2 388 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,0870$. Le baril de WTI, un baromètre de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 49,50$.

Sur le plan macroéconomique ce vendredi, à suivre le baromètre économique KOF en Suisse à 09h00, la première estimation du PIB espagnol à 09h00, la masse monétaire M3 en Zone Euro à 10h00, les données préliminaires du PIB au Royaume-Uni à 10h30, l'indice des prix à la consommation en Zone Euro à 11h00, et pour les Etats-Unis, les données avancées du PIB à 14h30, l'indice du coût du travail à 14h30, l'indice PMI de Chicago à 15h45, ainsi que les données révisées du sentiment du consommateur (Université du Michigan) à 16h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

La forme que prend pour l'instant la consolidation consécutive au bond de lundi, sur gap immense, est particulièrement intéressante. Premièrement, ce gap n'a pas été contesté depuis, même en partie, et l'indice tient fermement au-dessus de ce "trou de cotation". Deuxièmement, il est même parvenu, symboliquement - mais le signe est fort - à réaliser quelques gains mardi et mercredi, en maintenant un niveau de participation solide. La façon dont la consolidation se structure donne des signes forts sur la puissance du courant acheteur, et l'intensité de l'énergie libérée en sortie de canal. A l'échelle de la seule séance à venir, une poursuite de cette consolidation est l'option privilégiée, dans des marges étroites.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 5283.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 5040.00 points relancerait la pression vendeuse.

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Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 5283.00 / 5500.00
  • Support(s) : 5040.00 / 4980.00 / 4930.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : 0 % / 4 %
  • Ecart(s) support : -5 % / -6 % / -7 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : L'allure de la consolidation en dit long (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : L'allure de la consolidation en dit long (©ProRealTime.com)
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