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CAC 40 : Dirigeons la loupe sur les volumes de transaction

(Tradingsat.com) - L'indice CAC 40 a certes progressé au sein de son canal baissier de consolidation mercredi, mais dans une ampleur et des volumes qui font relativiser la portée du message haussier. L'indice phare parisien a gagné mercredi 0,56% à 5 190 points, dans un marché qui a besoin de garanties supplémentaires avant de retrouver son agressivité à l'achat, alors que les deux derniers jours de la semaine seront particulièrement denses en publications trimestrielles.

La bonne tenue du brut a toutefois aidé. Pour rappel, les promesses de l'Arabie Saoudite de limiter sa production à l'exportation sur le mois prochain a permis au baril de retrouver un nouvel élan. Par ailleurs, les anticipations d'une nouvelle contraction des stocks de brut aux Etats-Unis se sont avérées juste. Le baril de WTI (brut léger américain) approche désormais les 49$.

La Fed achevait hier une nouvelle réunion de son Comité de politique monétaire, qui a laissé son principal taux directeur inchangé. Une enquête Reuters montre que la puissante institution devrait commencer son programme de réduction du bilan dès le mois de septembre.

Côté valeurs, Peugeot (+3,18% à 18,66 euros) était très entouré, après avoir enregistré des bénéfices records lors du premier semestre. Le groupe dirigé par Carlos Tavares a publié ce mercredi un bénéfice net au premier semestre en croissance de 3,6%, à 1,256 milliard d'euros, et confirmé les objectifs annoncés en 2016 dans le cadre du plan "Push to Pass". PSA n'avait jamais enregistré un bénéfice net aussi élevé.

Mauna Kea Tech a chuté de 13,66% à 1,96 euro, au lendemain de la publication par la société de technologie médicale d'un chiffre d'affaires de 3,29 millions d'euros pour son premier semestre 2017, en forte baisse de 26%.

Quantum Genomics a dévissé de 14,15% à 3,52 euros après l'annonce par la société biopharmaceutique d’une augmentation de capital d’un montant de 8,2 millions d'euros, à travers l’émission de 2 191 698 actions à bons de souscription d’actions (ABSA) au prix unitaire de 3,75 euros. La société de technologie médicale a seulement vendu 14 de ses microscopes ultra miniaturisés Cellvizio et signé le placement en consignation de 8 nouveaux systèmes aux États-Unis, contre 26 ventes et 6 consignations un an plus tôt.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions continuent de voler de records en records, à l'image du Dow Jones (+0,45% à 21 711 points) ou du Nasdaq Composite (+0,16% à 6 422 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a clôturé symboliquement dans le vert (+0,03% à 2 477 points).

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1640$. Le baril de WTI, autre baromètre classique de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 48,40$.

Sur le plan macroéconomique ce jeudi, à suivre la masse monétaire (M3) en Zone Euro à 10h00, et pour les Etats-Unis cette après-midi: les commandes de biens durables à 14h30, ainsi que les traditionnelles inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage, également à 14h30.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le cadre technique général reste celui d'oscillations de consolidation comprimées dans un canal descendant (représenté en noir). L'avancée de l'indice phare français reste, dans l'immédiat, bridée par la borne haute de ce canal, corridor qui fait pleinement sens sur le plan technique.

On continuera naturellement de mettre sous surveillance accrue la borne haute de ce canal. Son franchissement, sous réserve de confirmation en données de clôture, et d'une accélération des volumes de transaction, validerait le moment venu définitivement le message haussier. Un pullback consécutif à cette extension haussière serait le cas échéant une invitation à renforcer ses positions. Notons que nous n'y sommes pas encore.

Dans l'immédiat, la loupe va être dirigée sur les volumes de transaction, tout comme sur la nature de la bougie du jour. Une bougie de type "pendu" qui serait construite dans des volumes en contraction devra donner le signal d'une nouveau repli de très court terme au sein du canal.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 5259.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 5081.00 points relancerait la pression vendeuse.

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Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 5259.00 / 5320.00 / 5370.00
  • Support(s) : 5081.00 / 4980.00 / 4806.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : -3 % / -2 % / -1 %
  • Ecart(s) support : -7 % / -9 % / -13 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Dirigeons la loupe sur les volumes de transaction (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Dirigeons la loupe sur les volumes de transaction (©ProRealTime.com)
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