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CAC 40 : Deux chemins possibles à ce stade

(Tradingsat.com) - L'indice CAC 40 a réalisé du surplace vendredi en séance, (+0,04% à 4 828 points) clôturant une semaine toute aussi indécise. L'indice phare français est désormais à la croisée des chemins à court terme, comme nous l'analysons en fin de papier.

Au chapitre macroéconomique vendredi, les données préliminaires de l'indice du sentiment du consommateur (Université du Michigan) sont ressorties à 95,7, en baisse plus forte que ne l'envisageait le consensus.

Côté valeurs, Renault a gagné 1,23% à 83,81 euros vendredi, loin toutefois de son niveau d'ouverture, après la publication d'un bénéfice net en hausse de 19,7% à 3,54 milliards d'euros pour l'année 2016, sur fond de forte progression des volumes et de la rentabilité opérationnelle. Après une année "record", l'entreprise, devenue le premier constructeur automobile français en terme d'unités écoulées dans le monde, a indiqué qu'elle visait désormais un chiffre d'affaires de 70 milliards d'euros à l'horizon 2022 contre 51,2 milliards réalisés en 2016 (+13,1% par rapport à 2015).

Le groupe de luxe Kering (+2,63% à 230,30 euros) a affiché vendredi sa confiance pour 2017 en dépit d'un environnement "incertain", après l'annonce d'une nouvelle année record tirée par les performances de ses marques-phares Gucci et Yves Saint Laurent. En 2016, Kering et sa vingtaine de griffes - dont aussi Gucci, Yves Saint Laurent, Bottega Veneta, Balenciaga ou encore Puma - a vu son bénéfice net progresser de 16,9%, à 813,5 millions d'euros, selon son communiqué.

L'action Euro Disney (+66,67% à 2,00 euros) est venue se caler sur le prix d'OPA fixé à 2 euros. La maison mère Walt Disney va "lancer une offre publique d'achat sur la totalité des actions Euro Disney restant en circulation, suivie d'un retrait obligatoire si le seuil de 95% est atteint" .The Walt Disney Company a déjà racheté 90% des parts détenus par Kingdom Holding Company dans Euro Disney, portant ainsi sa participation de 76,7% à 85,7%.

Amundi a bondi de 6,57% à 55,50 euros, dans le sillage de la publication de ses comptes 2016.

Ubisoft a très fortement progressé (+10,89% à 34,325 euros), dans de puissants volumes, après que l'éditeur de jeux vidéo a annoncé un chiffre d'affaires de 529,9 millions d'euros au troisième trimestre (exercice à cheval sur 2016 et 2017).

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont poursuivi leur prise de hauteur vendredi, en battant de nouveaux sommets historiques, à l'image du Dow Jones (+0,48% à 20 269 points) ou du Nasdaq Composite (+0,33% à 5 734 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a gagné 0,36% à 2 316 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,0630$. Le baril de WTI, un baromètre de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 53,80$.

Sur le plan macroéconomique, aucun chiffre d'importance majeure n'est attendu ce lundi. A suivre demain, l'indice des prix à la consommation au Royaume-Uni à 10h30, l'indice de sentiment économique ZEW en Allemagne à 11h00, la première estimation du PIB en Zone Euro à 11h00, et pour les Etats-Unis, l'indice des prix à la production à 14h30, ainsi que le discours de la Présidente de la Fed, J. Yellen à 16h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

La question qui se pose désormais est de savoir si les plus bas de l'épisode de consolidation / correction amorcé dès le 16 janvier a atteint ses plus bas sur les 4 750 points, ou si de nouveaux plus bas, en direction du gap haussier du 7 décembre 2016 sont à envisager. L'analyse graphique, combinée à l'analyse technique nous apportera rapidement une réponse:

Si les 4 750 points sont rapidement rompus, avec confirmation en données de clôture, nous aurons alors une situation marquée par une accélération baissière finale des cours.

A l'inverse, si l'extension haussière se poursuit dans un niveau d'activité élevé (progression des volumes de transactions), l'impatience des investisseurs nourriraient alors une nouvelle vague de hausse en cascade. Dans l'immédiat, une nouvelle séance de hausse légère est attendu pour ce lundi, en l'absence d'éléments macro-économiques majeures.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est positif sur l'indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario haussier est valable tant que l'indice CAC 40 cote au dessus du support à 4746.00 points.

Société Générale Idée d'investissement : si vous souhaitez miser sur notre scénario, le Turbo Société Générale 6391S est adapté.
Le conseil CAC 40
Positif
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 4847.00 / 4900.00 / 4929.00
  • Support(s) : 4746.00 / 4640.00 / 4342.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : -12 % / -10 % / -10 %
  • Ecart(s) support : -14 % / -17 % / -25 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Deux chemins possibles à ce stade (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Deux chemins possibles à ce stade (©ProRealTime.com)
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