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CAC 40 : Des signes techniques encourageants mais pas assez tranchants

(Tradingsat.com) - L'indice CAC a franchi les 4 520 points hier, dans une légère augmentation des volumes de transaction, à la faveur d'un discours toujours aussi accommodant de Mario Draghi.

La BCE a laissé ses taux directeurs inchangés, comme anticipé, et Mario Draghi a insisté, en conférence de presse, sur la nécessité de poursuivre son programme de rachats d'actifs, autant que nécessaire.

Il va désormais falloir consolider cette entrée au-dessus des 4 520 points, et il faudra pour cela du carburant.

Les principaux chiffres macroéconomiques jeudi sont ressortis sans grand relief. L'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie (Philly Fed) est ressorti à 9,7, contre 5,2 attendu par la communauté financière. Sur le front de l'emploi, les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage sont ressorties à 260 000, soit 9 000 de plus que ne l'envisageait le consensus. Des chiffres qui ne feront pas bouger d'un iota, les probabilités (fermes) de voir la Fed relever ses taux directeurs dès la prochaine réunion de son comité de politique monétaire (FOMC), en décembre.

Côté valeurs, Soitec (-5,21% à 0,91 euros) a vécu une séance très volatile, dans le sillage de la publication des ses ventes semestrielles.

Des comptes solides ont permis à Pernod-Ricard d'être entouré (+1,20% à 109,75 euros), loin toutefois de ses sommets de séance (111,65 euros).

Solocal n'a pas coté hier. Les actionnaires de SoLocal Group, héritier de l'éditeur d'annuaires téléphonique français PagesJaunes, n'ont pas validé, mercredi en assemblée générale, le plan de désendettement présenté par la direction et approuvé il y a une semaine par une majorité des créanciers.

Air France-KLM a bondi de 5,32% à 5,344 euros, dans des volumes particulièrement nourris. La compagnie aérienne a profité des bons résultats de Lufthansa qui a indiqué mercredi soir relever sa prévision de bénéfice d'exploitation ajusté pour 2016 à un "niveau approximativement équivalent à celui de l'année précédente", quand il s'était affiché à 1,8 milliard d'euros.

Transgène a chuté de 7,47% à 2,85 euros, dans le sillage d'une annonce d'augmentation de capital.

A la vaille de la séance des trois sorcières, les marchés américains ont clairement joué la carte de la prudence, les principaux indices ayant passé jeudi une séance en marges très étroites, à l'image du Dow Jones (-0,22% à 18 162 points) ou du Nasdaq Composite (-0,09% à 5 241 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a clôturé en baisse symbolique de 0,14% à 2 141 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,0910$. Le baril de WTI, un baromètre de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 50,40$.

Sur le plan macroéconomique ce vendredi, à suivre l'emprunt net du secteur public au Royaume-Uni à 10h30, l'indice des prix et les ventes au détail au Canada à 14h30, ainsi que l'indice de confiance du consommateur en Zone Euro à 16h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Ce passage au-dessus des 4 520 points, que nous mettions attentivement sous surveillance, est un épisode encourageant, qui ne rime pas encore avec extension haussière durable. Les volumes, bien qu'en progression, n'ont pas été suffisant hier pour valider avec force ce franchissement. L'indice n'a pas non plus clôturé loin de ce seuil. Il faudrait des arguments techniques plus tranchants pour valider l'idée que ce niveau devienne un support solide. Pour l'heure, la mise en place d'une consolidation sur les 4 520 points est l'option envisagée.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 4566.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 4521.00 points relancerait la pression vendeuse.

Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 4566.00 / 4733.00 / 4803.00
  • Support(s) : 4521.00 / 4370.00 / 4293.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : -17 % / -13 % / -12 %
  • Ecart(s) support : -19 % / -23 % / -25 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Des signes techniques encourageants mais pas assez tranchants (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Des signes techniques encourageants mais pas assez tranchants (©ProRealTime.com)
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