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CAC 40 : Carles Puigdemont joue la montre

(Tradingsat.com) - L'indice CAC 40 (-0,04% à 5 363 points) a fait du surplace mardi, traduisant la prudence des opérateurs, face à un dossier géopolitique catalan épineux. Le Président de l'autonomie catalane s'est exprimé hier soir (bien après la clôture des principaux marchés d'actions en Europe). Carles Puidgmont a signé la déclaration d'indépendance de la Catalogne, mais a immédiatement suspendu son application, s'engageant sur la voie de la négociation avec Madrid.

Au chapitre macroéconomique, la première économie de la Zone Euro, l'Allemagne, a continué mardi de satisfaire les marchés avec un excédent de la balance commerciale (données du mois d'août) supérieur aux attentes des analystes et économistes. Pour rappel: publiés lundi matin à 08h00, les chiffres de la production industrielle en Allemagne ont très agréablement surpris (+2,6% au mois d'août en données mensualisés), explosant le consensus (+0,9%).

Aucun chiffre statistique américain majeur ne figurait à l'agenda mardi, ce qui laisse Wall Street sans repère depuis le rapport mensuel sur l'emploi publié vendredi, dont le contenu a dérouté nombre d'observateurs.

Contrairement à ce que laissait augurer l'enquête du cabinet privé en ressources humaines ADP, plus tôt dans la semaine passée, l'économie américaine n’a pas créé d'emplois en septembre. Pour la première fois en sept ans, l'économie américaine a détruit des emplois (-33 000), à cause des dégâts infligés par les ouragans Harvey et Irma.

En revanche, bonne surprise du côté du taux de chômage qui est tombé à 4,2%, son plus bas niveau depuis 2001, alors qu’il était attendu stable à 4,4%. Le salaire horaire moyen a également dépassé les attentes en augmentant de 0,5%.

Des chiffres qui ne remettent pas en question, au sens de Mr Dudley (FOMC) le scénario d'une nouvelle hausse des taux fédéraux d'ici la fin de l'année.

Côté valeurs, LVMH (+2,24% à 237,40 euros) était chaleureusement entouré après la publication des ventes des neuf premiers mois de l'année.

TF1 a perdu 1,61% à 13,11 euros après une note d'Exane.

L'action Biophytis s'est envolée mardi de 16,2% à 7,02 euros, poursuivant sur sa lancée des dernières séances. Depuis le début du mois d'octobre, l'action de la société de biotechnologie spécialisée dans les maladies liées au vieillissement affiche une progression spectaculaire de +75%. Ce rebond considérable s'est opéré dans des volumes particulièrement étoffés. Les 2 711 606 titres échangés mardi constituent en effet le volume le plus élevé jamais observé sur la valeur. Pour rappel, la société a annoncé le 25 septembre avoir déposé une demande auprès de la Food and Drug Administration (FDA) dans le but de démarrer aux Etats-Unis l’étude interventionnelle de phase 2b SARA-INT sur son produit Sarconeos (dystrophie musculaire liée à l'âge).

Mauna Kea Technologies (+3,08% à 2,68 euros) a annoncé avoir obtenu le marquage CE pour l'utilisation des minisondes Confocales CelioFlex UHD avec Cellvizio lors de procédures de chirurgie robotisée. La Société avait annoncé début août 2017 avoir obtenu l’accord réglementaire 510(k) de la FDA aux Etats-Unis pour ces minisondes qui permettent d'obtenir des images microscopiques de cavités, d'organes et de canaux lors de procédures chirurgicales endoscopiques et laparoscopiques, dont des procédures de chirurgie robotisées.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont inscrit de nouveaux sommets historiques, dans des marges toutefois étroites, à l'image du Dow Jones (+0,31% à 22 830 points) ou du Nasdaq Composite (+0,11% à 6 587 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a grignoté 0,23% à 2 550 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1820$. Le baril de WTI, autre baromètre classique de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 51,00$.

Sur le plan macroéconomique ce mercredi, à suivre les nouvelles offres d'emploi aux Etats-Unis (JOLTS) à 16h00, ainsi que les Minutes, traditionnel compte-rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Fed (Federal Reserve), à 20h00 (Heure Française).

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

L'indice phare français continue d'effectuer une pause sereine, sous un niveau graphique à 5 370 points, soit un niveau de résistance fragile. une phase pendant laquelle il accumule de l'énergie.

Depuis le 11 septembre, le marché parisien a amplifié sa hausse, sous l'effet de l'impatience des acheteurs, qui ne veulent pas attendre de pullbacks hypothétiques, et de l'abdication des derniers vendeurs.

Pour rappel du cadre technique général de l'indice phare français: il s'est extirpé le 11 septembre de l'emprise de la borne haute d'un canal baissier consolidation, qui comprimait les cours depuis le 8 mai. Cette sortie a été confirmée par un gap, et une extension haussière dans des volumes jugés suffisants. Nous sommes typiquement ici dans le cadre très lisible d'un gap de rupture (breakaway gap). L'extension haussière de sortie montrent que l'énergie acheteuse libérée a été forte, et que le message haussier a été validé, et le mouvement a pris corps.

L'indice fait pour l'heure preuve d'une spectaculaire résistance. Cette résistance aux tentations de prises de profits est due à une frange des investisseurs qui ont à coeur de se repositionner sur les grosses capitalisations de la cote sans attendre, de crainte de courir incessamment après un point d'entrée judicieux. C'est réellement cet absence de pullback, même mineur, qui permet de qualifier de puissant le consensus à l'achat. Et ce avec une rotation des secteurs permanente.

L'indice phare français a ouvert en gap jeudi 21/09, "trou de cotation" non recouvert depuis. Il est de nature différente de celui dont nous parlions plus haut, il milite pour sa part pour une continuation du mouvement, il marque un emballement du camp acheteur en cours de construction de mouvement.

Ce moment de réajustement technique viendra, mais le marché ne montre pas encore du signe de son imminence. Alors que le l'indice laissait quelques mèches hautes du 21 au 27 septembre, force est de constater qu'il a clôturé exactement sur ses sommets de séance vendredi et hier.

Par ailleurs, aucune divergence cours / volumes n'est à ce stade à signaler. Dès les prémices d'une telle divergence entrevues, nous mettrons naturellement en garde nos lecteurs le plus tôt possible, et ce en vue de réaliser des arbitrages progressifs.

Pour l'instant, la phase de transition latérale en marger étroite se construit au-dessus des bougies des 29 septembre et 2 octobre, bougies qui montrent des clôtures exactement sur les points hauts de séance.

Avis positif proposé à l'échelle de la séance à venir.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est positif sur l'indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario haussier est valable tant que l'indice CAC 40 cote au dessus du support à 5345.00 points.

Société Générale Idée d'investissement : si vous souhaitez miser sur notre scénario, le Turbo Société Générale F849S est adapté.
Le conseil CAC 40
Positif
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 5442.00 / 5665.00
  • Support(s) : 5345.00 / 5257.00 / 5145.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : 0 % / 4 %
  • Ecart(s) support : -2 % / -3 % / -6 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Carles Puigdemont joue la montre (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Carles Puigdemont joue la montre (©ProRealTime.com)
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