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CAC 40 : Calendrier macroéconomique dense cette après-midi

(Tradingsat.com) - Dans des volumes faibles en raison de l'absence de nombreux opérateurs pour le pont de l'Ascension, le CAC a évolué dans des marges étroites jeudi, pour une clôture atone (-0,08% à 5 337 points), sans initiative alors que dans le même temps Wall Street continuait de surfer sur le ton rassurant des "Minutes" de la Fed, compte-rendu de la réunion FOMC de début mai publié un peu plus tôt dans la semaine.

La puissante Institution monétaire a indiqué qu'elle est prête à relever son principal taux directeur bientôt, pour la seconde fois de l'année, sans toutefois préciser de date. La Fed a ainsi indiqué clairement la possibilité d'un nouveau relèvement des taux directeurs fédéraux (le deuxième de l'année), sans mettre de pression sur le calendrier, ni anticiper sur les prochains resserrements du robinet monétaire. C'est cette absence de pression qui favorise les achats sur titres vifs de l'autre côté de l'Atlantique.

Les opérateurs ont pris connaissance hier, au chapitre macroéconomique, du nombre d'inscrits aux allocations chômage aux Etats-Unis. A 234 000, ils sont ressortis quasiment en ligne avec les attentes moyennes des économistes (238 000). Toujours sur le front de l'emploi, les salles des marchés auront de la matière supplémentaire la semaine prochaine avec le rapport mensuel officiel, précédé de la désormais traditionnelle enquête du cabinet privé en ressources humaines ADP (Automatic Data Processing).

Côté valeurs, Recylex a poursuivi jeudi sa remontée (+8,87% à 6,75 euros) après des envolées de +30% lundi (+29,5%) et mardi (+30,2%), et de près de 20% mercredi (+17,87%). Pour rappel, la société spécialisée dans le recyclage du plomb, du zinc et du plastique a annoncé le 18 mai que la Commission Européenne avait accepté sa proposition de plan d'étalement pour le paiement de l'amende de 26,7 millions d`euros qui lui a été infligée le 8 février dernier.

Safran (+3,10% à 78,47 euros) s'est adjugé la plus forte hausse du CAC 40, dans le sillage de la présentation d'une nouvelle version du plan de rachat, à un prix nettement inférieur, de Zodiac Aerospace (+0,61% à 23,105 euros).

De l'autre côté de l'Atlantique, nouvelle batterie de records sur les marchés d'actions, dans le sillage du ton des "Minutes" de la Fed: le Dow Jones a gagné jeudi 0,34% à 21 082 points et le Nasdaq Composite 0,69% à 6 205 points. Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a gagné 0,44% à 2 415 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1200$. Le baril de WTI, autre baromètre classique de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 48,60$.

Sur le plan macroéconomique ce vendredi, le calendrier sera dense en publications importantes côté américain, avec en particulier les commandes de biens durables à 14h30, les données préliminaires du PIB à 14h30, et le sentiment du consommateur (Université du Michigan), en données révisées à 16h00.

A noter, pour les détenteurs de positions au RD: la liquidation mensuelle interviendra à la clôture de la séance du jour. Ce vendredi 26 mai marque donc le dernier jour de négociation des ordres SRD pour le mois en cours.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

L'observation des volumes, en chute libre, tout comme l'incapacité de l'indice à aller chercher de nouveaux plus hauts sur le développement du rebond post pullback, nous invite à un peu plus de prudence.

Nous demeurons particulièrement haussier sur la configuration graphique de fond du CAC, mais considérons que le pullback du 18 mai, sur borne haute du gap, n'est probablement pas suffisant pour assainir la situation graphique.

La mèche haute de la bougie tracée mardi traduit également un essoufflement et un manque d'audace du camp acheteur, à même de fragiliser le trend de très court terme. L'indice phare français est d'ailleurs revenu jeudi tester les sommets de mardi, sans succès.

Un rééquilibrage des forces, à l'échelle de la séance à venir est possible, avant un retour à des pressions baissières ponctuelles en direction, une nouvelle fois de la borne haute du vaste gap haussier du 24 avril, au-dessus des 5 230 points. Le test, à l'issue de ce deuxième épisode de rejet graphique, sera déterminant.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 5369.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 5230.00 points relancerait la pression vendeuse.

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Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 5369.00 / 5442.00 / 5665.00
  • Support(s) : 5230.00 / 5135.00 / 4980.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : 2 % / 3 % / 7 %
  • Ecart(s) support : -1 % / -3 % / -6 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Calendrier macroéconomique dense cette après-midi (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Calendrier macroéconomique dense cette après-midi (©ProRealTime.com)
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