(CercleFinance.com) - Bryan Garnier relève sa recommandation sur Bouygues de 'neutre' à 'achat' et place sa valeur intrinsèque ('fair value') sous revue, à la suite de la publication par le conglomérat de résultats annuels supérieurs aux attentes.

Le broker pointe un bénéfice net de 372 millions d'euros au quatrième trimestre, à comparer à un consensus de 190 millions, ainsi qu'un profit opérationnel courant de 444 millions et des revenus de 9.076 millions, supérieurs de 2,5% et 5,4% aux consensus respectifs.

'La perspective est belle, avec un carnet de commandes en construction en hausse de 8% à taux de changes constants à fin décembre, contre 9% à fin septembre', note aussi Bryan Garnier, qui voit une dynamique favorable pour toutes les activités du groupe.

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