(BFM Bourse) - Nomura a confirmé mardi sa recommandation « Achat » sur BNP Paribas.
Parmi les atouts de la banque, le courtier japonais cite sa proportion de prêts non performants toujours plus faible par rapport aux concurrents et sa gestion plus conservatrice. Par ailleurs, Nomura souligne que si le ratio core Tier 1 de 5,5% affiché par BNP Paribas demeure faible, sa qualité est supérieure à celle de la plupart de ses pairs (plus grandes réserves de couverture et moindre recours à la norme IAS 39), tandis que les actions de préférences émises pour l'Etat français sont préférables aux dispositifs adoptés aux Etats-Unis ou au Royaume-Uni.
Pour Nomura, la contre-performance boursière de BNP Paribas peut notamment s'expliquer par la faiblesse des résultats du 4ème trimestre 2008 de la banque, et les péripéties autour de la tentative de prise de contrôle de Fortis. Cependant, « BNP et Fortis ont prolongé leur négociations jusqu'à la fin de cette semaine ; cela suggère qu'un deal pourrait être sauvé, ce qui serait un catalyseur positif, à notre avis », estime le broker japonais.
Recevez toutes les infos sur BNP PARIBAS ACT.A en temps réel :
Par « push » sur votre mobile grâce à l’application BFM Bourse
Par email