(BFM Bourse) - Crédit Suisse maintient sa recommandation sur BNP Paribas à « Sur-performance », pour un objectif de cours de 35 euros.
« A l'heure actuelle, BNPP est notre bancaire française préférée, car nous jugeons l'acquisition de Fortis probable », commente le broker. L'opération, si elle est menée à bien, devrait être neutre en termes de solvabilité, estime Credit Suisse, qui voit les ratios equity tier one et core tier one inchangés à 5,4 et 6,4 %. Elle devrait en revanche avoir un effet positif de 10 % sur le niveau des capitaux propres moyens du groupe en 2009 – attendus à 35 euros par action.
« Si la transaction n'est pas approuvée, BNPP se traite à 0,94 fois ses capitaux propres attendus pour 2009, sinon, le multiple est de 0,85 », ajoute le courtier.
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