(BFM Bourse) - Dans une note d’analyse publiée ce matin, Goldman Sachs fait le point sur le titre Atos Origin. Le broker souligne que les mesures de restructuration annoncées par la société avancent moins vite que prévu, et leur effet ne devrait donc pas se faire ressentir avant l’exercice 2007.
C’est d’ailleurs à l’exercice 2007 que Goldman Sachs s’attend à une légère reprise, notamment grâce à de nouveaux contrats, mais la hausse des coûts salariaux ne permettra pas de répercuter cette hausse de l’activité sur la rentabilité.
En conséquence, le courtier réduit ses prévisions, et table désormais sur une marge de 5.7% en 2006, contre 6% auparavant. Pour l’exercice 2007, le broker table sur une marge de 6.5%, contre 6.9% auparavant, et prévoit un BNPA de 3.35 euros, soit 9% sous sa dernière prévision.
Considérant que l’investissement est risqué, Goldman Sachs reste neutre sur le titre, et fixe un objectif de cours à 42 euros, soit tout de même 9% au-dessus des cours actuels.
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