(CercleFinance.com) - Credit Suisse relève sa position sur Arkema de Sous-performance à Neutre et son objectif de cours de 10 à 22 euros, au lendemain de la publication des résultats trimestriels de groupe de chimie.

L'analyste justifie son relèvement par une performance significativement meilleure que prévu dans les vinyles, une bonne gestion de la marge grâce aux mesures de restructuration, et un plus grand optimisme concernant les valeurs de spécialité exposées aux variations de cycle en général.

Se déclarant plus confiant dans la capacité d'Arkema à réaliser son objectif de 85 millions d'euros d'EBITDA supplémentaires en 2009 sur des restructurations, Credit Suisse rehausse ses estimations d'EBITDA pour 2009 et 2010 de 21% et de 12% respectivement.

' Néanmoins, en dépit d'un bilan solide et d'une valorisation attractive, Arkema n'est toujours pas notre valeur préférée parmi les chimistes de spécialité. ' nuance toutefois le broker, qui souligne la lourde exposition de la société aux marchés européen et nord-américain.

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