(CercleFinance.com) - Oddo ajuste son objectif de cours de six à 5,4 euros mais réaffirme sa recommandation 'achat' sur Altran Technologies après un 'roadshow' de la direction de la SSII.

Le courtier retient une visibilité limitée sur 2012, mais la confiance dans la tenue de la 'top line' (chiffre d'affaires) grâce aux secteurs de l'aéronautique et de l'énergie.

Oddo souligne aussi la volonté du nouveau CEO de 's'affirmer comme un manager de haut comme de bas de cycle,' se traduisant par le maintien du groupe dans une fourchette de marge opérationnelle de 5-12% à long terme.

L'intermédiaire laisse ses estimations 2012 pour l'instant inchangées (2% de croissance organique et marge opérationnelle de 7,7%), mais a ajusté son objectif de cours de la valeur accordée à ADL, qui pourrait faire l'objet d'une cession en cours de semestre.

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