(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réitère son opinion 'accumuler' sur Altran et rehausse son objectif de cours de 5,3 à 5,6 euros, à la suite du point d'activité de la SSII au titre de son premier trimestre.

Altran a publié un CA de 387,7 millions d'euros, en croissance de 10,3% dont +10,1% à périmètre constant, et en ligne avec l'attente de Gilbert Dupont (382,2 millions, +8,7%) et celle du consensus (382 millions).

'Cette croissance organique à deux chiffres reflète un effet de base favorable (décroissance de 3,5% hors ADL au premier trimestre 2010) mais surtout une demande soutenue sur le segment de la R&D externalisée', commente l'analyste.

Gilbert Dupont souligne qu'au cours du trimestre écoulé, Altran a recruté 278 personnes net du turnover soit une accélération relativement au quatrième trimestre 2010 (225), point haut de 2009-2010.

'À court terme, nous craignons que la crise de gouvernance que traverse actuellement le groupe (volonté d'Apax de remplacer le PDG lors de l'AG du 10 juin prochain) ne ralentisse les prises de décisions stratégiques (cession d'ADL, relance des acquisitions...)', estime toutefois l'analyste.

Copyright (c) 2011 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.