(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont fait entrer Altran dans sa liste de valeurs favorites midcaps et réaffirme son opinion 'acheter', malgré un objectif de cours ajusté de 4,9 à 4,3 euros.

L'analyste réitère son opinion en raison du potentiel de hausse élevé, de l'inflexion stratégique décidée par le nouveau management, et du levier opérationnel'. Il note aussi que le titre se traite avec une décote de 19% relativement aux ratios d'Alten.

Gilbert Dupont juge pertinente la cession d'Arthur D. Little. 'Le prix de cession est facialement faible, mais il permet de se désengager d'un actif quasi-structurellement déficitaire, sans synergies avec Altran, et source de nouvelles restructurations à venir', explique-t-il.

Toutefois, le bureau d'études révise en baisse de 14% de son hypothèse de BPA 2012, ce qui reflète une hypothèse de progression de MOC plus prudente qu'auparavant compte tenu de l'environnement macro-économique, et d'un ajustement du résultat financier et de la charge d'impôt.

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