(CercleFinance.com) - Oddo maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Alstom, tout en abaissant son objectif de cours de 51 à 45 euros.

Le bureau d'analyses rapporte que la groupe a présenté des perspectives 2021-2022 réduites et 'très basses'. Par conséquent, 'nous avons laissé nos prévisions de chiffre d'affaires quasiment inchangées, mais révisé les EBIT ajustés de 10-16% en baisse pour les prochains exercices', explique-t-il.

Si l'ex-Alstom semble bien lancé pour atteindre ses précédents objectifs 2022-23, Bombardier Transport (BT) doit de son côté gérer ses contrats à problèmes qui représentent environ 6 MdsE à facturer cette année et les deux suivantes, note Oddo.

La fabrication de BT nécessite apparemment une grosse injection de cash en BFR (possiblement 1 à 1,5 MdE) afin de repartir sur une base normale, un besoin que BT avait manifestement réduit et qui pourrait expliquer la grande déception des investisseurs ces derniers jours, explique l'analyste.

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