(CercleFinance.com) - RBS passe de 'conserver' à 'achat' sur Alcatel-Lucent avec un objectif de cours maintenu à 2,40 euros, jugeant le titre bon marché et offrant un rapport rendement/risque attractif.

Le courtier considère l'action comme faiblement valorisée au cours actuel, représentant des ratios valeurs d'entreprises sur EBITDA de 3,7 fois pour 2010 et de 2,8 fois pour 2011.

'Avec des valorisations aussi peu exigeantes, nous pensons que le marché s'attend à ce qu'Alcatel-Lucent manque son objectif de marge opérationnelle de 1-5% en 2010' note RBS, qui prévoit pour sa part une marge à 2,1%.

Le broker note aussi que, selon le site professionnel Lightreading, l'opérateur américain Sprint voudrait lancer un réseau mobile 4G LTE, ce qui pourrait selon lui profiter à l'équipementier télécoms.

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