(CercleFinance.com) - Les analystes d'Oddo confirment leur recommandation à l'achat sur le titre Alcatel-Lucent. Le groupe a donné des ' indications encourageantes sur la marge brute à court et moyen terme (un repli inférieur à 50 pb par rapport au 36.2% du T1 semble envisageable), en raison notamment d'une bonne visibilité sur les revenus bien margés aux US.
Le bureau d'analyse relève ses estimations sur 2011-2012 (+9% sur le Rop 2012) et son objectif de cours à 5E (contre 4.2E). ' La baisse du titre semble liée à des craintes de trop forte dépendance d'ALU aux US, ce qui semble fallacieux, compte tenu de la bonne dynamique de l'IP et du marché américain '.
Les revenus du premier trimestre, à 3,740 milliards d'euros, sont en hausse de 15,2 % par rapport au premier trimestre 2010, et en baisse de 23,1 % par rapport au trimestre précédent. Le résultat net publié (part du Groupe) est négatif de 10 millions d'euros.
'Avec un solide début d'année, nous confirmons notre perspective pour l'année 2011 de croître plus vite que notre marché adressable avec un résultat d'exploitation ajusté supérieur à 5% des ventes en 2011 '.
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