(BFM Bourse) - Les résultats du premier trimestre 2008 d'Alcatel-Lucent, publiés le 30 avril, ont laissé une impression mitigée aux investisseurs. Les marges de l'équipementier télécom ont favorablement surpris, mais le chiffre d'affaires a déçu, de même que les prévisions d'activité, revues à la baisse.

En conséquence, Oddo Securities vient d'ajuster son objectif de cours à 5.5 euros sur la valeur, contre un précédent cours cible de 6.5 euros. Le broker a revu en baisse de 0.5 point ses hypothèses de croissance du chiffre d'affaires et de marge opérationnelle au-delà de 2010 dans son modèle DCF, "compte tenu notamment d'une visibilité plus réduite autour de clients clés comme Sprint".

Considérant toutefois que "le titre conserve un potentiel de redressement à terme", Oddo Securities maintient sa recommandation "Accumuler".