(CercleFinance.com) - Nomura remonte son opinion sur Alcatel-Lucent de 'réduire' à 'neutre' et son objectif de cours de 2,1 à 3,2 euros au lendemain des résultats trimestriels dévoilés par l'équipementier télécoms, et ce, malgré une progression de 36% du titre en Bourse depuis le début de l'année.

Le broker relève son hypothèse de croissance de chiffre d'affaires, sur des signes de tendances meilleures que prévu sur les marchés finaux et une surperformance étonnamment forte en particulier dans les activités filaires, Internet Protocole (IP) et optiques. Il relève aussi sa prévision de marge opérationnelle pour 2011 de 2,8% à 4,9%.

Nomura souligne que l'amélioration de la marge brute était liée pour les deux tiers au mix revenus sur les neuf premiers mois de l'année, et il pense que le risque d'un renversement de cette dynamique s'est réduit, avec la vigueur des dépenses aux États-Unis et l'ampleur surprenante de la croissance dans l'IP.

Le risque de pertes de parts de marché d'Alcatel-Lucent dans le mobile aurait lui aussi diminué d'après le courtier, avec notamment le lancement récent du lightRadio par le groupe.

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