(BFM Bourse) - Kepler a apprécié la résistance de la marge brute d'Alcatel-Lucent, qui a progressé à 35.4% au premier trimestre 2008, contre 34.4% un an plus tôt, grâce à un mix produits/clients favorable et aux réductions de coûts. Le broker relève en conséquence sa prévision de marge brute à 35% pour 2008 et 35.5% pour 2009, contre de précédentes prévisions de 33.5% et 34.5% respectivement.
Il maintient sa recommandation « Achat » mais abaisse en revanche son objectif de cours sur la valeur à 6.5 euros, contre un précédent cours cible de 7 euros. D'après Kepler, la révision en baisse des perspectives de croissance de la société est « essentiellement due à la chute du dollar depuis le début de l'année 2008 », la moitié des ventes du groupe étant libellées en billet vert.
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