(CercleFinance.com) - JPMorgan maintient sa recommandation Surpondérer et son objectif de cours de 7 euros sur Alcatel-Lucent après la publication des résultats de l'équipementier de télécommunication au titre de son premier trimestre 2008.

Le broker juge la baisse du titre après cette publication 'injustifiée', soulignant que la marge brute a progressé en rythme séquentiel, passant de 34,7% à 35,3% et que les dépenses opérationnelles ont reculé de 2,1% par rapport au quatrième trimestre 2007.

JPMorgan rehausse de 6,7% sa prévision de résultat opérationnel pour l'ensemble de l'année à 843 millions d'euros, estimant que l'impact négatif des changes sur le chiffre d'affaires pourra être contrebalancé par l'amélioration des marges.

L'analyste accroît par contre sa prévision de baisse du chiffre d'affaires en 2008 à -2,8%, contre -0,4% précédemment, en partie à cause d'une baisse attendue de 9,5% hors effets de changes des ventes CDMA en Amérique du Nord.

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