(BFM Bourse) - Goldman Sachs vient de relever sa recommandation sur Alcatel à "achat", contre un précédent conseil "neutre". L'objectif de cours est fixé à 11.20 euros (contre 9.5 euros), soit un potentiel d'appréciation de 15% vis-à-vis du cours actuel du titre.
Le très influent broker américain apprécie le redressement des commandes enregistré sur les trois derniers mois, illustré par un ratio commandes/livraisons (book to bill) de 1.3 à la fin du premier trimestre 2007. Il estime ainsi que la hausse des volumes devrait doper la marge brute, tandis que les fruits des restructurations devraient se matérialiser au second semestre.
Un retour du titre sous 9 euros apparaît par ailleurs peu probable à Goldman Sachs, même dans l'hypothèse d'une déception sur les résultats à court terme. Le broker estime que les investisseurs vont rester focaliser sur le potentiel d'amélioration de la marge d'EBIT du groupe au dessus de 10% sur le long terme.
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