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Alcatel-lucent : Nomura repasse à l'achat

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(CercleFinance.com) - Nomura est repassé mercredi à l'achat sur Alcatel-Lucent, contre une opinion 'neutre' jusqu'à présent, avec un objectif de cours porté de 1,6 à 2,8 euros.

Le courtier souligne que cela ne fait que la troisième fois en 15 ans qu'il affiche une recommandation favorable sur le titre de l'équipementier, mais juge qu'une reprise lui semble désormais envisageable.

'Les investissements repartent ou progressent au sein de ses marchés finaux comme les routeurs ou le sans fil, alors que l'optique (terrestre et sous-marine) et l'accès haut débit fixe semblent s'être stabilisés avant d'opérer une reprise cyclique significative', explique-t-il.

'En même temps, ses marges bénéficiaires sont solides et la croissance du chiffre d'affaires offre un potentiel de levier opérationnel amplifié par les réductions de coûts opérationnels qui commencent à porter leurs fruits', ajoute Nomura.

'Cette conjugaison de facteurs signifie que des marges opérationnelles proches des 10% semblent de nouveau jouables', conclut le courtier.

Nomura ajoute que malgré sa progression de 82% depuis le début de l'année, le titre Alcatel-Lucent ne se négocie qu'à un ratio de 0,27x les ventes pour 2015.

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