(BFM Bourse) - Oddo Securities maintient sa recommandation d'« Achat » sur Air France – KLM, avec un objectif de cours relevé de 16 à 18 euros par action.
Agréablement surpris par les derniers trimestriels de la compagnie aérienne, le broker a revu à la hausse son estimation de résultat opérationnel courant pour l'exercice en cours, de 68 à 388 millions d'euros. Les objectifs du groupe à l'horizon 2013-14, avec notamment un ROCE après impôt de 8 % et une marge opérationnelle ajustée de plus de 7 % sont jugés « ambitieux ». Oddo note toutefois qu'ils « ne prennent pas en compte les bénéfices : i) du repositionnement de l'offre de KLM ; ii) de la généralisation des partenariats sur le marché européen et iii) du projet de bases en province ».
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