(CercleFinance.com) - Oddo a réduit son objectif de cours de 12 à 11 euros sur Air France-KLM, tout en reconduisant sa recommandation Achat, au lendemain de l'avertissement sur résultat lancé par le groupe franco-néerlandais, lequel anticipe désormais un Ebitda 2014 entre 2,2 et 2,3 milliards de dollars, contre 2,5 milliards auparavant.

L'ampleur de cet avertissement a surpris l'analyste, mais les dernières mauvaises nouvelles sont à présent derrière Air France-KLM, estime-t-il.

Oddo se dit par ailleurs persuadé que cette correction offre une opportunité de se renforcer sur le titre.

Du point de vue du broker, le nouveau plan de restructuration qui sera présenté le 25 juillet prochain démontrera en outre que le travail de réduction des coûts se poursuit dans tous les domaines.

Enfin, le maintien de l'objectif d'une dette nette de 4,5 milliards d'euros à fin 2015 atteste d'après Oddo de la crédibilité de l'engagement du groupe concernant le rythme de désendettement.


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