(CercleFinance.com) - AlphaValue relève aujourd'hui son opinion sur le titre Zodiac Aerospace (' accumuler ' contre ' réduire '), assortie d'un objectif de cours boosté à 53,6 euros (contre 44,6E précédemment), alors que les événements récents sur le dossier ont ' renouvelé l'intérêt pour la valeur '.

Et parmi les éléments favorables, le bureau d'analyse indépendant met en avant ' un retour à la croissance bien plus rapide que prévu, à la fois en termes de croissance organique et externe (avec les acquisitions récentes de Sell GmbH et Cantwell Cullen) ', tout comme le contexte spéculatif créé par le souhait de Safran d'acquérir le groupe.

L'analyste revient ensuite plus en détail sur la publication de l'activité annuelle. Rappelons que l'équipementier aéronautique a publié fin septembre un chiffre d'affaires de 2,1 milliards d'euros pour son exercice 2009/2010, en repli limité de 0,9% à périmètre et taux de change constants.

' Trois bonnes surprises supplémentaires ont eu un impact très positif sur le titre ', note l'expert. Il s'agit d'une marge d'exploitation estimée à près de 11% pour l'ensemble de l'exercice - à comparer à la prévision de 8% - grâce à la forte appréciation du dollar contre l'euro et à la poursuite d'un ' contrôle rigoureux des coûts ', mais également d'une prévision de croissance organique de 40 % sur trois ans, soit environ +12% par an jusqu'à l'exercice 2012/2013 ; et enfin d'une dette qui s'établit aux environs de 600 millions d'euros (contre 800 millions prévus par l'analyste).

Copyright (c) 2010 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.