(CercleFinance.com) - AlphaValue a relevé vendredi dernier son objectif de cours de 53,8 à 55,4 euros sur le titre Zodiac Aerospace, tout en maintenant son opinion ' alléger ', compte tenu d'un ' spectaculaire retour à la croissance '.

L'année 2010 ' restera une des années les plus impressionnantes en termes de croissances successives du cours de l'action, qui a progressé d'environ 90 % ', explique le bureau d'analyse financière indépendante.

Comme est souvent le cas avec les perspectives de l'équipementier aéronautique, les chiffres finaux ont été régulièrement supérieurs aux objectifs, souligne l'expert.

Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2010/2011, dont la croissance organique est remarquable à 18,3% (643,6 millions d'euros) et à 36,5% acquisitions incluses, illustre bien le reprise exceptionnelle dont a profité le groupe au cours des six derniers mois, ajoute l'analyste.

Dans sa note de recherche, ce dernier rappelle que les objectifs sont inchangés pour l'exercice 2010/2011 : croissance organique de +15 % sur l'ensemble de l'exercice et marge de Rex comprise entre 12% et 13%, sur la base d'une parité de transaction de 1 euro = 1,30 dollar.

Par ailleurs, la direction a réaffirmé son objectif d'une croissance totale de 40% au cours des trois prochaines années et d'une marge d'exploitation en hausse de 2 à 3%, contre les 11,2% atteints en 2009/2010, poursuit AlphaValue.

' Mise à part la menace d'une offre d'achat de la part de Safran, la direction continue à envisager de futures acquisitions, sécurisées par un taux d'endettement réduit à 34% (52% au 31/08/2009) ', conclut le bureau d'études.

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