(Zonebourse.com) - Invest Securities reprend la couverture à neutre sur le titre (contre sous revue) avec un objectif de cours fixé à 0,40 E.

L'analyste note dans son étude du jour que dans le cadre de sa restructuration financière, la société est parvenue à obtenir un haircut de 53% sur sa dette (10,7 ME), ce qui combinée à la cession de sa flotte, va permettre de ramener la Dette Financière de 20,3 ME à 1,6 ME.

Invest Securities estime que sa situation financière est désormais en adéquation avec sa nouvelle stratégie Asset Light qui doit permettre au groupe de générer un FCF >0 à partir de 2027.

Selon l'analyste le seul bémol et de taille, cette restructuration financière et l'atteinte du break-even seront financés par un recours à une Equity Line de 3,5 ME maximum qui s'avèrera particulièrement dilutive au regard d'une capitalisation boursière tombée à moins de 1 ME.

"La performance boursière court terme et/ou un financement alternatif sont les principaux catalyseurs court terme" indique en conclusion Invest Securities.

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