(Cercle Finance) - La société d'analyse et d'ingénierie financière Nexgen Research vient d'analyser les derniers chiffres d'activité publiés par Thermador Groupe, spécialiste de la distribution de matériels de plomberie à destination de grossistes. Celui-ci a annoncé hier un chiffre d'affaires (HT) annuel sur 2005 de 124,4 millions d'euros, en croissance de 5,7% par rapport à son exercice précédent.
Ce chiffre d'affaires est légèrement en dessous des attentes de Nexgen Research, qui a de ce fait mis à jour sa valorisation. Avec un PER 06 estimé de 13,3x, contre un PER 06 de 11 pour la moyenne du secteur, la valorisation actuelle de Thermador semble excessive aux yeux de l'analyste Guy Cohen, qui estime que 'la valeur ne semble pas bénéficier de potentiel haussier à court terme'. En utilisant la moyenne pondérée des méthodes PER 06, EV/CA 06 et CDF, Nexgen Research obtient une fair value de 82E par action, nettement en dessous du cours actuel de 99,4E.
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