(CercleFinance.com) - Credit Suisse réaffirme son opinion 'surperformance' sur Thales et remonte son objectif de cours de 56 à 59 euros, jugeant que 'le dossier demeure solide malgré des chiffres bruts décevants pour 2014'.

'La dynamique sous-jacente s'est révélée meilleure que prévu en aéronautique et en défense, et nous nous attendons à ce que ceci se poursuive, tandis que DCNS et le transport rebondissent', affirment les analystes.

Le bureau d'études reconnait que la faiblesse des objectifs 2015 et les perspectives inchangées à moyen terme ont été décevantes pour les investisseurs, mais il laisse ses propres prévisions pour Thales globalement inchangées. Il se déclare ainsi supérieur de 5 à 6% à l'objectif 2015 d'un profit opérationnel de 1130 à 1150 millions d'euros.

'Les prises de commandes devraient rester vigoureuses, soutenues par la faiblesse de l'euro et les investissements accrus du groupe dans la recherche-développement et le marketing', ajoute Credit Suisse, qui pointe deux premiers mois de l'année riches en grosses commandes.

Les analystes estiment que les commandes vont soutenir la croissance organique encore davantage et permettre à Thales d'atteindre et dépasser ses perspectives à moyen terme. 'Les fusions-acquisition pourraient aussi ajouter à la croissance, avec un milliard d'euros de trésorerie nette à fin 2014', jugent-ils par ailleurs.

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