(CercleFinance.com) - Credit Suisse révise en baisse ses prévisions de résultats pour Thales au titre de 2009 et de 2010, après la publication des résultats annuels 2008 du groupe d'électronique pour l'aéronautique et la défense, en fin de semaine dernière.

Le bureau d'études réduit ses prévisions de résultat opérationnel de 6,5% pour 2009 et de 3,1% pour l'année d'après. Au niveau du BPA, il abaisse ses estimations de 3,9% à 3,22 euros pour l'exercice en cours, et de 1,8% à 3,46 euros pour 2010.

' Nous restons préoccupés par des risques supplémentaires sur les résultats liés aux 25% de chiffre d'affaires exposés aux marchés commerciaux. ' déclare Credit Suisse.

Thales a manqué les prévisions du broker en termes de chiffre d'affaires et de résultat opérationnel, mais a dépassé sa prévision de résultat net grâce un taux d'imposition plus faible qu'anticipé. Credit Suisse souligne aussi que la marge avant restructurations n'est passée que de 7% en 2005 à 7,2% en 2008.

Le bureau d'études réaffirme son objectif de cours de 27,5 euros et son opinion Sous-performance sur le titre Thales.

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