par Cyril Altmeyer

PARIS (Reuters) - TF1 annonce être entré en négociation exclusive avec Groupe AB en vue du rachat des chaînes de télévision numérique terrestre (TNT) TMC et NT1 pour 192 millions d'euros.

Avec l'acquisition de 100% de NT1 et le doublement de sa participation dans TMC à 80%, TF1 entend profiter du potentiel de croissance des recettes publicitaires des chaînes de la TNT au moment où les siennes chutent dans un marché sinistré.

L'action TF1 a ouvert en baisse de 4,6% après cette annonce, réduisant ensuite ses pertes à 1,63% à 7,86 euros vers 9h45.

"L'opération attendue (s'effectue) à un prix élevé mais "correct" compte tenu de l'intérêt stratégique pour TF1", écrit dans une note CM-CIC, qui ajoute que cette annonce ne constitue pas pour autant un catalyseur pour le titre. "La chaîne subit la baisse de sa prime de leader sur un marché publicitaire en crise", observe l'intermédiaire.

"L'intérêt de l'opération dépend en partie de la possibilité d'intégrer les régies, ce qui n'a pas été autorisé pour TMC", ajoute-t-il.

La chaîne TF1, qui détenait jusqu'à récemment près de la moitié du marché de la publicité télévisée en France, a accusé une chute de 27% de ses recettes publicitaires au premier trimestre. Le groupe s'attend désormais à un recul de 13% de son chiffre d'affaires consolidé en 2009 contre 9% auparavant.

Le groupe de télévision a également précisé dans un communiqué que les autres activités de Groupe AB - un catalogue, un bouquet de chaînes payantes et une plate-forme satellitaire - seraient détenues par une société nouvelle.

TF1 conservera dans cette nouvelle entité une participation identique à celle de 33,5% qu'elle détient actuellement dans Groupe AB et sur laquelle l'équipe dirigeante du groupe de Claude Berda disposera d'une option d'achat d'ici deux ans pour 155 millions d'euros.

La filiale à 43% de Bouygues déboursera en outre 1,5 million d'euros pour porter sa participation de 33,5% à 49% dans WB Television, holding détenue par Claude Berda qui contrôle les chaînes francophones belges AB3, AB4 et Videoclick.

Le groupe, qui avait confirmé lors de l'assemblée générale du 17 avril l'existence de discussions avec Groupe AB après des rumeurs récurrentes en ce sens, dit espérer signer l'accord dans les prochaines semaines.

TF1 atteint ainsi le seuil maximum des chaînes qu'il peut posséder sur la TNT, en comptant la chaîne d'information LCI, Eurosport et TF6, détenue à parité avec M6, ainsi que le "canal bonus" qui lui sera attribué à l'extinction de la diffusion en analogique fin 2011.

Le groupe rappelle qu'il disposait à la fin mars de 950 millions d'euros de lignes bilatérales confirmées non utilisées, ainsi que d'une option de vente sur sa participation dans Canal+ France exerçable en février 2010 pour un montant minimum garanti de 746 millions d'euros.

Edité par Danielle Rouquié

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