(CercleFinance.com) - RBS relève sa recommandation sur TF1, passant de 'vendre' à 'conserver', et fixe l'objectif de cours à 11 euros, contre 10 euros précédemment, estimant que le titre s'achète désormais à un prix raisonnable.

Les analystes révisent leurs prévisions de croissance du chiffre d'affaires publicitaire à la hausse, de 8 à 11%, pour le deuxième trimestre, suite à plusieurs entretiens avec des annonceurs qui rapportent que les contrats ont été nombreux sur le marché français de la publicité télévisuelle.

Le bureau d'études indique que TF1 a bénéficié de prix en hausse, contrairement au premier trimestre, et s'attend à un chiffre d'affaires en progression de 12,7% au premier semestre, et à un profit opérationnel de 79 millions d'euros, soit 8 millions d'euros de plus que les anticipations du consensus.

RBS prévoit également une hausse du chiffre d'affaires de TF1 de 6% pour l'exercice 2010, et non plus de 4%, notamment grâce aux droits de la coupe du monde et à la consolidation des chaînes TMC et NT1 à partir du mois de juillet, 'ce qui signifie une augmentation des revenus publicitaires de l'ordre de 1%'.

Selon les analystes, certaines problématiques demeurent toutefois pour le groupe, à savoir une audience en baisse et l'incertitude planant sur la réforme de la suppression de la publicité sur les chaînes du service public.

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