(Cercle Finance) - TF1 s'adjuge aujourd'hui une progression de 3,3% à 18,2 euros sur le SBF 120, alors que JP Morgan annonce maintenir sa recommandation 'surpondérer' sur le titre en perspective de la publication des comptes annuels du groupe, le 20 février prochain.
Le broker dit s'attendre, après l'annonce d'un chiffre d'affaires 2007 en hausse de 4,1% à 2.764 millions d'euros le mois dernier, à un résultat opérationnel courant de 325 millions d'euros (+7,9%) pour un bénéfice net des activités poursuivies de 211 millions d'euros (+8,2%).
JP Morgan manifeste surtout de grandes espérances avant la réunion d'analystes qui doit se tenir le 21 février.
Il explique s'attendre à ce que la présentation de Nonce Paolini soit axée sur (1) des changements culturels (avec un modèle moins concentré sur les parts de marché et davantage sur la croissance), (2) l'amélioration de la rentabilité (avec une marge opérationnelle de 11%, TF1 est aujourd'hui la moins rentable des chaînes hertziennes en Europe, selon le courtier) et (3) l'Internet (qui représente moins de 1% des recettes publicitaires du groupe).
Son objectif de cours reste de 25,4 euros.
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