(BFM Bourse) - Le spécialiste des matériaux semi-conducteurs relève une nouvelle fois ses perspectives trimestrielles et pour sa division Photonics-SOI, compte tenu de la forte demande pour ses composants destinés aux centres de données IA.

Autrefois source de déceptions accompagnées de violentes sanctions boursières, Soitec délivre depuis quelques mois de très bonnes surprises au marché.

En juillet dernier, le spécialiste isérois des semi-conducteurs avait avancé sa publication trimestrielle d'une semaine pour relever ses perspectives, constatant une forte demande pour ses composants destinés aux centres de données IA sur les trois premiers mois de son exercice décalé 2026-2027.

Pour le deuxième trimestre de l'exercice 2026-2027, l'entreprise tablait sur une hausse supérieure à 30% de ses revenus en données comparables. Ces prévisions dépassaient allégrement les attentes du consensus (+8%).

Une meilleure visibilité à court terme

Un bon mois plus tard, ces perspectives sont déjà obsolètes. Dans un communiqué sobrement intitulé "point sur l'activité de Soitec", Soitec a annoncé mercredi soir avoir relevé ses prévisions de revenus pour son deuxième trimestre ainsi que ceux pour sa division Photonics-SOI.

Pour la période couvrant les mois de juillet à septembre, le spécialiste des composants pour les semi-conducteurs table désormais sur un chiffre d'affaires en croissance d’environ 50% sur un an à périmètre et taux de change constants, contre une prévision de croissance de plus de 30% annoncée en juillet dernier.

Le franc optimisme de la société est justifié par une accélération de la demande en Photonics-SOI, une meilleure visibilité à court terme de ses clients et sa capacité à adapter sa production afin de répondre à la demande.

Cette demande est soutenue par un besoin croissant en connectivité optique à très haut débit et large bande passante dans les infrastructures de data centers IA, notamment pour les émetteurs-récepteurs enfichables et les solutions Near-Package Optics (NPO), ainsi que par les qualifications industrielles d’architectures optiques co-packagées (CPO). Or, Soitec fournit les substrats qui servent de base à la quasi-totalité des puces de photonique sur silicium.

Sur la seule division Photonics-SOI, la société anticipe un chiffre d'affaires d’environ 75 millions de dollars au deuxième trimestre de son exercice décalé 2026-2027, soit environ 3 fois supérieur à celui enregistré l'an passé à pareille époque, à 25 millions de dollars.

Par ricochet, Soitec remonte aussi ses ambitions annuelles pour cette division. Le groupe table sur un chiffre d'affaires compris entre 250 et 300 millions d'euros pour l’ensemble de l’exercice 2026-2027, soit 2,5 à 3 fois celui enregistré en 2025-2026, à un peu plus de 100 millions de dollars.

Les nouvelles projections de Soitec dépassent les attentes du consensus cité par Allinvest Securities qui tablait sur un chiffre d'affaires de 31 millions de dollars pour le deuxième trimestre et 210 millions de dollars sur l'ensemble de l'année concernant la seule division Photonics-SOI.

Dépôts de garantie et prix fixes

Pour répondre à cette demande toujours plus croissante pour ses composants, Soitec impose désormais à ses clients de s'engager sur des contrats pluriannuels avec des prix fixes.

Dans un entretien accordé à Reuters, son directeur général Laurent Remont a détaillé lundi 31 août la nouvelle politique de Soitec à ses clients.

Ces contrats prévoient des dépôts de garantie et des prix fixes. "Nous utilisons la situation actuelle pour trouver le bon équilibre entre la valeur que nous apportons et le prix que nous pouvons demander", a aussi déclaré son directeur général Laurent Remont.

"C'est une façon de faire en sorte que nos clients aient eux aussi quelque chose à perdre", a déclaré Laurent Remont. Les clients doivent également partager leurs données de stocks, une exigence destinée à empêcher certaines entreprises de réserver des capacités excessives afin de priver leurs concurrents de wafers, a-t-il ajouté.

Le groupe prévoit que de tels accords auront été conclus avec huit des quelque dix clients clés Photonics-SOI au cours des prochaines semaines. Alors que l’activité Photonics-SOI continue d’accélérer, Soitec ajoute que les perspectives pour le reste de ses activités restent globalement inchangées.

Au regard de la correction récente (-27% sur 3 mois) et des attentes suscitées par le marché de la photonique, cette annonce pourrait être saluée ce matin, estime Allinvest Securities.

Effectivement, l'optimisme de Soitec pour sa division exposée à l'emballement de la demande pour l'intelligence artificielle ne laisse pas insensible les investisseurs.

À la Bourse de Paris, l'action Soitec bondit de 15% vers 9h50 ce jeudi 3 septembre, portant ses gains annuels à plus de 380% de loin la plus forte hausse du SBF 120.