(CercleFinance.com) - Le titre Saint-Gobain termine en baisse de 0,6% malgré deux recommandations positives publiées aujourd'hui.

Bryan Garnier ajuste sa valeur intrinsèque de 45 à 41 euros après le point d'activité du groupe de matériaux de construction, mais reste à 'achat', estimant 'qu'aux niveaux actuels, tout cours sous les 30 euros pourrait constituer une opportunité'.

Saint-Gobain a révélé un chiffre d'affaires trimestriel en ligne avec le consensus et légèrement supérieur aux attentes de Bryan Garnier, avec notamment une stabilité en organique alors que les analystes attendaient en moyenne une baisse de 0,7%.

'Surtout, la direction a donné un objectif annuel plus précis d'une croissance organique de 5-10% sur le résultat d'exploitation, ce qui indique une fourchette de 2,85 à 2,7 milliards d'euros selon nous', souligne le broker.

Pour tenir compte de ces nouveaux objectifs, l'intermédiaire révise en baisse de 4% ses prévisions de résultat d'exploitation pour le groupe, à 2770 millions d'euros pour 2014 et à 3012 millions pour l'année suivante.

Le bureau d'études parisien Aurel BGC confirme également son conseil d'achat sur l'action. Certes, les prochaines annonces devraient manquer de relief, mais les déceptions semblent maintenant intégrées dans les cours. Dans une optique de long terme, l'objectif de cours reste fixé à 47 euros.

Au final, les analystes indiquent que dans une optique de “plutôt long terme”, ils “restent acheteurs, mais la fin de l'année offre peu d'accroche”. “Le management reste très prudent sur l'avenir et la visibilité semble très modeste sur certains pays”, indique Aurel BGC, qui ajoute que ces éléments semblent cependant intégrés dans le cours actuel du titre.

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