(CercleFinance.com) - Oddo indique que Natixis affiche un résultat d'exploitation supérieur de 16% aux attentes. ' Les raisons de cette surperformance sont propices à une révision en hausse du consensus '.

' AWM est de loin le principal moteur avec des revenus hors commissions de performance supérieurs de 7% aux attentes. CIB ressort également au-dessus des attentes mais pas uniquement en raison du rebond plus fort que prévu du Fixed Income. Les métiers M&A et ECM affichent des revenus record pour le quatrième trimestre ' indique Oddo.

Les analystes conservent des estimations supérieures d'environ 6% au consensus en termes de bénéfice net. ' Ces résultats devraient également confirmer que Natixis est en mesure de dégager une rentabilité nettement supérieure à celle du secteur. Ainsi, Natixis pourrait s'approcher de 12% en partant d'environ 10% en 2019 '.

Oddo conserve son objectif de cours à 5,1 E. ' Compte tenu d'un potentiel de revalorisation d'environ 25%, nous maintenons notre recommandation Achat '.

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