(CercleFinance.com) - Oddo est à l'achat sur le titre Natixis. La revue des métiers de gestion d'actifs (Investment Solutions) conduit le bureau d'analyses à relever l'objectif de cours à 5.8 E (contre 4.9 E).

Oddo relève l'objectif de cours en raison de la hausse de la part des actifs les mieux margés qui devrait doper les marges et les revenus dès 2014. Les analystes estiment également que le passage d'une valorisation globale du pôle à une valorisation des différents métiers met en évidence la valeur que recèle la gestion d'actifs US.

' Avec un pôle Investment Solutions qui représente 40% des résultats et l'absence d'exposition directe au retail européen, Natixis justifie une prime par rapport au secteur alors que le titre affiche un P/BV de 0.95x et un PER 2015 de seulement 9.1x ' indique Oddo.

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