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Natixis : Credit Suisse reste à 'surperformance'

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(CercleFinance.com) - Tout en ajustant son objectif de cours sur Natixis de 7,14 à 6,93 euros, Credit Suisse maintient son opinion 'surperformance', percevant le titre comme 'l'une des meilleures cartes pour jouer l'assouplissement quantitatif (QE) européen'.

Le bureau d'études met en avant que l'établissement financier dispose de l'une des plus fortes expositions au dollar, que la moitié de ses résultats sont tirés par la gestion d'actifs et de l'assurance, et que sa direction maintient une politique de redistribution généreuse.

'Les résultats du troisième trimestre se sont montrés solides alors que le groupe a profité d'une normalisation de ses activités de gestion d'actifs aux Etats-Unis et d'un rebond de ses activités européennes', poursuit l'analyste.

S'il reconnait que l'action Natixis se traite avec une prime par rapport à la moyenne bancaire européenne, Credit Suisse souligne qu'elle devrait offrir l'un des meilleurs rendements de dividende parmi ses pairs (7,5% pour 2015 et 8,8% pour 2016).

Le bureau d'études procède toutefois à des ajustements mineurs sur ses estimations de résultats après les trimestriels, réduisant ainsi ses BPA de 3,1% pour 2015 et de 2% pour 2016, et abaisse son objectif de cours en conséquence.

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