(BFM Bourse) - A l'approche de la publication le 9 mai (après bourse) par Natixis de ses résultats du premier trimestre 2012, Credit Suisse a confirmé mercredi sa recommandation "Neutre" et son objectif de cours de 3,14 euros sur la filiale de BPCE. Le broker table sur un bénéfice net de 213 millions d'euros, inférieur aux attentes du consensus (244 millions d'euros) du fait d'hypothèses de taux d'imposition différentes.
Pour autant, Credit Suisse n'attend pas de mauvaise surprise de cette publication. Le courtier rappelle que les résultats de Natixis reposent fortement sur les activités liées aux marchés, avec 57% du résultat avant impôt provenant de la BFI. Ainsi, au vu des récentes publications très rassurantes d'autres banques européennes, Credit Suisse s'attend à un très bon trimestre de la part de Natixis, dont le courtier estime que les revenus ont progressé de 31% par rapport au quatrième trimestre 2011 tout en reculant cependant de 6% par rapport au premier trimestre 2011.
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