(BFM Bourse) - La menace d'une forte décote pour l'augmentation de capital de 3.7 milliards d'euros de Natixis pèse lourdement sur le titre, qui chute de 4.1% à 5.85 euros mercredi midi.

Selon les analystes de CM-CIC Securities, la décote pourrait être "d'environ 50% et le prix de l'augmentation de capital fixé autour de 3 euros hors droit préférentiel de souscription". Le broker souligne en effet "l'image très déteriorée de la banque" et rappelle que les décotes précédentes consenties par Société Générale et Crédit Agricole s'étaient élevées à respectivement 40% et 30%.

CM-CIC Securities maintient sa recommandation "Achat" sur Natixis. Le broker estime que le titre offre "un potentiel de rebond à terme". Il n'exclut pas d'ajuster son objectif de cours de 5.8 euros lorsque seront connues les modalités de l'opération.