(CercleFinance.com) - Tout en maintenant sa position 'neutre' sur KBC, Natixis remonte son objectif de cours de 60 à 68,4 euros, au lendemain des résultats de l'établissement bancaire belge au titre du deuxième trimestre.

'Les résultats ont notamment été marqués par l'impressionnante génération de capital confortant le groupe dans sa capacité à rembourser le solde de l'aide étatique et à instaurer une politique de dividende plus généreuse', soulignent les analystes.

Pensant que le consensus devrait réviser à la hausse ses prévisions de BPA et soutenir ainsi la revalorisation du titre, Natixis a relevé ses BPA estimés 2015/16 de 5,3% et 2,2% pour prendre en compte un moindre coût du risque et une meilleure croissance des commissions.

'Malgré la qualité de ses fondamentaux, nous estimons que sur la base des niveaux de valorisation actuels la valeur est trop chère', juge toutefois le bureau d'études, qui maintient donc son opinion 'neutre' et préfère Crédit Agricole et BNP Paribas.

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