(CercleFinance.com) - AlphaValue a annoncé mercredi avoir abaissé son opinion sur le titre KBC, qu'il ramène à 'alléger' contre 'accumuler' jusqu'ici, avec un objectif de cours maintenu inchangé à 64,3 euros.

Dans une note de recherche, le bureau d'études explique avoir revu à la baisse de 22% ses prévisions sur le groupe bancaire belge pour l'an prochain, sur fond de repli anticipé du revenu net d'intérêts (NII) et de la demande de prêts.

Le cabinet parisien dit par ailleurs attendre une révision à la hausse des dépenses d'investissements de l'établissement avec l'application des nouvelles normes comptables IFRS17, mais aussi une remontée des pressions inflationnistes du fait de l'indexation salariale.

Enfin, AlphaValue indique adopter une approche 'plus conservatrice' en matière de qualité des actifs, une prudence qu'il estime à peine compensée par la plus grande vigueur des revenus tirés de l'assurance, là encore en raison de l'application de la norme IFRS17.

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