(Cercle Finance) - UBS indique qu'il vient de passer de 'achat' à 'neutre' sur le titre Iliad pour des raisons de valorisation.
Le bureau d'études, qui salue les solides fondamentaux du groupe de télécommunications, indique revoir en hausse de 54 à 57 euros son objectif de cours sur le titre.
UBS considère en effet que le lancement du nouveau service de vidéo à la demande devrait venir soutenir le chiffre d'affaires et les bénéfices de la maison-mère de Free.
'Au-delà de son potentiel de contribution à la marge brute, nous envisageons l'offre comme une manière supplémentaire de conserver des clients', estime-t-il.
UBS ajoute que la nouvelle offre commerciale dans la téléphonie, qui consent d'importantes baisses de tarifs à l'international, devrait en parallèle attirer de nouveaux abonnés.
Il dit également s'attendre à une poursuite de la hausse du résultat brut d'exploitation (Ebitda) du groupe ainsi qu'à un retrait des dépenses d'investissement, notamment due à la finalisation de la migration vers la technologie ADSL2+.
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