chiffres clés
Initiation à l'A.T.
04/07/2009 par
0
******************************Cours d'analyse technique ***********************
Introduction.
Qu’est-ce que l’analyse technique (AT)
« L’analyse technique (AT) est une approche empirique des marchés, née de l’observation des
historiques de cours ». Voilà comment définir très simplement l’AT qui permet une « conduite
sécurisée » en bourse. Elle est également la plus ancienne méthode pratiquée pour analyser le
comportement d’un marché. Néanmoins, afin de mieux comprendre les subtilités de cet outil, il
convient de se pencher plus attentivement sur le sujet.
Selon l’Office Québécois de la langue française (car aucune définition francophone n’existe
!) l’AT recouvre « l’ensemble des méthodes d’appréciation des valeurs basées sur
l’analyse numérique et l’analyse graphique des cours et des volumes de transactions, dont
l’objet est de prévoir à court terme une tendance à la hausse ou à la baisse ». L’AT
cherche majoritairement à analyser la psychologie des acteurs du marché. Cette discipline se base
donc sur les transactions boursières passées d’une société et non sur une appréciation des
informations économiques et financières.
De manière plus concrète, l’AT se fonde sur l’étude historique des cours de bourse et leur
représentation graphique dans le but de prévoir les mouvements des marchés. On va chercher à
mettre en évidence des configurations spécifiques qui vont se répéter dans l’avenir.
L’objectif de ces configurations est de permettre à l’analyste de détecter des mouvements tels
que les départs en tendances, les phases de retournement…
Historique de l’AT.
Les toutes premières représentations graphiques sont apparues au Japon au cours du XVIème
siècle. Leur objectif était de chercher à couvrir l’évolution des prix du riz à l’aide des
chandeliers japonais.
Par la suite, l’analyse chartiste traditionnelle s’est développée aux Etats-Unis au XIXème
siècle par le biais de Charles DOW (désormais célèbre fondateur du Dow Jones, l’indice de
cotation américain et du Wall Street Journal). Charles DOW a été le premier à distinguer des
tendances récurrentes et reproductibles de façon empirique.
L’analyse graphique moderne est apparue dans les années 70 avec W.WILDER. Son arrivée coïncide
avec le développement et l’explosion de l’outil informatique. Il a introduit les mathématiques
et les statistiques à l’appréciation des graphiques traditionnels. De la sorte, l’AT a vu la
naissance des indicateurs qui suggère une aide pour la prise de décision de l’analyste.
A suivre....
Introduction.
Qu’est-ce que l’analyse technique (AT)
« L’analyse technique (AT) est une approche empirique des marchés, née de l’observation des
historiques de cours ». Voilà comment définir très simplement l’AT qui permet une « conduite
sécurisée » en bourse. Elle est également la plus ancienne méthode pratiquée pour analyser le
comportement d’un marché. Néanmoins, afin de mieux comprendre les subtilités de cet outil, il
convient de se pencher plus attentivement sur le sujet.
Selon l’Office Québécois de la langue française (car aucune définition francophone n’existe
!) l’AT recouvre « l’ensemble des méthodes d’appréciation des valeurs basées sur
l’analyse numérique et l’analyse graphique des cours et des volumes de transactions, dont
l’objet est de prévoir à court terme une tendance à la hausse ou à la baisse ». L’AT
cherche majoritairement à analyser la psychologie des acteurs du marché. Cette discipline se base
donc sur les transactions boursières passées d’une société et non sur une appréciation des
informations économiques et financières.
De manière plus concrète, l’AT se fonde sur l’étude historique des cours de bourse et leur
représentation graphique dans le but de prévoir les mouvements des marchés. On va chercher à
mettre en évidence des configurations spécifiques qui vont se répéter dans l’avenir.
L’objectif de ces configurations est de permettre à l’analyste de détecter des mouvements tels
que les départs en tendances, les phases de retournement…
Historique de l’AT.
Les toutes premières représentations graphiques sont apparues au Japon au cours du XVIème
siècle. Leur objectif était de chercher à couvrir l’évolution des prix du riz à l’aide des
chandeliers japonais.
Par la suite, l’analyse chartiste traditionnelle s’est développée aux Etats-Unis au XIXème
siècle par le biais de Charles DOW (désormais célèbre fondateur du Dow Jones, l’indice de
cotation américain et du Wall Street Journal). Charles DOW a été le premier à distinguer des
tendances récurrentes et reproductibles de façon empirique.
L’analyse graphique moderne est apparue dans les années 70 avec W.WILDER. Son arrivée coïncide
avec le développement et l’explosion de l’outil informatique. Il a introduit les mathématiques
et les statistiques à l’appréciation des graphiques traditionnels. De la sorte, l’AT a vu la
naissance des indicateurs qui suggère une aide pour la prise de décision de l’analyste.
A suivre....
04/07/2009 par
0
--------------------- Trois fondements de l’analyse technique ------------------
Le marché prend tout en compte.
C’est ici le point essentiel de l’analyse technique : les cours, quels qu’ils soient,
reflètent absolument tout du marché. Il est évident que le prix des valeurs boursières sont
fixés par le biais d’une confrontation permanente entre l’offre et la demande. Ces deux
variables, constitutives du prix, caractérisent à elles seules l’ensemble des informations
émanant d’un marché financier. En effet, l’équilibre s’instaure en fonction de données
diverses telles que les résultats de l’entreprise, la taille de cette dernière, les derniers
contrats obtenus ou bien encore le fait que l’action soit à la mode ou bien qu’elle fasse
l’objet d’une désaffection particulière de la part des acteurs… En bref, il est
incontestable que l’analyse graphique est un parfait résumé de l’ensemble de ces
informations.
Les cours suivent des tendances.
L’analyste technique ne peut se fier à une évolution aléatoire des cours. Selon lui, ces
derniers évoluent toujours en tendance (hormis quelques petits écarts) et ces tendances ne durent
qu’un certains temps avant d’être modifiées. Les mots sont parfois bien futiles et une étude
empirique s’impose :
--Flêche verte pour la tendance haussière, flêche rouge pour la tendance baissière. C'est
pourtant simple, donc pas compliqué !
A suivre...
Le marché prend tout en compte.
C’est ici le point essentiel de l’analyse technique : les cours, quels qu’ils soient,
reflètent absolument tout du marché. Il est évident que le prix des valeurs boursières sont
fixés par le biais d’une confrontation permanente entre l’offre et la demande. Ces deux
variables, constitutives du prix, caractérisent à elles seules l’ensemble des informations
émanant d’un marché financier. En effet, l’équilibre s’instaure en fonction de données
diverses telles que les résultats de l’entreprise, la taille de cette dernière, les derniers
contrats obtenus ou bien encore le fait que l’action soit à la mode ou bien qu’elle fasse
l’objet d’une désaffection particulière de la part des acteurs… En bref, il est
incontestable que l’analyse graphique est un parfait résumé de l’ensemble de ces
informations.
Les cours suivent des tendances.
L’analyste technique ne peut se fier à une évolution aléatoire des cours. Selon lui, ces
derniers évoluent toujours en tendance (hormis quelques petits écarts) et ces tendances ne durent
qu’un certains temps avant d’être modifiées. Les mots sont parfois bien futiles et une étude
empirique s’impose :
--Flêche verte pour la tendance haussière, flêche rouge pour la tendance baissière. C'est
pourtant simple, donc pas compliqué !
A suivre...
05/07/2009 par
0
~~~~~~~~~~~~~~ Les différentes tendances. ~~~~~~~~~~~~~~~
La tendance PRIMAIRE ou de long terme.
--------------------------------------------------------
Pour la tendance Primaire ou de long terme, on utilise les graphes en mois. La tendance
long
terme sera utilisée par les intervenants à long terme de 10 mois à quelques années. La
tendance long terme sera utilisée de temps en temps par les investisseurs à court terme
pour
installer le retracement de Fibonacci qui sera développé ultétieurement.
La courbe des prix sera un bart chart ou un chandelier japonais qui représentera un mois
de
cotation.
La tendance secondaire ou de moyen terme.
--------------------------------------------------------------
Pour la tendance secondaire ou de moyen terme on utilise les graphes en hebomadaire. La
tendance de moyen terme sera utilisée par les intervenants de 3 à 10 mois. De même que
pour
la tendance long terme, la tendance de moyen terme sera également utilisée pour installer
le
retracement de Fibonacci. La tendance de moyen terme sera donc aussi utilisée par les
traders court terme.
La coube des prix sera donc un bart chart ou un chandelier qui représentera une semaine de
cotation.
La tendance de court terme.
---------------------------------------
Pour la tendance de court terme, on utilise les graphes en jour. La tendance en jour sera
utilisée par les Day-Traders ou Swing-Traders de 1 jour à 2 ou 3 mois suivant la
tendance.
La courbe des prix sera donc un bart chart ou 1 chandelier qui représentera 1 jour de
cotation.
-------------------------------------------------
Les changements de tendance seront indiqués par le principal indicateur de changement de tendance
la MACD( Moving Average Convergence/Divergence) ou, accessoirement, par le Price Oscillator,
( Oscillateur des prix).
Ces 2 indicateurs seront développés ultérieurement.
A suivre...
La tendance PRIMAIRE ou de long terme.
--------------------------------------------------------
Pour la tendance Primaire ou de long terme, on utilise les graphes en mois. La tendance
long
terme sera utilisée par les intervenants à long terme de 10 mois à quelques années. La
tendance long terme sera utilisée de temps en temps par les investisseurs à court terme
pour
installer le retracement de Fibonacci qui sera développé ultétieurement.
La courbe des prix sera un bart chart ou un chandelier japonais qui représentera un mois
de
cotation.
La tendance secondaire ou de moyen terme.
--------------------------------------------------------------
Pour la tendance secondaire ou de moyen terme on utilise les graphes en hebomadaire. La
tendance de moyen terme sera utilisée par les intervenants de 3 à 10 mois. De même que
pour
la tendance long terme, la tendance de moyen terme sera également utilisée pour installer
le
retracement de Fibonacci. La tendance de moyen terme sera donc aussi utilisée par les
traders court terme.
La coube des prix sera donc un bart chart ou un chandelier qui représentera une semaine de
cotation.
La tendance de court terme.
---------------------------------------
Pour la tendance de court terme, on utilise les graphes en jour. La tendance en jour sera
utilisée par les Day-Traders ou Swing-Traders de 1 jour à 2 ou 3 mois suivant la
tendance.
La courbe des prix sera donc un bart chart ou 1 chandelier qui représentera 1 jour de
cotation.
-------------------------------------------------
Les changements de tendance seront indiqués par le principal indicateur de changement de tendance
la MACD( Moving Average Convergence/Divergence) ou, accessoirement, par le Price Oscillator,
( Oscillateur des prix).
Ces 2 indicateurs seront développés ultérieurement.
A suivre...
05/07/2009 par
0
============== La courbe des prix. ==============
Pour la coube des prix, c'est pas le choix qui manque. Voici ces différents choix:
Courbe en ligne.
En Bar-Charts.
En chandeliers.
En Kagi.
En Renko.
En points et Figures.
Cassure en 3 lignes.
-------------------------------
Courbe en ligne.
La courbe en ligne est très facile à comprendre. On joint la clôture précédente par la
clôture du
jour par une simple ligne avec la couleur et l'épaisseur voulue.
En Bar-Charts.
Les Barcharts sont représentés par un trait vertical qui correspond à la variation du cours entre
le plus haut et le plus bas. La longueur du trait est appelée range. Le cours d’ouverture est
matérialisé par un petit trait horizontal à gauche et le cours de clôture par un petit trait à
droite.
Les traders utilisent principalement les Chandeliers et, quelques fois, les Bar-Charts.
Le Kagi, Renko ou Points et Figures sont plus rares.
On verra la cassure en 3 lignes ultérieurement. De même que les chandeliers qui demandent beaucoup
d'explications.
A suivre...
Pour la coube des prix, c'est pas le choix qui manque. Voici ces différents choix:
Courbe en ligne.
En Bar-Charts.
En chandeliers.
En Kagi.
En Renko.
En points et Figures.
Cassure en 3 lignes.
-------------------------------
Courbe en ligne.
La courbe en ligne est très facile à comprendre. On joint la clôture précédente par la
clôture du
jour par une simple ligne avec la couleur et l'épaisseur voulue.
En Bar-Charts.
Les Barcharts sont représentés par un trait vertical qui correspond à la variation du cours entre
le plus haut et le plus bas. La longueur du trait est appelée range. Le cours d’ouverture est
matérialisé par un petit trait horizontal à gauche et le cours de clôture par un petit trait à
droite.
Les traders utilisent principalement les Chandeliers et, quelques fois, les Bar-Charts.
Le Kagi, Renko ou Points et Figures sont plus rares.
On verra la cassure en 3 lignes ultérieurement. De même que les chandeliers qui demandent beaucoup
d'explications.
A suivre...
05/07/2009 par
0
*********************** Les chandeliers Japonais ***********************
Représentation graphique en Chandeliers.
Les Chandeliers Japonais, les Bougies ou les Candlesticks sont apparus vers 1740 avec HOMNA SOUKYA
qui les utilisait sur le marché à terme du riz. Cette méthode a été popularisée par Steve
NISON.
Les Chandelier Japonais permettent de représenter le cours d’ouverture, le cours de clôture, le
plus haut et le plus pas sur une UT. ( Unité de Temps).
A la différence des bar charts qui permettent de représenter les mêmes informations que les
chandeliers, nous disposons ici d'une dimension supplémentaire : la psychologique des opérateurs
qui se traduit grâce à la visualisation des forces d'achat (en blanc) et des forces de vente (en
noir) . Bien sûr, on peut mettre les couleurs souhaitées !
Le corps de la bougie représente l’intervalle entre le cours d’ouverture et le cours de
clôture. Les deux traits à l’extrémité du corps représentent les plus hauts et plus bas
atteints lors de l’UT. On les appelle les ombres hautes (pour le plus haut) et basses (pour le
plus bas).
Le graphique en chandeliers permet une bonne visualisation de la situation du marché. La
représentation en chandelier est un bon outil qui permet de visualiser la psychologie des
intervenants sur le marché. L’inconvénient de ce type de représentation est qu’il ne permet
pas d’afficher de longue période sur l’écran. Les informations sont plus facilement lisibles
que sur un graphique en BartChart mais elles sont moins nombreuses (moins de bougies).
Les chandeliers Japonais ont fait l’objet de nombreuses études permettant d’identifier des
configurations (structures) de chandeliers. Parmi ces configurations on peut trouver :
•Les dojis
•Les trois méthodes descendantes
•Les trois méthodes ascendantes
•Les avalements
•Les marteaux
•Les pendus
•Les haramis
•Les étoiles
•Les formations en pince
•etc.
Présentation Doji.
Le doji est une figure caractéristique dont le niveau d'ouverture est égal au niveau de clôture.
En effet, on peut interpréter cette figure comme une UT durant laquelle haussiers et baissiers se
sont livrés un combat au terme duquel il n'y a pas eu de vainqueur.
Interprétation :
-------------------
Si la tendance préalable à l'apparition d'un doji est haussière (baissière), cela signifie que
les acheteurs (vendeurs) tiraient les cours vers le haut (bas) car leur frénésie acheteuse
(panique vendeuse) était très forte.
Mais attention, un doji ne doit en aucun cas être considéré comme un signal déclencheur d'achat
ou de vente, il démontre seulement une hésitation du marché.
Il représente un point de rencontre entre les haussiers et les baissiers qui selon la configuration
du moment peut être suivi d'un retournement, d'une continuation voire d'un statu quo, c'est
pourquoi il est important d'étudier l'environnement dans lequel apparaît le doji plutôt que ce
dernier lui-même.
Ainsi, s'il apparaît après un grand chandelier blanc (noir) qui accompagne une tendance
unidirectionnelle, le signal est très fort et annonce, avec une forte probabilité un retournement
de tendance si les cours en clôture des chandeliers suivants dépassent l'extrémité inférieure
du doji (cf. graph ci-dessous) ou une continuation de la tendance si les cours en clôture des
chandeliers suivants dépassent l'extrémité supérieure du doji (cf. graph ci-dessous), la seule
force du marché ayant réussi à se dégager d'une zone d'incertitude.
Cependant, si un doji se forme après une série de chandeliers à petits corps, on peut considérer
qu'il ne donne aucun signal.
Remarque : Lorsqu'un doji se forme sur un creux (sommet), et qu'il est donc synonyme de
retournement, il y a de fortes probabilités que ces niveaux deviennent un support (résistance).
Les différents types de doji.
-------------------------------------
Le doji à longues jambes ou doji en haute vague
Pour ce type de doji, il existe là encore trois variantes :
Le doji en croix donne un signal haussier lorsqu'il apparaît à la suite d'une tendance
baissière, alors que le doji en croix inversée donne un signal baissier lorsqu'il apparaît à la
suite d'une tendance haussière.
Le doji porteur d'eau quant à lui, démontre de la forte indécision du marché.
Le doji en pierre tombale.
-----------------------------------
Les prix ouvrent sur les plus bas de l'UT et bien qu'ils arrivent à marquer de nouveaux plus
hauts, les vendeurs reprennent le contrôle avant la fin de la bataille et obligent les prix à
refluer jusqu'à leur niveau d'ouverture. Cette configuration donne un signal très baissier
lorsqu'elle intervient lors d'une tendance haussière. Plus l'ombre est haute, plus le signal est
baissier. En effet, il faut considérer l'ombre haute comme une zone d'offre importante.
Un signal de renversement de sommet. Plus l'ombre haute est longue et plus le signal baissier est
appuyé.
Le doji en libellule ou doji dragon.
---------------------------------------------
Les prix ouvrent sur les plus haut de l'UT et bien qu'ils arrivent à marquer de nouveaux plus
bas, les acheteurs reprennent le contrôle avant la fin de la bataille et portent les prix jusqu'à
leur niveau d'ouverture. Cette configuration donne un signal très haussier lorsqu'elle intervient
lors d'une tendance baissière. Plus l'ombre est basse, plus le signal est haussier. En effet, il
faut considérer l'ombre basse comme une zone de demande importante.
Le doji sans mèche.
---------------------------
Il s'agit d'un doji particulier qui n'apparaît quasiment que sur les marchés très peu
liquides. Pour qu'un tel doji apparaisse, il faut qu'aucun échange ne soit réalisé ou bien que
les échanges se réalisent tous à un seul et même prix sur l'UT. Il ne lance pas vraiment de
signal concernant la direction du marché mais indique que c'est un marché qui manque de
liquidité et qu'il est donc par conséquent plus risqué d'entrer sur ce dernier car il sera
difficile d'en sortir sans y laisser des plumes.
Doji : Application au trading et à l’investissement :
--------------------------------------------------------------------
Le range du doji fait apparaître des niveaux clés qui lorsqu'ils sont franchis (à la hausse
comme à la baisse) par les chandeliers suivant ce dernier constituent des points d'entrée ou de
sortie privilégiés.
Dans le cas d'un retournement à la baisse, on attendra de clotûrer sous l'extrémité basse du
doji pour placer un ordre de vente. Dans le cas illustré, cela sera matérialisé par une vente à
l'ouverture du deuxième chandelier noir. Le stop de protection sera placé juste au-dessus de
l'extremité haute du doji, qui correspond au point d'invalidation de l'hypothèse.
Dans le cas d'une continuation de la hausse, on attendra de clôturer au-dessus de l'extremité
haute du doji pour placer un ordre d'achat. Dans le cas illustré, cela sera matérialisé par un
achat à l'ouverture du deuxième chandelier blanc suivant le doji. Le stop de protection sera
placé juste en-dessous de l'extrémité basse du doji, qui correspond au point d'invalidation de
l'hypothèse.
A suivre...
Représentation graphique en Chandeliers.
Les Chandeliers Japonais, les Bougies ou les Candlesticks sont apparus vers 1740 avec HOMNA SOUKYA
qui les utilisait sur le marché à terme du riz. Cette méthode a été popularisée par Steve
NISON.
Les Chandelier Japonais permettent de représenter le cours d’ouverture, le cours de clôture, le
plus haut et le plus pas sur une UT. ( Unité de Temps).
A la différence des bar charts qui permettent de représenter les mêmes informations que les
chandeliers, nous disposons ici d'une dimension supplémentaire : la psychologique des opérateurs
qui se traduit grâce à la visualisation des forces d'achat (en blanc) et des forces de vente (en
noir) . Bien sûr, on peut mettre les couleurs souhaitées !
Le corps de la bougie représente l’intervalle entre le cours d’ouverture et le cours de
clôture. Les deux traits à l’extrémité du corps représentent les plus hauts et plus bas
atteints lors de l’UT. On les appelle les ombres hautes (pour le plus haut) et basses (pour le
plus bas).
Le graphique en chandeliers permet une bonne visualisation de la situation du marché. La
représentation en chandelier est un bon outil qui permet de visualiser la psychologie des
intervenants sur le marché. L’inconvénient de ce type de représentation est qu’il ne permet
pas d’afficher de longue période sur l’écran. Les informations sont plus facilement lisibles
que sur un graphique en BartChart mais elles sont moins nombreuses (moins de bougies).
Les chandeliers Japonais ont fait l’objet de nombreuses études permettant d’identifier des
configurations (structures) de chandeliers. Parmi ces configurations on peut trouver :
•Les dojis
•Les trois méthodes descendantes
•Les trois méthodes ascendantes
•Les avalements
•Les marteaux
•Les pendus
•Les haramis
•Les étoiles
•Les formations en pince
•etc.
Présentation Doji.
Le doji est une figure caractéristique dont le niveau d'ouverture est égal au niveau de clôture.
En effet, on peut interpréter cette figure comme une UT durant laquelle haussiers et baissiers se
sont livrés un combat au terme duquel il n'y a pas eu de vainqueur.
Interprétation :
-------------------
Si la tendance préalable à l'apparition d'un doji est haussière (baissière), cela signifie que
les acheteurs (vendeurs) tiraient les cours vers le haut (bas) car leur frénésie acheteuse
(panique vendeuse) était très forte.
Mais attention, un doji ne doit en aucun cas être considéré comme un signal déclencheur d'achat
ou de vente, il démontre seulement une hésitation du marché.
Il représente un point de rencontre entre les haussiers et les baissiers qui selon la configuration
du moment peut être suivi d'un retournement, d'une continuation voire d'un statu quo, c'est
pourquoi il est important d'étudier l'environnement dans lequel apparaît le doji plutôt que ce
dernier lui-même.
Ainsi, s'il apparaît après un grand chandelier blanc (noir) qui accompagne une tendance
unidirectionnelle, le signal est très fort et annonce, avec une forte probabilité un retournement
de tendance si les cours en clôture des chandeliers suivants dépassent l'extrémité inférieure
du doji (cf. graph ci-dessous) ou une continuation de la tendance si les cours en clôture des
chandeliers suivants dépassent l'extrémité supérieure du doji (cf. graph ci-dessous), la seule
force du marché ayant réussi à se dégager d'une zone d'incertitude.
Cependant, si un doji se forme après une série de chandeliers à petits corps, on peut considérer
qu'il ne donne aucun signal.
Remarque : Lorsqu'un doji se forme sur un creux (sommet), et qu'il est donc synonyme de
retournement, il y a de fortes probabilités que ces niveaux deviennent un support (résistance).
Les différents types de doji.
-------------------------------------
Le doji à longues jambes ou doji en haute vague
Pour ce type de doji, il existe là encore trois variantes :
Le doji en croix donne un signal haussier lorsqu'il apparaît à la suite d'une tendance
baissière, alors que le doji en croix inversée donne un signal baissier lorsqu'il apparaît à la
suite d'une tendance haussière.
Le doji porteur d'eau quant à lui, démontre de la forte indécision du marché.
Le doji en pierre tombale.
-----------------------------------
Les prix ouvrent sur les plus bas de l'UT et bien qu'ils arrivent à marquer de nouveaux plus
hauts, les vendeurs reprennent le contrôle avant la fin de la bataille et obligent les prix à
refluer jusqu'à leur niveau d'ouverture. Cette configuration donne un signal très baissier
lorsqu'elle intervient lors d'une tendance haussière. Plus l'ombre est haute, plus le signal est
baissier. En effet, il faut considérer l'ombre haute comme une zone d'offre importante.
Un signal de renversement de sommet. Plus l'ombre haute est longue et plus le signal baissier est
appuyé.
Le doji en libellule ou doji dragon.
---------------------------------------------
Les prix ouvrent sur les plus haut de l'UT et bien qu'ils arrivent à marquer de nouveaux plus
bas, les acheteurs reprennent le contrôle avant la fin de la bataille et portent les prix jusqu'à
leur niveau d'ouverture. Cette configuration donne un signal très haussier lorsqu'elle intervient
lors d'une tendance baissière. Plus l'ombre est basse, plus le signal est haussier. En effet, il
faut considérer l'ombre basse comme une zone de demande importante.
Le doji sans mèche.
---------------------------
Il s'agit d'un doji particulier qui n'apparaît quasiment que sur les marchés très peu
liquides. Pour qu'un tel doji apparaisse, il faut qu'aucun échange ne soit réalisé ou bien que
les échanges se réalisent tous à un seul et même prix sur l'UT. Il ne lance pas vraiment de
signal concernant la direction du marché mais indique que c'est un marché qui manque de
liquidité et qu'il est donc par conséquent plus risqué d'entrer sur ce dernier car il sera
difficile d'en sortir sans y laisser des plumes.
Doji : Application au trading et à l’investissement :
--------------------------------------------------------------------
Le range du doji fait apparaître des niveaux clés qui lorsqu'ils sont franchis (à la hausse
comme à la baisse) par les chandeliers suivant ce dernier constituent des points d'entrée ou de
sortie privilégiés.
Dans le cas d'un retournement à la baisse, on attendra de clotûrer sous l'extrémité basse du
doji pour placer un ordre de vente. Dans le cas illustré, cela sera matérialisé par une vente à
l'ouverture du deuxième chandelier noir. Le stop de protection sera placé juste au-dessus de
l'extremité haute du doji, qui correspond au point d'invalidation de l'hypothèse.
Dans le cas d'une continuation de la hausse, on attendra de clôturer au-dessus de l'extremité
haute du doji pour placer un ordre d'achat. Dans le cas illustré, cela sera matérialisé par un
achat à l'ouverture du deuxième chandelier blanc suivant le doji. Le stop de protection sera
placé juste en-dessous de l'extrémité basse du doji, qui correspond au point d'invalidation de
l'hypothèse.
A suivre...
06/07/2009 par
0
Présentation Avalement.
---------------------------------
La structure d'avalement est composée d'un chandelier dont le corps est compris dans le corps du
chandelier le succédant, les ombres important peu. Les deux corps doivent être de couleur opposée
mais on considère que la structure est aussi valide si le chandelier n°1 a un corps si petit
qu'il peut être considéré comme un doji ou que c'est un doji. Une structure d'avalement n'est
considérée comme telle que si elle intervient après une tendance marquée. Ainsi, un avalement
haussier apparaîtra après une tendance baissière alors qu'un avalement baissier apparaîtra
après une tendance haussière.
Interprétation :
--------------------
Après une tendance baissière (haussière), une structure d'avalement montre que bien que les
baissiers (haussiers) soient parvenus à aller chercher de nouveaux plus bas (hauts), ils n'ont pas
réussi à rester maîtres du marché qui est reparti en sens opposé car la pression d'achat a
submergé la pression vendeuse. Comme le montrent les chandeliers fusionnés, un avalement baissier
découle d'une psychologie similaire à celle d'une étoile filante alors qu'un avalement
haussier découle d'une psychologie similaire à celle d'un marteau.
Le signal de retournement est d'autant plus fort que :
- le corps du chandelier n°1 est plus grand que le corps du chandelier n°2
- le mouvement précédant l'avalement est rapide
- les volumes sont étoffés sur le chandelier n°2 (risque de blow off)
- le corps du chandelier n°2 avale plusieurs corps.
Ligne d'avalement haussière( Engulfing Bullish Line).
-- Un petit corps suivi par et contenu dans un grand corps blanc.
Un signal de renversement de creux majeur. !! Hé oui!
Présentation Marteau.
------------------------------
Le marteau est un chandelier caractéristique possédant un petit corps (blanc ou noir) et une
longue ombre basse. Il ne doit pas avoir d'ombre haute ou cette dernière doit être négligeable.
L'ombre basse doit être au moins deux fois plus grande que le corps du chandelier.
ATTENTION : le pendu et le marteau sont des chandeliers identiques, alors que le marteau a une
implication haussière, le pendu a quant à lui une implication baissière. Le marteau se trouvant
sur les bas d'une tendance baissière et le pendu sur les hauts d'une tendance haussière.
Interprétation :
-------------------
Après une tendance baissière, le marché poursuit son mouvement car toujours baissier puis, les
acheteurs font leur apparition et lancent un rallye qui fait monter les cours sur le haut du range.
C'est le signe que les baissiers n'ont pas réussi à aller chercher de plus bas, c'est pourquoi,
l'extrémité basse d'un marteau est considérée comme une zone support. Le marteau ne peut être
considéré comme un signal de fin de tendance baissière mais si le marché ouvre plus haut que le
corps du marteau dans les UT suivantes, il y a de fortes probabilités que le marteau indiquait un
creux, c'est pourquoi, on attendra toujours une confirmation du chandelier suivant le marteau.
Le signal donné par le marteau est d'autant plus fort que l'ombre basse est grande, que les
volumes sont importants, que le fossé haussier entre le corps du marteau et l'ouverture du
chandelier suivant est grand.
Bien que le corps d'un marteau puisse être blanc ou noir, la psychologie en découlant est
différente. Dans le cas d'un marteau à corps blanc, les haussiers ont réussi à repousser les
cours plus haut que leur niveau d'ouverture, démontrant d'un potentiel haussier. Alors que dans
le cas d'un marteau à corps noir, les haussiers n'ont pas réussi à atteindre le niveau
d'ouverture, bien qu'ayant repoussé les baissiers. On en déduit donc qu'un marteau à corps
blanc envoie un signal haussier plus fort qu'un marteau à corps noir.
Présentation Marteau Inversé.
------------------------------------------
Le marteau inversé est un chandelier caractéristique possédant un petit corps (blanc ou noir) et
une longue ombre haute. Il ne doit pas avoir d'ombre basse ou cette dernière doit être
négligeable. L'ombre haute doit être au moins deux fois plus grande que le corps du chandelier.
ATTENTION : l'étoile filante et le marteau inversé sont des chandeliers identiques, alors que le
marteau inversé a une implication haussière, l'étoile filante a quant à elle une implication
baissière. Le marteau inversé se trouvant sur les bas d'une tendance baissière et l'étoile
filante sur les hauts d'une tendance haussière.
Interprétation :
--------------------
Après une tendance baissière, le marché poursuit son mouvement car toujours baissier puis, les
acheteurs font leur apparition et lancent un rallye qui fait monter les cours sur le haut du range.
C'est le signe que les baissiers n'ont pas réussi à aller chercher de plus bas. Le marteau
inversé ne peut être considéré comme un signal de fin de tendance baissière mais si le marché
ouvre plus haut que le corps du marteau inversé dans les UT suivantes, il y a de fortes
probabilités qu'il indiquait un creux, c'est pourquoi, on attendra toujours une confirmation du
chandelier suivant le marteau inversé.
Le signal donné par le marteau inversé est d'autant plus fort que l'ombre haute est grande, que
les volumes sont importants, que le fossé haussier entre le corps du marteau inversé et
l'ouverture du chandelier suivant est grand.
Bien que le corps d'un marteau inversé puisse être blanc ou noir, la psychologie en découlant
est différente. Dans le cas d'un marteau inversé à corps blanc, les baissiers n'ont pas réussi
à repousser les cours plus bas que leur niveau d'ouverture, bien qu'ayant repoussé les
haussiers. Alors que dans le cas d'un marteau inversé à corps noir, les baissiers ont réussi à
enfoncer le niveau d'ouverture, démontrant ainsi d'un potentiel baissier. On en déduit donc
qu'un marteau inversé à corps blanc envoie un signal haussier plus fort qu'un marteau inversé
à corps noir.
Présentation Pendu.
----------------------------
Le pendu est un chandelier caractéristique possédant un petit corps (blanc ou noir) et une longue
ombre basse. Il ne doit pas avoir d'ombre haute ou cette dernière doit être négligeable.
L'ombre basse doit être au moins deux fois plus grande que le corps du chandelier.
ATTENTION : le pendu et le marteau sont des chandeliers identiques, alors que le marteau a une
implication haussière, le pendu a quant à lui une implication baissière. Le marteau se trouvant
sur les bas d'une tendance baissière et le pendu sur les hauts d'une tendance haussière.
Interprétation :
-------------------
Après une tendance haussière forte, le marché a ouvert près de ses plus hauts car toujours
haussier mais soudainement, il s'effondre fortement. Les vendeurs ont donc fait leur apparition sur
ces niveaux. Un rallye est ensuite lancé par les haussiers qui poussent les cours près de leurs
plus hauts, voire à leurs plus hauts. Ceci montre bien qu'à lui seul, le pendu ne peut être
considéré comme un signal de fin de tendance haussière car les haussiers sont toujours présents
mais si le marché ouvre plus bas que le corps du pendu dans les UT suivantes, il y a de fortes
probabilités que le pendu indiquait un sommet, c'est pourquoi, on attendra toujours une
confirmation du chandelier suivant le pendu.
Le signal donné par le pendu est d'autant plus fort que l'ombre basse est grande, que les volumes
sont importants, que le fossé baissier entre le corps du pendu et l'ouverture du chandelier
suivant est grand.
Bien que le corps d'un pendu puisse être blanc ou noir, la psychologie en découlant est
différente. Dans le cas d'un pendu à corps blanc, les haussiers ont réussi à repousser les
cours plus haut que leur niveau d'ouverture, démontrant d'un potentiel haussier. Alors que dans
le cas d'un pendu à corps noir, les haussiers n'ont pas réussi à atteindre le niveau
d'ouverture, démontrant ainsi d'un potentiel baissier. On en déduit donc qu'un pendu à corps
noir envoie un signal baissier plus fort qu'un pendu à corps blanc.
A suivre...
---------------------------------
La structure d'avalement est composée d'un chandelier dont le corps est compris dans le corps du
chandelier le succédant, les ombres important peu. Les deux corps doivent être de couleur opposée
mais on considère que la structure est aussi valide si le chandelier n°1 a un corps si petit
qu'il peut être considéré comme un doji ou que c'est un doji. Une structure d'avalement n'est
considérée comme telle que si elle intervient après une tendance marquée. Ainsi, un avalement
haussier apparaîtra après une tendance baissière alors qu'un avalement baissier apparaîtra
après une tendance haussière.
Interprétation :
--------------------
Après une tendance baissière (haussière), une structure d'avalement montre que bien que les
baissiers (haussiers) soient parvenus à aller chercher de nouveaux plus bas (hauts), ils n'ont pas
réussi à rester maîtres du marché qui est reparti en sens opposé car la pression d'achat a
submergé la pression vendeuse. Comme le montrent les chandeliers fusionnés, un avalement baissier
découle d'une psychologie similaire à celle d'une étoile filante alors qu'un avalement
haussier découle d'une psychologie similaire à celle d'un marteau.
Le signal de retournement est d'autant plus fort que :
- le corps du chandelier n°1 est plus grand que le corps du chandelier n°2
- le mouvement précédant l'avalement est rapide
- les volumes sont étoffés sur le chandelier n°2 (risque de blow off)
- le corps du chandelier n°2 avale plusieurs corps.
Ligne d'avalement haussière( Engulfing Bullish Line).
-- Un petit corps suivi par et contenu dans un grand corps blanc.
Un signal de renversement de creux majeur. !! Hé oui!
Présentation Marteau.
------------------------------
Le marteau est un chandelier caractéristique possédant un petit corps (blanc ou noir) et une
longue ombre basse. Il ne doit pas avoir d'ombre haute ou cette dernière doit être négligeable.
L'ombre basse doit être au moins deux fois plus grande que le corps du chandelier.
ATTENTION : le pendu et le marteau sont des chandeliers identiques, alors que le marteau a une
implication haussière, le pendu a quant à lui une implication baissière. Le marteau se trouvant
sur les bas d'une tendance baissière et le pendu sur les hauts d'une tendance haussière.
Interprétation :
-------------------
Après une tendance baissière, le marché poursuit son mouvement car toujours baissier puis, les
acheteurs font leur apparition et lancent un rallye qui fait monter les cours sur le haut du range.
C'est le signe que les baissiers n'ont pas réussi à aller chercher de plus bas, c'est pourquoi,
l'extrémité basse d'un marteau est considérée comme une zone support. Le marteau ne peut être
considéré comme un signal de fin de tendance baissière mais si le marché ouvre plus haut que le
corps du marteau dans les UT suivantes, il y a de fortes probabilités que le marteau indiquait un
creux, c'est pourquoi, on attendra toujours une confirmation du chandelier suivant le marteau.
Le signal donné par le marteau est d'autant plus fort que l'ombre basse est grande, que les
volumes sont importants, que le fossé haussier entre le corps du marteau et l'ouverture du
chandelier suivant est grand.
Bien que le corps d'un marteau puisse être blanc ou noir, la psychologie en découlant est
différente. Dans le cas d'un marteau à corps blanc, les haussiers ont réussi à repousser les
cours plus haut que leur niveau d'ouverture, démontrant d'un potentiel haussier. Alors que dans
le cas d'un marteau à corps noir, les haussiers n'ont pas réussi à atteindre le niveau
d'ouverture, bien qu'ayant repoussé les baissiers. On en déduit donc qu'un marteau à corps
blanc envoie un signal haussier plus fort qu'un marteau à corps noir.
Présentation Marteau Inversé.
------------------------------------------
Le marteau inversé est un chandelier caractéristique possédant un petit corps (blanc ou noir) et
une longue ombre haute. Il ne doit pas avoir d'ombre basse ou cette dernière doit être
négligeable. L'ombre haute doit être au moins deux fois plus grande que le corps du chandelier.
ATTENTION : l'étoile filante et le marteau inversé sont des chandeliers identiques, alors que le
marteau inversé a une implication haussière, l'étoile filante a quant à elle une implication
baissière. Le marteau inversé se trouvant sur les bas d'une tendance baissière et l'étoile
filante sur les hauts d'une tendance haussière.
Interprétation :
--------------------
Après une tendance baissière, le marché poursuit son mouvement car toujours baissier puis, les
acheteurs font leur apparition et lancent un rallye qui fait monter les cours sur le haut du range.
C'est le signe que les baissiers n'ont pas réussi à aller chercher de plus bas. Le marteau
inversé ne peut être considéré comme un signal de fin de tendance baissière mais si le marché
ouvre plus haut que le corps du marteau inversé dans les UT suivantes, il y a de fortes
probabilités qu'il indiquait un creux, c'est pourquoi, on attendra toujours une confirmation du
chandelier suivant le marteau inversé.
Le signal donné par le marteau inversé est d'autant plus fort que l'ombre haute est grande, que
les volumes sont importants, que le fossé haussier entre le corps du marteau inversé et
l'ouverture du chandelier suivant est grand.
Bien que le corps d'un marteau inversé puisse être blanc ou noir, la psychologie en découlant
est différente. Dans le cas d'un marteau inversé à corps blanc, les baissiers n'ont pas réussi
à repousser les cours plus bas que leur niveau d'ouverture, bien qu'ayant repoussé les
haussiers. Alors que dans le cas d'un marteau inversé à corps noir, les baissiers ont réussi à
enfoncer le niveau d'ouverture, démontrant ainsi d'un potentiel baissier. On en déduit donc
qu'un marteau inversé à corps blanc envoie un signal haussier plus fort qu'un marteau inversé
à corps noir.
Présentation Pendu.
----------------------------
Le pendu est un chandelier caractéristique possédant un petit corps (blanc ou noir) et une longue
ombre basse. Il ne doit pas avoir d'ombre haute ou cette dernière doit être négligeable.
L'ombre basse doit être au moins deux fois plus grande que le corps du chandelier.
ATTENTION : le pendu et le marteau sont des chandeliers identiques, alors que le marteau a une
implication haussière, le pendu a quant à lui une implication baissière. Le marteau se trouvant
sur les bas d'une tendance baissière et le pendu sur les hauts d'une tendance haussière.
Interprétation :
-------------------
Après une tendance haussière forte, le marché a ouvert près de ses plus hauts car toujours
haussier mais soudainement, il s'effondre fortement. Les vendeurs ont donc fait leur apparition sur
ces niveaux. Un rallye est ensuite lancé par les haussiers qui poussent les cours près de leurs
plus hauts, voire à leurs plus hauts. Ceci montre bien qu'à lui seul, le pendu ne peut être
considéré comme un signal de fin de tendance haussière car les haussiers sont toujours présents
mais si le marché ouvre plus bas que le corps du pendu dans les UT suivantes, il y a de fortes
probabilités que le pendu indiquait un sommet, c'est pourquoi, on attendra toujours une
confirmation du chandelier suivant le pendu.
Le signal donné par le pendu est d'autant plus fort que l'ombre basse est grande, que les volumes
sont importants, que le fossé baissier entre le corps du pendu et l'ouverture du chandelier
suivant est grand.
Bien que le corps d'un pendu puisse être blanc ou noir, la psychologie en découlant est
différente. Dans le cas d'un pendu à corps blanc, les haussiers ont réussi à repousser les
cours plus haut que leur niveau d'ouverture, démontrant d'un potentiel haussier. Alors que dans
le cas d'un pendu à corps noir, les haussiers n'ont pas réussi à atteindre le niveau
d'ouverture, démontrant ainsi d'un potentiel baissier. On en déduit donc qu'un pendu à corps
noir envoie un signal baissier plus fort qu'un pendu à corps blanc.
A suivre...
06/07/2009 par
0
************************** Suite des Chandeliers Japonais. *******************
Présentation Haramis.
-------------------------------
Le harami est composé d'un chandelier au corps long suivi d'un chandelier dont le corps est
contenu dans le range du premier. Toutes les combinaisons de couleurs sont valides, cependant, selon
la taille des corps, leur couleur et la position du deuxième chandelier dans le corps du premier,
le signal en découlant est plus ou moins puissant. A noter que comme pour la plupart des
chandeliers, un harami peut être aussi bien haussier que baissier, tout dépend de l'environnement
le précédant.
Exemple: Harami en croix haussier, un doji contenu dans un grand corps noir ou blanc.
Signal de renversement de sommet.
Interprétation :
-------------------
Après une tendance baissière (haussière), un harami montre que les baissiers (haussiers) ont
failli à aller chercher de nouveaux plus bas (hauts). A ce moment, les vendeurs
(acheteurs)commencent à perdre foi en la baisse (hausse) et si le harami est suivi d'une journée
de hausse (baisse), la plupart des vendeurs (acheteurs) devraient racheter (solder) leurs positions
courtes (longues), la hausse (baisse) en découlant se faisant ainsi sur des volumes assez
étoffés.
Le signal de retournement est d'autant plus fort que :
- le corps du chandelier n°2 se trouve dans la zone haute (basse) du corps du chandelier n°1
- le chandelier n°1 englobe la totalité du chandelier n°2 (ombres comprises)
- le corps et les ombres du chandelier n°2 sont petits
- le chandelier n°2 est un doji (cette structure est appelée harami en croix)
- le chandelier n°1 est blanc (noir)
On voit bien que d'après la couleur des chandeliers composant le harami, la résultante peut avoir
une signification tout à fait différente et cela sans prendre en compte les tailles des corps qui
peuvent varier eux aussi, modifiant encore l'amplitude du signal.
Si l'on a des doutes sur l'interprétation d'une structure en deux, voire plusieurs chandeliers,
il ne faut pas hésiter à fusionner ces derniers pour obtenir un chandelier unique en résultant.
En effet, toutes ces structures qu'elles soient en chandelier simple ou multiples découlent de la
même psychologie, une structure dont la fusion donne un marteau donnera donc un signal haussier si
elle se trouve sur les bas d'une tendance baissière par exemple.
Au plus près des étoiles!
¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨
Présentation étoile du matin, étoile du soir.
-----------------------------------------------------------
L'étoile du matin (soir) est une structure de renversement de creux (sommet). C'est une structure
en trois chandeliers. Le chandelier n°1 est un grand corps noir (blanc), le chandelier n°2 est un
petit corps tracant un gap descendant (ascendant) et le chandelier n°3 est un corps blanc (noir)
qui revient à l'intérieur du corps du chandelier n°1.
Interprétation :
-------------------
Le marché est dans une phase de baisse (hausse) lorsque l'on voit le chandelier n°1 apparaître,
c'est la preuve que les baissiers (haussiers) contrôlent le marché. Le chandelier n°2 vient
bouleverser cette dynamique avec la taille réduite de son corps, en effet, il témoigne de
l'essouflement de la tendance. Lorsque le troisième corps apparaît, il devient évident que ce
sont les haussiers (baissiers) qui viennent de prendre le contrôle. De plus, comme en témoigne les
chandeliers fusionnés correspondants, une étoile du matin (soir) découle d'une psychologie
voisine de celle du marteau (étoile filante).
Le signal de retournement est d'autant plus fort que :
- le corps du chandelier n°3 forme un gap ascendant (descendant)
- le corps et les ombres du chandelier n°2 sont petits
- le chandelier n°2 est un doji (cette structure est appelée étoile du matin (soir) doji)
- le corps du chandelier n°3 recouvre un maximum du corps du chandelier n°1
L'étoile du matin doji est un renversement de creux majeur, plus haussier q'une simple étoile du
matin à cause de la présence du doji. Inverse pour étoile du soir.
L'étoile du matin est aussi un renversement de creux majeur. Inverse pour le soir.
Etoile filante.
-----------------
L'étoile filante est un chandelier caractéristique possédant un petit corps (blanc ou noir) et
une longue ombre haute. Il ne doit pas avoir d'ombre basse ou cette dernière doit être
négligeable. L'ombre haute doit être au moins deux fois plus grande que le corps du chandelier.
ATTENTION : l'étoile filante et le marteau inversé sont des chandeliers identiques, alors que le
marteau inversé a une implication haussière, l'étoile filante a quant à elle une implication
baissière. Le marteau inversé se trouvant sur les bas d'une tendance baissière et l'étoile
filante sur les hauts d'une tendance haussière.
Interprétation :
-------------------
Après une tendance haussière, le marché poursuit son mouvement car toujours haussier puis, les
vendeurs font leur apparition et lancent un rallye qui fait baisser les cours sur le bas du range.
C'est le signe que les haussiers n'ont pas réussi à maintenir de plus haut, c'est pourquoi,
l'extrémité haute d'une étoile filante est considérée comme une zone de résistance.
L'étoile filante ne peut être considérée comme un signal de fin de tendance haussière mais si
le marché ouvre plus bas que le corps du l'étoile filante dans les UT suivantes, il y a de fortes
probabilités qu'elle indiquait un sommet, c'est pourquoi, on attendra toujours une confirmation
du chandelier suivant l'étoile filante.
Le signal donné par l'étoile filante est d'autant plus fort que l'ombre haute est grande, que
les volumes sont importants, que le fossé baissier entre le corps de l'étoile filante et
l'ouverture du chandelier suivant est grand.
Bien que le corps d'une étoile filante puisse être blanc ou noir, la psychologie en découlant
est différente. Dans le cas d'une étoile filante à corps noir, les baissiers ont réussi à
repousser les cours plus bas que leur niveau d'ouverture, démontrant d'un potentiel baissier.
Alors que dans le cas d'une étoile filante à corps blanc, les baissiers n'ont pas réussi à
enfoncer le niveau d'ouverture, bien qu'ayant repoussé les haussiers. On en déduit donc qu'une
étoile filante à corps noir envoie un signal baissier plus fort qu'une étoile filante à corps
blanc.
Une structure baissière dans le cadre d'une tendance ascendante.
Présentation en creux et pinces.
--------------------------------------------
Les structures en pince sont composées de deux ou plusieurs chandeliers dont les plus bas ou les
plus hauts sont identiques. Il existe de nombreux cas particuliers, ainsi les représentations que
vous pouvez observer ci-dessus ne sont pas exhaustives.
Interprétation :
-------------------
Sur des UT longues (hebdomadaires et mensuelles), les structures en pince représentent
généralement des structures à forte probabilité de renversement et cela, même sans se
préoccuper de l'environnement. Ceci s'explique par le fait qu'un plus bas (haut) du chandelier
n°1 testé avec succès par le chandelier n°2 pourrait être une bonne base pour le départ d'un
rallye haussier (baissier).
Sur des UT inférieures à l'hebdomadaire, on aura besoin de disposer d'autres indications pour
anticiper un retournement car un plus bas (haut) marqué le jour 1 et testé avec succès le jour 2
est une indication beaucoup moins puissante.
Présentation sommet en tour.
-----------------------------------------
Le sommet (creux) en tour est une structure de renversement. Elle apparaît alors que le marché est
haussier (baissier) quand un ou plusieurs longs chandeliers blancs (noirs) apparaissent. Après
cela, le marché perd de sa dynamique haussière (baissière), il y a formation d'un trading range
jusqu'à ce que la structure se finisse sur un ou plusieurs longs chandeliers noirs (blancs).
Exemple :
Voici un graphique de GFI Informatique en UT jour sur lequel vous pouvez observer un creux en tour
:
A suivre...
Présentation Haramis.
-------------------------------
Le harami est composé d'un chandelier au corps long suivi d'un chandelier dont le corps est
contenu dans le range du premier. Toutes les combinaisons de couleurs sont valides, cependant, selon
la taille des corps, leur couleur et la position du deuxième chandelier dans le corps du premier,
le signal en découlant est plus ou moins puissant. A noter que comme pour la plupart des
chandeliers, un harami peut être aussi bien haussier que baissier, tout dépend de l'environnement
le précédant.
Exemple: Harami en croix haussier, un doji contenu dans un grand corps noir ou blanc.
Signal de renversement de sommet.
Interprétation :
-------------------
Après une tendance baissière (haussière), un harami montre que les baissiers (haussiers) ont
failli à aller chercher de nouveaux plus bas (hauts). A ce moment, les vendeurs
(acheteurs)commencent à perdre foi en la baisse (hausse) et si le harami est suivi d'une journée
de hausse (baisse), la plupart des vendeurs (acheteurs) devraient racheter (solder) leurs positions
courtes (longues), la hausse (baisse) en découlant se faisant ainsi sur des volumes assez
étoffés.
Le signal de retournement est d'autant plus fort que :
- le corps du chandelier n°2 se trouve dans la zone haute (basse) du corps du chandelier n°1
- le chandelier n°1 englobe la totalité du chandelier n°2 (ombres comprises)
- le corps et les ombres du chandelier n°2 sont petits
- le chandelier n°2 est un doji (cette structure est appelée harami en croix)
- le chandelier n°1 est blanc (noir)
On voit bien que d'après la couleur des chandeliers composant le harami, la résultante peut avoir
une signification tout à fait différente et cela sans prendre en compte les tailles des corps qui
peuvent varier eux aussi, modifiant encore l'amplitude du signal.
Si l'on a des doutes sur l'interprétation d'une structure en deux, voire plusieurs chandeliers,
il ne faut pas hésiter à fusionner ces derniers pour obtenir un chandelier unique en résultant.
En effet, toutes ces structures qu'elles soient en chandelier simple ou multiples découlent de la
même psychologie, une structure dont la fusion donne un marteau donnera donc un signal haussier si
elle se trouve sur les bas d'une tendance baissière par exemple.
Au plus près des étoiles!
¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨
Présentation étoile du matin, étoile du soir.
-----------------------------------------------------------
L'étoile du matin (soir) est une structure de renversement de creux (sommet). C'est une structure
en trois chandeliers. Le chandelier n°1 est un grand corps noir (blanc), le chandelier n°2 est un
petit corps tracant un gap descendant (ascendant) et le chandelier n°3 est un corps blanc (noir)
qui revient à l'intérieur du corps du chandelier n°1.
Interprétation :
-------------------
Le marché est dans une phase de baisse (hausse) lorsque l'on voit le chandelier n°1 apparaître,
c'est la preuve que les baissiers (haussiers) contrôlent le marché. Le chandelier n°2 vient
bouleverser cette dynamique avec la taille réduite de son corps, en effet, il témoigne de
l'essouflement de la tendance. Lorsque le troisième corps apparaît, il devient évident que ce
sont les haussiers (baissiers) qui viennent de prendre le contrôle. De plus, comme en témoigne les
chandeliers fusionnés correspondants, une étoile du matin (soir) découle d'une psychologie
voisine de celle du marteau (étoile filante).
Le signal de retournement est d'autant plus fort que :
- le corps du chandelier n°3 forme un gap ascendant (descendant)
- le corps et les ombres du chandelier n°2 sont petits
- le chandelier n°2 est un doji (cette structure est appelée étoile du matin (soir) doji)
- le corps du chandelier n°3 recouvre un maximum du corps du chandelier n°1
L'étoile du matin doji est un renversement de creux majeur, plus haussier q'une simple étoile du
matin à cause de la présence du doji. Inverse pour étoile du soir.
L'étoile du matin est aussi un renversement de creux majeur. Inverse pour le soir.
Etoile filante.
-----------------
L'étoile filante est un chandelier caractéristique possédant un petit corps (blanc ou noir) et
une longue ombre haute. Il ne doit pas avoir d'ombre basse ou cette dernière doit être
négligeable. L'ombre haute doit être au moins deux fois plus grande que le corps du chandelier.
ATTENTION : l'étoile filante et le marteau inversé sont des chandeliers identiques, alors que le
marteau inversé a une implication haussière, l'étoile filante a quant à elle une implication
baissière. Le marteau inversé se trouvant sur les bas d'une tendance baissière et l'étoile
filante sur les hauts d'une tendance haussière.
Interprétation :
-------------------
Après une tendance haussière, le marché poursuit son mouvement car toujours haussier puis, les
vendeurs font leur apparition et lancent un rallye qui fait baisser les cours sur le bas du range.
C'est le signe que les haussiers n'ont pas réussi à maintenir de plus haut, c'est pourquoi,
l'extrémité haute d'une étoile filante est considérée comme une zone de résistance.
L'étoile filante ne peut être considérée comme un signal de fin de tendance haussière mais si
le marché ouvre plus bas que le corps du l'étoile filante dans les UT suivantes, il y a de fortes
probabilités qu'elle indiquait un sommet, c'est pourquoi, on attendra toujours une confirmation
du chandelier suivant l'étoile filante.
Le signal donné par l'étoile filante est d'autant plus fort que l'ombre haute est grande, que
les volumes sont importants, que le fossé baissier entre le corps de l'étoile filante et
l'ouverture du chandelier suivant est grand.
Bien que le corps d'une étoile filante puisse être blanc ou noir, la psychologie en découlant
est différente. Dans le cas d'une étoile filante à corps noir, les baissiers ont réussi à
repousser les cours plus bas que leur niveau d'ouverture, démontrant d'un potentiel baissier.
Alors que dans le cas d'une étoile filante à corps blanc, les baissiers n'ont pas réussi à
enfoncer le niveau d'ouverture, bien qu'ayant repoussé les haussiers. On en déduit donc qu'une
étoile filante à corps noir envoie un signal baissier plus fort qu'une étoile filante à corps
blanc.
Une structure baissière dans le cadre d'une tendance ascendante.
Présentation en creux et pinces.
--------------------------------------------
Les structures en pince sont composées de deux ou plusieurs chandeliers dont les plus bas ou les
plus hauts sont identiques. Il existe de nombreux cas particuliers, ainsi les représentations que
vous pouvez observer ci-dessus ne sont pas exhaustives.
Interprétation :
-------------------
Sur des UT longues (hebdomadaires et mensuelles), les structures en pince représentent
généralement des structures à forte probabilité de renversement et cela, même sans se
préoccuper de l'environnement. Ceci s'explique par le fait qu'un plus bas (haut) du chandelier
n°1 testé avec succès par le chandelier n°2 pourrait être une bonne base pour le départ d'un
rallye haussier (baissier).
Sur des UT inférieures à l'hebdomadaire, on aura besoin de disposer d'autres indications pour
anticiper un retournement car un plus bas (haut) marqué le jour 1 et testé avec succès le jour 2
est une indication beaucoup moins puissante.
Présentation sommet en tour.
-----------------------------------------
Le sommet (creux) en tour est une structure de renversement. Elle apparaît alors que le marché est
haussier (baissier) quand un ou plusieurs longs chandeliers blancs (noirs) apparaissent. Après
cela, le marché perd de sa dynamique haussière (baissière), il y a formation d'un trading range
jusqu'à ce que la structure se finisse sur un ou plusieurs longs chandeliers noirs (blancs).
Exemple :
Voici un graphique de GFI Informatique en UT jour sur lequel vous pouvez observer un creux en tour
:
A suivre...
06/07/2009 par
0
http://www.trading-school.eu/apprendre/5-supports-et-resistances.php
06/07/2009 par
0
a écrit : http://www.trading-school.eu/apprendre/5-supports-et-resistances.php
Et ta soeur?
Vous faites équipe ensembles?
Lucilla vous a donné ma source d'infos. Elle est très sympa avec vous. Comme ça vous pourrez
aller, vous aussi, prendre les infos qui vous intéressent.
Mais, qu'on ne s'y trompe pas. Ce ne sera pas ma seule source d'infos. Vous demanderez à Lucilla
où sont les autres sources, car Lucilla s'ennuie très fermement chez elle. Elle n'a que ça à
faire! C'est une sourcière, à moins que ce soit une sorcière tout simplement.
Pôvre Lucilla!
Et ta soeur?
Vous faites équipe ensembles?Lucilla vous a donné ma source d'infos. Elle est très sympa avec vous. Comme ça vous pourrez
aller, vous aussi, prendre les infos qui vous intéressent.
Mais, qu'on ne s'y trompe pas. Ce ne sera pas ma seule source d'infos. Vous demanderez à Lucilla
où sont les autres sources, car Lucilla s'ennuie très fermement chez elle. Elle n'a que ça à
faire! C'est une sourcière, à moins que ce soit une sorcière tout simplement.
Pôvre Lucilla!
07/07/2009 par
0
_______________ Suite des Chandeliers Japonais ________________
Après une intermède on reprend:
Présentation des 3 corbeaux noirs.(Three Black Crows)
------------------------------------------------
Comme son nom l'indique, les trois corbeaux noirs est une structure en trois chandeliers noirs.
Cette structure apparaît sur un sommet ou après un rallye haussier. Idéalement, les trois
chandeliers ont une petite ombre basse et un grand corps noir. Chaque ouverture devrait se faire à
l'intérieur du corps précédant.
Interprétation :
-------------------
Après une tendance haussière, l'apparition d'un grand corps noir est un signal baissier
modéré. Le deuxième chandelier ouvre au-dessus de la clôture du chandelier n°1 car les
haussiers croient toujours en la tendance haussière mais les forces vendeuses sont plus fortes et
font clôturer les cours en-dessous du chandelier n°2. Idem pour le chandelier n°3. Cette
succession de chandeliers montre bien que les vendeurs ont pris le contrôle.
Un signal de renversement de sommet.
Présentation des 3 soldats blancs.( Tree White Soldiers)
------------------------------------------------
L'inverse des 3 corbeaux noirs.
Comme son nom l'indique, les 3 soldats blancs est une structure en trois chandeliers blancs. Cette
structure apparaît sur un creux ou après un rallye baissier. Trois chandeliers blancs successifs
dotés de clôtures de plus en plus hautes, et qui clôturent à proximité ou sur leur plus hauts.
Un signal de renversement de creux.
Présentation bébé abandonné.
------------------------------------------
Le bébé abandonné est une variante de l'étoile du matin lorsque haussier et de l'étoile du
soir lorsque baissier. Le chandelier n°1 est un grand corps noir (blanc), le chandelier n°2 est un
doji tracant un gap descendant (ascendant) et le chandelier n°3 est un corps blanc (noir) qui
revient à l'intérieur du corps du chandelier n°1 après avoir fait un gap à la hausse (baisse)
à l'ouverture.
Le bébé abandonné est plus puissant que l'étoile du soir ainsi que l'étoile du matin.
Exemple :
Voici un graphique en journalier de Vallourec, vous remarquerez la structure en bébé abandonné
qui est à l'origine du retournement qui a conduit à un rallye entre mars et mai (+30%) :
Présentation couverture en nuage noir.
------------------------------------------------------
La couverture en nuage noir est composée de 2 chandeliers, c'est la structure opposée d'une
pénétrante. Le premier chandelier de la couverture en nuage noir est un long chandelier blanc
intervenant à la suite d'une tendance haussière. Le deuxième chandelier est un chandelier noir
qui ouvre plus haut que la clôture du premier chandelier pour ensuite clôturer idéalement sous la
médiane du corps du premier chandelier, le chandelier fusionné en résultant étant similaire à
une étoile filante.
Interprétation :
--------------------
A la suite d'une tendance haussière, le long chandelier blanc démontre de l'élan haussier dont
le marché fait preuve. Le gap à l'ouverture du chandelier noir nous fait croire à une
continuation de la tendance haussière, mais très vite, les baissiers reprennent le dessus et
ramènent les cours à l'intérieur du chandelier blanc, interrompant ainsi la tendance haussière
préalablement en cours. La pression vendeuse est devenue plus forte que la pression acheteuse, les
haussiers commencent à douter.
Le signal envoyé par cette structure est d'autant plus fort que :
- l'ouverture du chandelier noir est haute
- la clôture du chandelier noir retrace un maximum du corps blanc (à noter que si ce dernier
clôture en-dessous du corps du chandelier blanc, on obtient une structure d'avalement baissier qui
est encore plus fortement baissière)
- les deux chandeliers sont longs
- les volumes sont importants sur les deux chandeliers.
Un signal de renversement baissier dans le cadre d'un tendance haussière.
Présentation du morubozu.
-------------------------------------
Le marubozu est une figure caractéristique représenté par un corps sans ombre. Ceci signifie que
le point de clôture d'un marubozu haussier (baissier) correspond au niveau le plus haut (bas)
atteint au cours de l' et que son cours d'ouverture correspond au niveau le plus bas (haut)
atteint au cours de l'UT. Il en existe cependant des variantes qui seront illustrées dans la suite
de ce document.
Interprétation :
Les différents types de marubozu
Le marubozu blanc.
---------------------------
Les prix ouvrent sur les plus bas de l'UT et, sans jamais descendre en-dessous de ces niveaux,
grimpent jusqu'à la clôture qui se fait sur le plus haut de l'UT. Pour que cela soit possible,
il faut que la pression acheteuse soit très forte, les vendeurs n'ayant presque aucune prise sur
les cours, c'est pourquoi ce chandelier fait preuve d'une extrême puissance. Il marque souvent la
première section d'une formation de continuation haussière ou une formation de renversement
baissière.
Le marubozu noir.
------------------------
Contrairement à son homologue blanc, le marubozu noir n'a qu'une faible puissance. Cela vient du
fait que pour qu'un marubozu blanc se forme, il faut une réelle pression acheteuse alors que pour
un marubozu noir, la seule inertie du marché peut suffir. Néanmoins, on l'assimile le plus
souvent à la première section d'une formation de continuation baissière ou une formation de
renversement haussière.
Le marubozu de clôture.
---------------------------------
Le marubozu de clôture n'a pas d'ombre du côté de l'extrémité de sa clôture. Cette variante
du marubozu blanc (noir) envoie un signal identique mais un peu plus faible.
Le marubozu d'ouverture.
-----------------------------------
Le marubozu d'ouverture n'a pas d'ombre du côté de l'extrémité de son ouverture. Cette
variante du marubozu blanc (noir) envoie un signal identique mais un peu plus faible encore que le
marubozu de clôture.
A suivre...
Après une intermède on reprend:
Présentation des 3 corbeaux noirs.(Three Black Crows)
------------------------------------------------
Comme son nom l'indique, les trois corbeaux noirs est une structure en trois chandeliers noirs.
Cette structure apparaît sur un sommet ou après un rallye haussier. Idéalement, les trois
chandeliers ont une petite ombre basse et un grand corps noir. Chaque ouverture devrait se faire à
l'intérieur du corps précédant.
Interprétation :
-------------------
Après une tendance haussière, l'apparition d'un grand corps noir est un signal baissier
modéré. Le deuxième chandelier ouvre au-dessus de la clôture du chandelier n°1 car les
haussiers croient toujours en la tendance haussière mais les forces vendeuses sont plus fortes et
font clôturer les cours en-dessous du chandelier n°2. Idem pour le chandelier n°3. Cette
succession de chandeliers montre bien que les vendeurs ont pris le contrôle.
Un signal de renversement de sommet.
Présentation des 3 soldats blancs.( Tree White Soldiers)
------------------------------------------------
L'inverse des 3 corbeaux noirs.
Comme son nom l'indique, les 3 soldats blancs est une structure en trois chandeliers blancs. Cette
structure apparaît sur un creux ou après un rallye baissier. Trois chandeliers blancs successifs
dotés de clôtures de plus en plus hautes, et qui clôturent à proximité ou sur leur plus hauts.
Un signal de renversement de creux.
Présentation bébé abandonné.
------------------------------------------
Le bébé abandonné est une variante de l'étoile du matin lorsque haussier et de l'étoile du
soir lorsque baissier. Le chandelier n°1 est un grand corps noir (blanc), le chandelier n°2 est un
doji tracant un gap descendant (ascendant) et le chandelier n°3 est un corps blanc (noir) qui
revient à l'intérieur du corps du chandelier n°1 après avoir fait un gap à la hausse (baisse)
à l'ouverture.
Le bébé abandonné est plus puissant que l'étoile du soir ainsi que l'étoile du matin.
Exemple :
Voici un graphique en journalier de Vallourec, vous remarquerez la structure en bébé abandonné
qui est à l'origine du retournement qui a conduit à un rallye entre mars et mai (+30%) :
Présentation couverture en nuage noir.
------------------------------------------------------
La couverture en nuage noir est composée de 2 chandeliers, c'est la structure opposée d'une
pénétrante. Le premier chandelier de la couverture en nuage noir est un long chandelier blanc
intervenant à la suite d'une tendance haussière. Le deuxième chandelier est un chandelier noir
qui ouvre plus haut que la clôture du premier chandelier pour ensuite clôturer idéalement sous la
médiane du corps du premier chandelier, le chandelier fusionné en résultant étant similaire à
une étoile filante.
Interprétation :
--------------------
A la suite d'une tendance haussière, le long chandelier blanc démontre de l'élan haussier dont
le marché fait preuve. Le gap à l'ouverture du chandelier noir nous fait croire à une
continuation de la tendance haussière, mais très vite, les baissiers reprennent le dessus et
ramènent les cours à l'intérieur du chandelier blanc, interrompant ainsi la tendance haussière
préalablement en cours. La pression vendeuse est devenue plus forte que la pression acheteuse, les
haussiers commencent à douter.
Le signal envoyé par cette structure est d'autant plus fort que :
- l'ouverture du chandelier noir est haute
- la clôture du chandelier noir retrace un maximum du corps blanc (à noter que si ce dernier
clôture en-dessous du corps du chandelier blanc, on obtient une structure d'avalement baissier qui
est encore plus fortement baissière)
- les deux chandeliers sont longs
- les volumes sont importants sur les deux chandeliers.
Un signal de renversement baissier dans le cadre d'un tendance haussière.
Présentation du morubozu.
-------------------------------------
Le marubozu est une figure caractéristique représenté par un corps sans ombre. Ceci signifie que
le point de clôture d'un marubozu haussier (baissier) correspond au niveau le plus haut (bas)
atteint au cours de l' et que son cours d'ouverture correspond au niveau le plus bas (haut)
atteint au cours de l'UT. Il en existe cependant des variantes qui seront illustrées dans la suite
de ce document.
Interprétation :
Les différents types de marubozu
Le marubozu blanc.
---------------------------
Les prix ouvrent sur les plus bas de l'UT et, sans jamais descendre en-dessous de ces niveaux,
grimpent jusqu'à la clôture qui se fait sur le plus haut de l'UT. Pour que cela soit possible,
il faut que la pression acheteuse soit très forte, les vendeurs n'ayant presque aucune prise sur
les cours, c'est pourquoi ce chandelier fait preuve d'une extrême puissance. Il marque souvent la
première section d'une formation de continuation haussière ou une formation de renversement
baissière.
Le marubozu noir.
------------------------
Contrairement à son homologue blanc, le marubozu noir n'a qu'une faible puissance. Cela vient du
fait que pour qu'un marubozu blanc se forme, il faut une réelle pression acheteuse alors que pour
un marubozu noir, la seule inertie du marché peut suffir. Néanmoins, on l'assimile le plus
souvent à la première section d'une formation de continuation baissière ou une formation de
renversement haussière.
Le marubozu de clôture.
---------------------------------
Le marubozu de clôture n'a pas d'ombre du côté de l'extrémité de sa clôture. Cette variante
du marubozu blanc (noir) envoie un signal identique mais un peu plus faible.
Le marubozu d'ouverture.
-----------------------------------
Le marubozu d'ouverture n'a pas d'ombre du côté de l'extrémité de son ouverture. Cette
variante du marubozu blanc (noir) envoie un signal identique mais un peu plus faible encore que le
marubozu de clôture.
A suivre...
07/07/2009 par
0
Pauvre Oscar qui passe son temps à animer les forums. Qui s'ennuie ????
07/07/2009 par
0
Hé bien voilà! J'en ai fini avec les détails des chandeliers japonais. Je vais pouvoir passer à
la suite.
Donc on a vu la représentation en ligne, en bart-charts et en chandeliers japonais.
On n'en a pas fini avec ces fameux chandeliers, on y reviendra par la suite.
Je vais juste survoler la représentation kagi, renko et points et figures.
La plupart des traders utilisent les chandeliers et, quelques rares, les bart-charts. Je connais un
Day-Trader qui utilise le kagi. Je ne vois personne en renko et juste qq uns en points et figures(
trop ancienne).
Si vous avez des questions, elles seront les bienvenues en dehors de ce post. Je ne répondrai pas
aux questions farfelues ou insensées.
Oscar. :-)
la suite.
Donc on a vu la représentation en ligne, en bart-charts et en chandeliers japonais.
On n'en a pas fini avec ces fameux chandeliers, on y reviendra par la suite.
Je vais juste survoler la représentation kagi, renko et points et figures.
La plupart des traders utilisent les chandeliers et, quelques rares, les bart-charts. Je connais un
Day-Trader qui utilise le kagi. Je ne vois personne en renko et juste qq uns en points et figures(
trop ancienne).
Si vous avez des questions, elles seront les bienvenues en dehors de ce post. Je ne répondrai pas
aux questions farfelues ou insensées.
Oscar. :-)
07/07/2009 par
0
=============== Présentation Kagi : =================
Le graphique en kagi est une représentation particulière venue d'extrême orient. La
particularité de ce type de représentation est qu'elle n'est pas tracée en fonction du temps
mais en fonction des prix uniquement. La couleur et le sens des lignes sont liés au sens du
marché. Si les cours vont dans le même sens que la ligne le précédente, alors cette dernière
sera étendue. Par contre, si les cours se retourne d'un montant prédéterminé (communément
appelé seuil de retournement), une nouvelle ligne est tracé dans la direction opposée. C'est une
représentation graphique de suivie de tendance. Lorsque les cours cassent un plus haut ou un plus
bas antérieur, la couleur de la ligne change. Les lignes horizontales que vous voyez sur les
graphiques en kagi n'ont pas d'existence réelle, elles sont juste tracées pour donner une
continuité aux cours ; elles sont appelées lignes d'inflexion.
Condition d'utilisation :
------------------------------
Il n'existe pas un seuil de retournement magique fonctionnant pour toutes les valeurs, c'est
pourquoi, pour une valeur donnée, on choisira un seuil de retournement le plus pertinent possible
par rapport à l'historique des cours et donnant le moins de faux signaux.
Kagi : Application au trading et à l’investissement :
---------------------------------------------------------------------
La première méthode est aussi la plus basique. Elle consiste à acheter lorsq'une ligne devient
verte et de vendre lorsqu'elle devient rouge.
La deuxième méthode consiste à attendre une cassure de plusieurs plus bas ou plus hauts. En
effet, le changement de couleur de la ligne est confirmée si l'on arrive à casser deux plus hauts
ou deux plus bas au moins.
Il existe encore bien d'autres méthodes mais nous ne les détaillerons pas toutes ici.
Exemple :
Voici le CAC40 affiché en kagi sur l'UT jour :
,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, Présentation en Renko ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
Le graphique en renko est une représentation particulière venue d'extrême orient qui se
présente comme une suite de briques. La particularité de ce type de représentation est qu'elle
n'est pas tracée en fonction du temps mais en fonction des prix uniquement. Pour pouvoir tracer
une nouvelle brique, il faut que les cours aient varié d'un montant prédéterminé. Si les cours
montent, alors les briques seront vertes s'ils baissent, elles seront rouges. Quelle que soit la
variation de prix enregistrée, les briques ont toujours la même taille. Ainsi, si les cours
augmentaient de 10 puis baissaient de 7, sur un graphique en renko à 5 points on tracerait 2
briques vertes puis une brique rouge. C'est une représentation graphique de suivi de tendance.
Condition d'utilisation :
------------------------------
Il n'existe pas une taille de brique magique fonctionnant pour toutes les valeurs, c'est pourquoi,
pour une valeur donnée, on choisira une taille de brique la plus pertinente possible par rapport à
l'historique des cours et donnant le moins de faux signaux. Cette représentation graphique est
intéressante en tendance mais inutile en trading range car elle envoie trop de faux signaux.
Renko : Application au trading et à l’investissement :
------------------------------------------------------------------------
Les seuls signaux de renversement de tendance détectables sur un graphique en renko sont ceux
apparentés à l'apparition d'une brique de couleur inverse à celles la précédante. Ainsi,
l'apparition d'une brique verte donne un signal d'achat alors qu'une brique rouge donne un
signal de vente.
Exemple :
Voici le CAC40 affiché en renko sur l'UT jour :
Comme vous pouvez le voir, l'échelle de temps n'est pas linéaire, ceci est dû au fait qu'une
ligne est tracée en fonction de l'évolution des cours et non du temps.
Additif au RENKO.
------------------------
Les graphiques en Renko sont similaires aux graphiques en Three Line Break si ce n'est qu'en
Renko, un ligne( ou brique) est dessinée dans la direction du mouvement précédent si, et
seulement si un montant fixe( taille de la boîte) a été dépassé. Toutes les briques ont la
même taille.
Par exemple, dans un graphique en Renko à 5 unités, un rallye qui gagne 20 points est toujours
affiché sous la forme de 4 briques de même dimensions, chacune représentant 1 brique à 5
unités.
Pour dessiner les briques, la clôture du jour est comparée aux plus haut et plus bas de la brique
précédente( blanche ou noire). Quand le cours de clôture monte au-dessus du point haut de la
brique précédente d'une taille de boîte ou plus, 1 brique ou plus de la même hauteur et de
couleur blanche, sera( ou seront) tracée(s) sur la colonne suivante.
Si le cours de clôture tombe au-dessous du point bas de la brique précédente d'une taille de
boîte ou plus, 1 brique ou plus de la même hauteur et de couleur noire, sera( ou seront)
tracée(s) sur la colonne suivante.
Si le marché monte plus que le montant exigé pour dessiner 1 brique, mais moins que le montant
exigé pour dessiner 2 briques, une seule brique sera tracée.
Par exemple, dans un graphe Renko à 2 unités, si le prix de base est 100 et que le marché monte
à 103, 1 brique blanche est dessinée à partir du prix de base 100 et juqu'à 102. Le restant du
mouvement- de 102 à 103- ne sera pas pris en compte sur un graph en Renko. La même règle
s'applique chaque fois que les prix ne correspondent pas à un multiple entier de taille de la
boîte.
Les indicateurs qui sont calculés sur des graphs en Renko utilisent toutes les données de chaque
colonne et puis affichent la valeur moyenne de l'indicateur pour cette colonne.
Interprétation.
--------------------
Les renversements de tendance élémentaires sont signalés avec l'émergence d'une brique blanche
ou noire. Une nouvelle brique blanche signale le début d'une nouvelle tendance haussière. Une
nouvelle brique noire une tendance baissière. Etant donné que la technique des graphs en Renko est
une technique de suivi de tendance, il y aura des moments où le marché induira des faux signaux.
Cependant, une technique de suivi de tendance sert avant tout à permettre au trader de surfer sur
la plus grande portion de la tendance.
Etant donné qu'un graph en Renko isole les tendances sous-jacentes en filtrant hors du graphique
les fluctuations mineures, les graphs en Renko sont excellents pour nous aider à déterminer les
niveaux de support et de résistance.
A retenir: les trades en Renko pas mal du tout pour débutants ou les autres!!! Ben oui!
=======
Présentation Points et Figures.
------------------------------------------
Sur laquelle je ne m'étendrais pas trop par manque d'habitudes et de connaissances.
Il faut définir la taille de la boîte et le seuil de retournement.
Le CAC40 en journalier:
A suivre...
Le graphique en kagi est une représentation particulière venue d'extrême orient. La
particularité de ce type de représentation est qu'elle n'est pas tracée en fonction du temps
mais en fonction des prix uniquement. La couleur et le sens des lignes sont liés au sens du
marché. Si les cours vont dans le même sens que la ligne le précédente, alors cette dernière
sera étendue. Par contre, si les cours se retourne d'un montant prédéterminé (communément
appelé seuil de retournement), une nouvelle ligne est tracé dans la direction opposée. C'est une
représentation graphique de suivie de tendance. Lorsque les cours cassent un plus haut ou un plus
bas antérieur, la couleur de la ligne change. Les lignes horizontales que vous voyez sur les
graphiques en kagi n'ont pas d'existence réelle, elles sont juste tracées pour donner une
continuité aux cours ; elles sont appelées lignes d'inflexion.
Condition d'utilisation :
------------------------------
Il n'existe pas un seuil de retournement magique fonctionnant pour toutes les valeurs, c'est
pourquoi, pour une valeur donnée, on choisira un seuil de retournement le plus pertinent possible
par rapport à l'historique des cours et donnant le moins de faux signaux.
Kagi : Application au trading et à l’investissement :
---------------------------------------------------------------------
La première méthode est aussi la plus basique. Elle consiste à acheter lorsq'une ligne devient
verte et de vendre lorsqu'elle devient rouge.
La deuxième méthode consiste à attendre une cassure de plusieurs plus bas ou plus hauts. En
effet, le changement de couleur de la ligne est confirmée si l'on arrive à casser deux plus hauts
ou deux plus bas au moins.
Il existe encore bien d'autres méthodes mais nous ne les détaillerons pas toutes ici.
Exemple :
Voici le CAC40 affiché en kagi sur l'UT jour :
,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, Présentation en Renko ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
Le graphique en renko est une représentation particulière venue d'extrême orient qui se
présente comme une suite de briques. La particularité de ce type de représentation est qu'elle
n'est pas tracée en fonction du temps mais en fonction des prix uniquement. Pour pouvoir tracer
une nouvelle brique, il faut que les cours aient varié d'un montant prédéterminé. Si les cours
montent, alors les briques seront vertes s'ils baissent, elles seront rouges. Quelle que soit la
variation de prix enregistrée, les briques ont toujours la même taille. Ainsi, si les cours
augmentaient de 10 puis baissaient de 7, sur un graphique en renko à 5 points on tracerait 2
briques vertes puis une brique rouge. C'est une représentation graphique de suivi de tendance.
Condition d'utilisation :
------------------------------
Il n'existe pas une taille de brique magique fonctionnant pour toutes les valeurs, c'est pourquoi,
pour une valeur donnée, on choisira une taille de brique la plus pertinente possible par rapport à
l'historique des cours et donnant le moins de faux signaux. Cette représentation graphique est
intéressante en tendance mais inutile en trading range car elle envoie trop de faux signaux.
Renko : Application au trading et à l’investissement :
------------------------------------------------------------------------
Les seuls signaux de renversement de tendance détectables sur un graphique en renko sont ceux
apparentés à l'apparition d'une brique de couleur inverse à celles la précédante. Ainsi,
l'apparition d'une brique verte donne un signal d'achat alors qu'une brique rouge donne un
signal de vente.
Exemple :
Voici le CAC40 affiché en renko sur l'UT jour :
Comme vous pouvez le voir, l'échelle de temps n'est pas linéaire, ceci est dû au fait qu'une
ligne est tracée en fonction de l'évolution des cours et non du temps.
Additif au RENKO.
------------------------
Les graphiques en Renko sont similaires aux graphiques en Three Line Break si ce n'est qu'en
Renko, un ligne( ou brique) est dessinée dans la direction du mouvement précédent si, et
seulement si un montant fixe( taille de la boîte) a été dépassé. Toutes les briques ont la
même taille.
Par exemple, dans un graphique en Renko à 5 unités, un rallye qui gagne 20 points est toujours
affiché sous la forme de 4 briques de même dimensions, chacune représentant 1 brique à 5
unités.
Pour dessiner les briques, la clôture du jour est comparée aux plus haut et plus bas de la brique
précédente( blanche ou noire). Quand le cours de clôture monte au-dessus du point haut de la
brique précédente d'une taille de boîte ou plus, 1 brique ou plus de la même hauteur et de
couleur blanche, sera( ou seront) tracée(s) sur la colonne suivante.
Si le cours de clôture tombe au-dessous du point bas de la brique précédente d'une taille de
boîte ou plus, 1 brique ou plus de la même hauteur et de couleur noire, sera( ou seront)
tracée(s) sur la colonne suivante.
Si le marché monte plus que le montant exigé pour dessiner 1 brique, mais moins que le montant
exigé pour dessiner 2 briques, une seule brique sera tracée.
Par exemple, dans un graphe Renko à 2 unités, si le prix de base est 100 et que le marché monte
à 103, 1 brique blanche est dessinée à partir du prix de base 100 et juqu'à 102. Le restant du
mouvement- de 102 à 103- ne sera pas pris en compte sur un graph en Renko. La même règle
s'applique chaque fois que les prix ne correspondent pas à un multiple entier de taille de la
boîte.
Les indicateurs qui sont calculés sur des graphs en Renko utilisent toutes les données de chaque
colonne et puis affichent la valeur moyenne de l'indicateur pour cette colonne.
Interprétation.
--------------------
Les renversements de tendance élémentaires sont signalés avec l'émergence d'une brique blanche
ou noire. Une nouvelle brique blanche signale le début d'une nouvelle tendance haussière. Une
nouvelle brique noire une tendance baissière. Etant donné que la technique des graphs en Renko est
une technique de suivi de tendance, il y aura des moments où le marché induira des faux signaux.
Cependant, une technique de suivi de tendance sert avant tout à permettre au trader de surfer sur
la plus grande portion de la tendance.
Etant donné qu'un graph en Renko isole les tendances sous-jacentes en filtrant hors du graphique
les fluctuations mineures, les graphs en Renko sont excellents pour nous aider à déterminer les
niveaux de support et de résistance.
A retenir: les trades en Renko pas mal du tout pour débutants ou les autres!!! Ben oui!
=======
Présentation Points et Figures.
------------------------------------------
Sur laquelle je ne m'étendrais pas trop par manque d'habitudes et de connaissances.
Il faut définir la taille de la boîte et le seuil de retournement.
Le CAC40 en journalier:
A suivre...
08/07/2009 par
0
Comme vous l'avez compris, on va s'initier aux chandeliers japonais. Tout le reste sera laisser de
côté. Presque tous les traders travaillent avec les chandeliers.
Pour 1 logiciel d'Analyse Technique, il y a du choix.
Le meilleur, sans conteste est PRT( ProRéalTime). C'est un logiciel non propriétaire qui reste
sur
internet. Il faut donc une connexion assez rapide, au minimum 8 MA en débit descendant. Le
configurer est un jeu d'enfant, et de plus en Français. Il y a énormément de Traders qui
travaillent avec. En cas de soucis, il y aura toujours qq'un à avoir une bonne idée. La
communauté
PRT est très nombreuse. De plus, il est gratuit pour des cours en fin de journée. Bien entendu,
vous serez incité à le prendre en temps réel. Le prix n'est pas excessif.
Si non, vous avez AXIAL EXPERT, logiciel propriétaire qui coûte environ 650 Euros. Le hic ce sont
les abonnements au temps réel qui coûte assez cher. Le paramétrage est moins complet que PRT.
Vous avez encore MétaStock Pro en temps réel( logiciel US intuitif). Il coûte très cher 1 400
Euros
mais assez facile à configurer malgré le langage. Logiciel propriétaire, il est fourni avec de
nombreux experts de trades. Le temps réel est aussi très cher 950 Euros par an. Mais vous avez
tous
les marchés d'Europe.
Si non, il existe d'autres logiciels moins chers mais aussi moins complet( Xtrade,GrapheAT).
Gratuit: Bourse & Finance, Bourse 2.0
Evitez la société Waldata, ce sont des usines à gaz!
côté. Presque tous les traders travaillent avec les chandeliers.
Pour 1 logiciel d'Analyse Technique, il y a du choix.
Le meilleur, sans conteste est PRT( ProRéalTime). C'est un logiciel non propriétaire qui reste
sur
internet. Il faut donc une connexion assez rapide, au minimum 8 MA en débit descendant. Le
configurer est un jeu d'enfant, et de plus en Français. Il y a énormément de Traders qui
travaillent avec. En cas de soucis, il y aura toujours qq'un à avoir une bonne idée. La
communauté
PRT est très nombreuse. De plus, il est gratuit pour des cours en fin de journée. Bien entendu,
vous serez incité à le prendre en temps réel. Le prix n'est pas excessif.
Si non, vous avez AXIAL EXPERT, logiciel propriétaire qui coûte environ 650 Euros. Le hic ce sont
les abonnements au temps réel qui coûte assez cher. Le paramétrage est moins complet que PRT.
Vous avez encore MétaStock Pro en temps réel( logiciel US intuitif). Il coûte très cher 1 400
Euros
mais assez facile à configurer malgré le langage. Logiciel propriétaire, il est fourni avec de
nombreux experts de trades. Le temps réel est aussi très cher 950 Euros par an. Mais vous avez
tous
les marchés d'Europe.
Si non, il existe d'autres logiciels moins chers mais aussi moins complet( Xtrade,GrapheAT).
Gratuit: Bourse & Finance, Bourse 2.0
Evitez la société Waldata, ce sont des usines à gaz!
08/07/2009 par
0
Peu importe le logiciel utilisé, vous aurez toujours les chandeliers devant vous.
Que va-t-on mettre sur ces chandeliers? Je crois que la 1ère chose, ce sont les bandes de
Bollinger.
Les bandes de Bollinger sont un type d'enveloppes qui a été conçu par John Bollinger.
Cependant, là où les enveloppes sont traçées à un pourcentage donné au-dessus et au-dessous
d'une moyenne mobile, les bandes de Bollinger sont pointées à un écart-type au-dessus et
au-dessous d'une moyenne mobile.
Interprétation.
-------------------
Quand vous affichez des bandes de Bollinger, une invite vous demande d'entrer le nombre d'unité
de temps dans les bandes et le nombre d'écarts-type entre les bandes et la moyenne mobile.
Mr Bollinger recommande les choix par défaut de "20" pour le nombre d'unités de temps,
"simple" pour la méthode de construction de la moyenne mobile, et de "2" pour le nombre
d'écart-types.
Au-dessous de 10 unités de temps, ça ne marche pas bien.
On peut tracer les bandes de Bollinger sur les prix ou sur les indicateurs.
Etant donné que l'écartement entre les bandes de Bollinger est basé sur l'écart-type de la
valeur, les bandes s'élargissent quand la valeur devient plus volatile, et se contractent quand la
valeur devient moins volatile.
Mr Bollinger a remarqué les caractéristiques suivantes:
--- Des mouvements de prix tranchés arrivent après que les bandes se soient resserrées, tandis
que la volatilité baisse.
--- Quand les prix sortent des bandes, cela implique une poursuite de la tendance.
--- Des creux/sommets faits à l'extérieur des bandes suivis par des creux/sommets faits à
l'intérieur des bandes anticipent des renversements de tendance.
--- Un mouvement qui trouve son origine dans une bande a tendance à aller jusqu'à l'autre bande.
Cette observation est utile pour projeter des cibles de prix.
A suivre...
Que va-t-on mettre sur ces chandeliers? Je crois que la 1ère chose, ce sont les bandes de
Bollinger.
Les bandes de Bollinger sont un type d'enveloppes qui a été conçu par John Bollinger.
Cependant, là où les enveloppes sont traçées à un pourcentage donné au-dessus et au-dessous
d'une moyenne mobile, les bandes de Bollinger sont pointées à un écart-type au-dessus et
au-dessous d'une moyenne mobile.
Interprétation.
-------------------
Quand vous affichez des bandes de Bollinger, une invite vous demande d'entrer le nombre d'unité
de temps dans les bandes et le nombre d'écarts-type entre les bandes et la moyenne mobile.
Mr Bollinger recommande les choix par défaut de "20" pour le nombre d'unités de temps,
"simple" pour la méthode de construction de la moyenne mobile, et de "2" pour le nombre
d'écart-types.
Au-dessous de 10 unités de temps, ça ne marche pas bien.
On peut tracer les bandes de Bollinger sur les prix ou sur les indicateurs.
Etant donné que l'écartement entre les bandes de Bollinger est basé sur l'écart-type de la
valeur, les bandes s'élargissent quand la valeur devient plus volatile, et se contractent quand la
valeur devient moins volatile.
Mr Bollinger a remarqué les caractéristiques suivantes:
--- Des mouvements de prix tranchés arrivent après que les bandes se soient resserrées, tandis
que la volatilité baisse.
--- Quand les prix sortent des bandes, cela implique une poursuite de la tendance.
--- Des creux/sommets faits à l'extérieur des bandes suivis par des creux/sommets faits à
l'intérieur des bandes anticipent des renversements de tendance.
--- Un mouvement qui trouve son origine dans une bande a tendance à aller jusqu'à l'autre bande.
Cette observation est utile pour projeter des cibles de prix.
A suivre...
09/07/2009 par
0
Que va-t-on mettre sur les chandeliers? On a mis les bandes et pourquoi pas les moyennes
mobiles?
Allons-y pour le MMs.
On va en mettre 4, 2 pour day-Trader et 2 pour Swing-Trader. On pourrait mettre une de
plus pour les long terme.
Day-Trader.
--- Une à 5 jours plus celle des bandes, ça fait 2.
Swing-Trader.
--- Une à 50 jours et une autre à 150 jours. Pour les longs on pourrait mettre une autre
à 200 jours.
Différentes Moyennes mobiles.
--- Simple ou arithmétique
--- Exponentielle.
--- Par régression linéaire.
--- Triangulaire.
--- Variable.
--- Pondérée.
La simple est le prix moyen de la valeur choisie sur la période de temps choisie.
L'exponentielle place une forte pondération sur les données les plus récentes et une
plus faible pondération sur les données les plus anciennes.
Par régression linéaire ou oscillateur de régression. La MM par régression linéaire/time
series, est utilisée en utilisant la technique des régressions linéaires. Mais au lieu
de tracer la ligne droite, un moyenne mobile de série chronologique pointera le point de
terminaison de la ligne. Elle y parvient en utilisant un nombre spécifé d'unités de
temps pour chaque journée. Ces points individuels sont ensuite reliés entre eux au
travers d'un courbe qui forme la moyenne mobile par régression linéaire.
La triangulaire est similaire à une exponentielle et à une pondérée à l'exception du
système de pondération qui est différent. Avec une moyenne mobile triangulaire, la
majorité de la pondération est assignée à la portion médiane des données.
La variable est une MM exponentielle qui ajuste automatiquement la constante de lissage
en fonction de la volatilité de la série de données.
La pondérée est bâtie également dans l'idée d'accorder aux données les plus récentes une
plus lourde pondération qu'aux données les plus anciennes.
Chacun choisira le système qui lui convient en faisant des essais et des comparaisons.
Bollinger recommande la simple mais ce n'est pas une obligation. L'expérience et les
résultats vous aiderons à choisir un système approprié.
A vos essais !!!
***************** Utilisation des moyennes mobiles *************
Day-Trader.
---------------
Quand la MM5 casse , en montant, la MM20 c'est un signal d'achat si l'angle est assez
conséquent.
Quand la MM5 casse, en descendant, la MM20 c'est un signal de vente.
La MM50 agit comme un aimant, les cours ont toujours tendance à s'en approcher.
Un Day-Trader doit clôturer sa position avant la clôture.
Swing-Trader.
-------------------
Idem que pour le Day-trader. Quand la MM5 casse, en montant, la MM20 c'est un signal
d'achat si l'angle est assez conséquent.
Quand la MM5 casse en descendant, la MM20 c'est un signal de vente.
Le Swing-Trader, ou considéré tel, n'est pas obligé de clôturer si sa position est
favorable. Il peut continuer sur quelques jours voir 1 ou 2 mois. Pourquoi vendre si le
titre monte?
La MM20 qui casse en montant la MM50 est un signal d'achat. La MM20 qui casse en
descendant la MM50 est un signal de vente.
La MM150 peut aussi agir comme un aimant sur les cours.
Moyen terme( 2 à 6/7 mois).
--------------------------------------
Signal d'achat donné par la cassure en montant de la MM50 par la MM20 sous un bon angle.
Signal de vente donné par la cassure en descendant de la MM50 par la MM20.
La MM150 agit comme un aimant sur les cours.
La MM20 qui casse en montant la MM150 est un signal d'achat, vrai aussi pour la MM50.
La MM20 qui casse en descendant la MM150 est un signal de vente, vrai aussi pour la
MM50.
Je ne vais pas au-delà du moyen terme mais c'est le même principe.
A suivre...
mobiles?
Allons-y pour le MMs.
On va en mettre 4, 2 pour day-Trader et 2 pour Swing-Trader. On pourrait mettre une de
plus pour les long terme.
Day-Trader.
--- Une à 5 jours plus celle des bandes, ça fait 2.
Swing-Trader.
--- Une à 50 jours et une autre à 150 jours. Pour les longs on pourrait mettre une autre
à 200 jours.
Différentes Moyennes mobiles.
--- Simple ou arithmétique
--- Exponentielle.
--- Par régression linéaire.
--- Triangulaire.
--- Variable.
--- Pondérée.
La simple est le prix moyen de la valeur choisie sur la période de temps choisie.
L'exponentielle place une forte pondération sur les données les plus récentes et une
plus faible pondération sur les données les plus anciennes.
Par régression linéaire ou oscillateur de régression. La MM par régression linéaire/time
series, est utilisée en utilisant la technique des régressions linéaires. Mais au lieu
de tracer la ligne droite, un moyenne mobile de série chronologique pointera le point de
terminaison de la ligne. Elle y parvient en utilisant un nombre spécifé d'unités de
temps pour chaque journée. Ces points individuels sont ensuite reliés entre eux au
travers d'un courbe qui forme la moyenne mobile par régression linéaire.
La triangulaire est similaire à une exponentielle et à une pondérée à l'exception du
système de pondération qui est différent. Avec une moyenne mobile triangulaire, la
majorité de la pondération est assignée à la portion médiane des données.
La variable est une MM exponentielle qui ajuste automatiquement la constante de lissage
en fonction de la volatilité de la série de données.
La pondérée est bâtie également dans l'idée d'accorder aux données les plus récentes une
plus lourde pondération qu'aux données les plus anciennes.
Chacun choisira le système qui lui convient en faisant des essais et des comparaisons.
Bollinger recommande la simple mais ce n'est pas une obligation. L'expérience et les
résultats vous aiderons à choisir un système approprié.
A vos essais !!!
***************** Utilisation des moyennes mobiles *************
Day-Trader.
---------------
Quand la MM5 casse , en montant, la MM20 c'est un signal d'achat si l'angle est assez
conséquent.
Quand la MM5 casse, en descendant, la MM20 c'est un signal de vente.
La MM50 agit comme un aimant, les cours ont toujours tendance à s'en approcher.
Un Day-Trader doit clôturer sa position avant la clôture.
Swing-Trader.
-------------------
Idem que pour le Day-trader. Quand la MM5 casse, en montant, la MM20 c'est un signal
d'achat si l'angle est assez conséquent.
Quand la MM5 casse en descendant, la MM20 c'est un signal de vente.
Le Swing-Trader, ou considéré tel, n'est pas obligé de clôturer si sa position est
favorable. Il peut continuer sur quelques jours voir 1 ou 2 mois. Pourquoi vendre si le
titre monte?
La MM20 qui casse en montant la MM50 est un signal d'achat. La MM20 qui casse en
descendant la MM50 est un signal de vente.
La MM150 peut aussi agir comme un aimant sur les cours.
Moyen terme( 2 à 6/7 mois).
--------------------------------------
Signal d'achat donné par la cassure en montant de la MM50 par la MM20 sous un bon angle.
Signal de vente donné par la cassure en descendant de la MM50 par la MM20.
La MM150 agit comme un aimant sur les cours.
La MM20 qui casse en montant la MM150 est un signal d'achat, vrai aussi pour la MM50.
La MM20 qui casse en descendant la MM150 est un signal de vente, vrai aussi pour la
MM50.
Je ne vais pas au-delà du moyen terme mais c'est le même principe.
A suivre...
10/07/2009 par
0
**************** Principaux indicateurs. **************
Je vais vous donner une liste des principaux indicateurs utilés en AT. La liste étant bien trop
longue, je suis obligé de faire une sélection.
Tous les traders utilisent la MACD sauf quelques irréductibles venus d'ailleurs.
Dites-vous bien que la MACD et l'Oscillateur de prix c'est la même chose.
MACD.
--------
L'indicateur de Moving Average Convergence/Divergence( ou MACD) est calculé en soustrayant la
valeur d'une moyenne mobile exponentielle des prix à 0.075( 26 jours) de sa moyenne mobile à
0.15( 12 jours). Une moyenne mobile exponentielle à 9 jours de cet indicateur, appelée la "ligne
de signal", est affiché automatiquement au-dessus de la ligne de l'indicateur MACD.
La MACD est un indicateur non borné( sans limites).
Interprétation.
-------------------
La règle de trading de base du MACD consiste à vendre quand la MACD tombe au-dessous de sa ligne
de signal à 9 jours. De même, un signal d'achat est lancé quand la MACD passe au-dessus de sa
ligne de signal.
On peut aussi mettre la MACD sous forme d'histogramme.
Mais comme j'aime bien les belles courbes, je préfère celles-ci!
Plus le signal est loin du zéro et plus celui-ci est fort. L'indicateur de MACD est un indicateur
de tendance.
Utiliser les divergences sur MACD.
------------------------------------------------
Une autre méthode consiste à utiliser les divergences.
Prenons le cas d'une divergence haussière. Elle est caractérisée par des cours qui marquent un
nouveau plus bas, alors que pendant cette même période, les indicateurs ne sont pas capables de
franchir leur derniers plus bas.
Un exemple valant mieux qu'un long discours, le voici : Divergence haussière sur MACD 1 et 2.
A suivre...
Je vais vous donner une liste des principaux indicateurs utilés en AT. La liste étant bien trop
longue, je suis obligé de faire une sélection.
Tous les traders utilisent la MACD sauf quelques irréductibles venus d'ailleurs.
Dites-vous bien que la MACD et l'Oscillateur de prix c'est la même chose.
MACD.
--------
L'indicateur de Moving Average Convergence/Divergence( ou MACD) est calculé en soustrayant la
valeur d'une moyenne mobile exponentielle des prix à 0.075( 26 jours) de sa moyenne mobile à
0.15( 12 jours). Une moyenne mobile exponentielle à 9 jours de cet indicateur, appelée la "ligne
de signal", est affiché automatiquement au-dessus de la ligne de l'indicateur MACD.
La MACD est un indicateur non borné( sans limites).
Interprétation.
-------------------
La règle de trading de base du MACD consiste à vendre quand la MACD tombe au-dessous de sa ligne
de signal à 9 jours. De même, un signal d'achat est lancé quand la MACD passe au-dessus de sa
ligne de signal.
On peut aussi mettre la MACD sous forme d'histogramme.
Mais comme j'aime bien les belles courbes, je préfère celles-ci!
Plus le signal est loin du zéro et plus celui-ci est fort. L'indicateur de MACD est un indicateur
de tendance.
Utiliser les divergences sur MACD.
------------------------------------------------
Une autre méthode consiste à utiliser les divergences.
Prenons le cas d'une divergence haussière. Elle est caractérisée par des cours qui marquent un
nouveau plus bas, alors que pendant cette même période, les indicateurs ne sont pas capables de
franchir leur derniers plus bas.
Un exemple valant mieux qu'un long discours, le voici : Divergence haussière sur MACD 1 et 2.
A suivre...
10/07/2009 par
0
**************** Le Stochastique. *******************
Le stochastique mis au point par Georges Lane dans les années 1950, le stochastique est un
oscillateur borné dont le but est d'observer le niveau de clôture dans un range déterminé par
les plus hauts et les plus bas d'une période donnée.
Le calcul du stochastique L'indicateur est défini par deux lignes, la ligne %K et la ligne %D. La
ligne %K est une ligne dite rapide (Kwick) et la ligne %D la ligne dite lente (Dawdle).
Remarque:
---------------
Chacun aura noté que les paramètres passés à la fonction sotchastique sont au nombre de 3.
STO(14,3,5) par exemple.
14 défini le nombres de périodes.
3 défini la moyenne mobile simple 3 périodes appliquée au %K
5 défini la moyenne mobile simple 5 périodes appliquée au %D
surachat - survente:
----------------------------
Quand l'oscillateur %D se situe proche de 0 ou proche de 100, on dit alors que l'indicateur est
suracheté ou survendu.
Il est fréquent de voire des références à 30 et 70 pour définir les zones de surachat et de
survente.
De mon point de vue, ces zones sont bien trop larges pour qu'on leur accorde du crédit.
Il me semble que les zones 20 et 80 soient plus adaptées.
Interprétation des croisements:
--------------------------------------------
%K %D Quand l'oscillateur %D se trouve en zone de surachat ou de survente, le croisement de la
ligne %K avec la ligne %D donne un signal d'achat ou de vente.
Encore faut-il déterminer les périodes sur lesquelles les indicateurs doivent être paramétrés,
savoir s'il faut ou non les lisser et dans quelle mesure.
Comme tout indicateurs, le fait de lisser évite les faux signaux, ces mêmes signaux apparaissants
plus tard (parfois trop tard).
Conclusions.
----------------
L'utilisation du stochastique ne présente pas à lui seul un système de trading, il faut
l'observer dans un contexte global, en le croisant par exemple avec un MACD.
Très bon indicateur pour Day-Trader. Indicateur de survente/surachat.
A suivre...
Le stochastique mis au point par Georges Lane dans les années 1950, le stochastique est un
oscillateur borné dont le but est d'observer le niveau de clôture dans un range déterminé par
les plus hauts et les plus bas d'une période donnée.
Le calcul du stochastique L'indicateur est défini par deux lignes, la ligne %K et la ligne %D. La
ligne %K est une ligne dite rapide (Kwick) et la ligne %D la ligne dite lente (Dawdle).
Remarque:
---------------
Chacun aura noté que les paramètres passés à la fonction sotchastique sont au nombre de 3.
STO(14,3,5) par exemple.
14 défini le nombres de périodes.
3 défini la moyenne mobile simple 3 périodes appliquée au %K
5 défini la moyenne mobile simple 5 périodes appliquée au %D
surachat - survente:
----------------------------
Quand l'oscillateur %D se situe proche de 0 ou proche de 100, on dit alors que l'indicateur est
suracheté ou survendu.
Il est fréquent de voire des références à 30 et 70 pour définir les zones de surachat et de
survente.
De mon point de vue, ces zones sont bien trop larges pour qu'on leur accorde du crédit.
Il me semble que les zones 20 et 80 soient plus adaptées.
Interprétation des croisements:
--------------------------------------------
%K %D Quand l'oscillateur %D se trouve en zone de surachat ou de survente, le croisement de la
ligne %K avec la ligne %D donne un signal d'achat ou de vente.
Encore faut-il déterminer les périodes sur lesquelles les indicateurs doivent être paramétrés,
savoir s'il faut ou non les lisser et dans quelle mesure.
Comme tout indicateurs, le fait de lisser évite les faux signaux, ces mêmes signaux apparaissants
plus tard (parfois trop tard).
Conclusions.
----------------
L'utilisation du stochastique ne présente pas à lui seul un système de trading, il faut
l'observer dans un contexte global, en le croisant par exemple avec un MACD.
Très bon indicateur pour Day-Trader. Indicateur de survente/surachat.
A suivre...
11/07/2009 par
0
******************** Indicateur RSI ****************
Relative Strength Index( RSI).
Le RSI est un oscillateur très suivi par les traders sur matières premières.
Interprétation.
-------------------
Quand Wilder a présenté son RSI, il a recommandé d'utiliser un RSI à 14 jours. Depuis lors, les
RSI à 9 et 25 jours ont gagné eux aussi une certaine popularité. Etant donné que vous pouvez
faire varier le nombre d'unités de temps dans le calcul d'un RSI, nous vous encourageons à faire
vos propres études afin de trouver la durée qui fonctionne le mieux pour vous. Moins il y a de
jours, plus il est volatil.
Le RSI est un oscillateur de tendance qui peut osciller entre zéro et 100. Une méthode d'analyse
du RSI très prisée consiste à rechercher des situations de divergence dans la cadre desquelles un
indice de marché enregistrerait un nouveau plus haut alors que le RSI ne parviendrait pas à
dépasser son ancien plus haut. Une telle divergence indiquerait un renversement imminent. Dans ce
cas, à partir du moment où le RSI se retourne et tombe au-dessous de son creux le plus récent, on
dit qu'il a achevé un "failure swing". Le "failure swing" est souvent considéré comme la
confirmation d'un renversement imminent.
Sommets et creux.
--------------------------
Le RSI fait habituellement ses sommets au-dessus de 70 et ses creux au-dessous de 30. Le RSI forme
également d'habitude ces sommets et ces creux avant les prix auxquels il fait références.
Structures graphiques.
--------------------------------
Le RSI forme souvent des structures de prix( telles que la tête et épaules ou le biseau ascendant)
qui n'apparaissent pas forcément aussi bien sur les graphes de prix.
Failure Swings.
--------------------
( connus également comme cassures ou breakouts de supports et résistances): ces situations
techniques se présentent quand le RSI dépasse un plus haut( ou un pic) antérieur et tombe
au-dessous d'un bas( ou creux) récent.
Support et résistance.
------------------------------
Le RSI montre, et parfois encore plus clairement que les graphes de prix, les niveaux de support et
de résistance.
Divergence.
---------------
Comme vu précédemment, cette dernière ne se produit pas quand les prix forment un nouveau haut(
ou un nouveau bas) qui n'est pas confirmé par un nouveau haut( ou nouveau bas) du RSI.
A suivre...
Relative Strength Index( RSI).
Le RSI est un oscillateur très suivi par les traders sur matières premières.
Interprétation.
-------------------
Quand Wilder a présenté son RSI, il a recommandé d'utiliser un RSI à 14 jours. Depuis lors, les
RSI à 9 et 25 jours ont gagné eux aussi une certaine popularité. Etant donné que vous pouvez
faire varier le nombre d'unités de temps dans le calcul d'un RSI, nous vous encourageons à faire
vos propres études afin de trouver la durée qui fonctionne le mieux pour vous. Moins il y a de
jours, plus il est volatil.
Le RSI est un oscillateur de tendance qui peut osciller entre zéro et 100. Une méthode d'analyse
du RSI très prisée consiste à rechercher des situations de divergence dans la cadre desquelles un
indice de marché enregistrerait un nouveau plus haut alors que le RSI ne parviendrait pas à
dépasser son ancien plus haut. Une telle divergence indiquerait un renversement imminent. Dans ce
cas, à partir du moment où le RSI se retourne et tombe au-dessous de son creux le plus récent, on
dit qu'il a achevé un "failure swing". Le "failure swing" est souvent considéré comme la
confirmation d'un renversement imminent.
Sommets et creux.
--------------------------
Le RSI fait habituellement ses sommets au-dessus de 70 et ses creux au-dessous de 30. Le RSI forme
également d'habitude ces sommets et ces creux avant les prix auxquels il fait références.
Structures graphiques.
--------------------------------
Le RSI forme souvent des structures de prix( telles que la tête et épaules ou le biseau ascendant)
qui n'apparaissent pas forcément aussi bien sur les graphes de prix.
Failure Swings.
--------------------
( connus également comme cassures ou breakouts de supports et résistances): ces situations
techniques se présentent quand le RSI dépasse un plus haut( ou un pic) antérieur et tombe
au-dessous d'un bas( ou creux) récent.
Support et résistance.
------------------------------
Le RSI montre, et parfois encore plus clairement que les graphes de prix, les niveaux de support et
de résistance.
Divergence.
---------------
Comme vu précédemment, cette dernière ne se produit pas quand les prix forment un nouveau haut(
ou un nouveau bas) qui n'est pas confirmé par un nouveau haut( ou nouveau bas) du RSI.
A suivre...
11/07/2009 par
0
************** Klinger Volume Oscillator( KVO). **************
L'Oscillateur de Volumes de Klinger( KVO) est basé sur les principes suivants:
--- Le range des prix( plus haut-plus bas) est une mesure du mouvement, et les volumes sont la force
derrière le mouvement. La somme plus haut + plus bas + clôture définit la tendance. Une
accumulation se produit quand la somme du jour est supérieur à celle de la séance précédente. A
l'opposé, une distribution se produit quand la somme du jour est inférieur à celle de la séance
précédente. Quand les sommes sont égales, la tendance existente continue.
--- Les volumes donnent naissance aux changements continuels des prix en Intra-Day qui sont le
reflet des pressions d'achat et de vente. Le KVO quantifie la différence entre le nombre
d'actions étant accumulées et distribuées sous le nom de "volume force/force des volumes". Un
force des volumes puissante et en hausse devrait accompagner une tendance ascendante et puis
graduellement se contracter avec le temps dans le cadre des étapes finales d'un tendance
haussière et des premières étapes de la tendance baissière qui lui succédera. Cette action
devrait être suivie d'une augmentation de la force des volumes reflétant une certaine
accumulation avant qu'un plus bas ne se développe.
--- En convertissant la force des volumes en un oscillateur représentant la différence entre la
moyenne mobile exponentielle à 34 et une autre à 55 unités de temps, avec une moyenne mobile
exponentielle à 13 unités de temps de cette différence, la force des volumes qui rentre et qui
ressort du titre peut être facilement suivie. Ensuite, il suffira de comparer cette force à
l'action des prix pour vous aider à identifier des divergences sur des sommets et des creux.
Interprétation.
-------------------
M. Klinger recommande de suivre les règles suivantes quand vous utilisez le KVO:
1) Les signaux les plus fiables se produisent dans la direction de la tendance dominante. Des
indications de stop strictes( échec de la pénétration de la ligne des zéros, ou la violation
d'un ligne de déclenchement) devraient rester en application en permanence.
2) Le signal le plus important se produit quand le KVO diverge avec l'action sous-jascente des
prix, et plus particulièrement lorsque cette divergence apparaît sur de nouveaux plus hauts ou
plus bas en territoires de surachat/survente. Par exemple, quand un titre fait un nouveau plus haut
ou plus bas pour le cycle et que le KVO ne parvient pas à le confirmer, c'est que la tendance perd
de son momentum et qu'elle est proche de son achèvement.
3) Si les prix sont sur une tendance haussière( au-dessus de leur moyenne mobile exponentielle à
89 jours), achetez quand le KVO tombe à des niveaux anormalement bas au-dessous de zéro, se
retourne à la hausse, et croise sa ligne de déclenchement. Si les prix sont sur une tendance
baissière( au-dessous de leur moyenne mobile exponentielle à 89 jours), vendez quand le KVO monte
sur des niveaux anormalement hauts au-dessus de la ligne de zéro, se retourne à la baisse, et
croise sa ligne de déclenchement.
Alors que le KVO fonctionne bien pour donner le timing des transactions dans la direction de la
tendance, il est moins efficace à contre tendance. Ce facteur pourrait créer des problèmes aux
traders qui essaieraient une stratégie "scalp" contre la tendance dominante. Néanmoins, quand le
KVO est utilisé en conjonction avec d'autres indicateurs techniques, de meilleurs résultats
peuvent être enregistrés. Le % de William est recommandé pour confirmer une condition de
surachat/survente des prix et la MACD est recommandée pour confirmer la direction des prix à court
terme.
A suivre...
L'Oscillateur de Volumes de Klinger( KVO) est basé sur les principes suivants:
--- Le range des prix( plus haut-plus bas) est une mesure du mouvement, et les volumes sont la force
derrière le mouvement. La somme plus haut + plus bas + clôture définit la tendance. Une
accumulation se produit quand la somme du jour est supérieur à celle de la séance précédente. A
l'opposé, une distribution se produit quand la somme du jour est inférieur à celle de la séance
précédente. Quand les sommes sont égales, la tendance existente continue.
--- Les volumes donnent naissance aux changements continuels des prix en Intra-Day qui sont le
reflet des pressions d'achat et de vente. Le KVO quantifie la différence entre le nombre
d'actions étant accumulées et distribuées sous le nom de "volume force/force des volumes". Un
force des volumes puissante et en hausse devrait accompagner une tendance ascendante et puis
graduellement se contracter avec le temps dans le cadre des étapes finales d'un tendance
haussière et des premières étapes de la tendance baissière qui lui succédera. Cette action
devrait être suivie d'une augmentation de la force des volumes reflétant une certaine
accumulation avant qu'un plus bas ne se développe.
--- En convertissant la force des volumes en un oscillateur représentant la différence entre la
moyenne mobile exponentielle à 34 et une autre à 55 unités de temps, avec une moyenne mobile
exponentielle à 13 unités de temps de cette différence, la force des volumes qui rentre et qui
ressort du titre peut être facilement suivie. Ensuite, il suffira de comparer cette force à
l'action des prix pour vous aider à identifier des divergences sur des sommets et des creux.
Interprétation.
-------------------
M. Klinger recommande de suivre les règles suivantes quand vous utilisez le KVO:
1) Les signaux les plus fiables se produisent dans la direction de la tendance dominante. Des
indications de stop strictes( échec de la pénétration de la ligne des zéros, ou la violation
d'un ligne de déclenchement) devraient rester en application en permanence.
2) Le signal le plus important se produit quand le KVO diverge avec l'action sous-jascente des
prix, et plus particulièrement lorsque cette divergence apparaît sur de nouveaux plus hauts ou
plus bas en territoires de surachat/survente. Par exemple, quand un titre fait un nouveau plus haut
ou plus bas pour le cycle et que le KVO ne parvient pas à le confirmer, c'est que la tendance perd
de son momentum et qu'elle est proche de son achèvement.
3) Si les prix sont sur une tendance haussière( au-dessus de leur moyenne mobile exponentielle à
89 jours), achetez quand le KVO tombe à des niveaux anormalement bas au-dessous de zéro, se
retourne à la hausse, et croise sa ligne de déclenchement. Si les prix sont sur une tendance
baissière( au-dessous de leur moyenne mobile exponentielle à 89 jours), vendez quand le KVO monte
sur des niveaux anormalement hauts au-dessus de la ligne de zéro, se retourne à la baisse, et
croise sa ligne de déclenchement.
Alors que le KVO fonctionne bien pour donner le timing des transactions dans la direction de la
tendance, il est moins efficace à contre tendance. Ce facteur pourrait créer des problèmes aux
traders qui essaieraient une stratégie "scalp" contre la tendance dominante. Néanmoins, quand le
KVO est utilisé en conjonction avec d'autres indicateurs techniques, de meilleurs résultats
peuvent être enregistrés. Le % de William est recommandé pour confirmer une condition de
surachat/survente des prix et la MACD est recommandée pour confirmer la direction des prix à court
terme.
A suivre...
11/07/2009 par
0
********************* Parabolic SAR ***********************
Ce parabolic est utilisé sur les chandeliers pour placer des points stops sur les prix et est
également appelé l'indicateur de stop-and-reversal/stop-et-reversement ( ou SAR).
Interprétation.
-------------------
Si vous êtes long( si les prix sont au-dessus du SAR), le SAR remontera jour après jour, et quel
que soit la direction que prendront les prix. L'importance de l'incrément du SAR dépend de
l'importance de la variation des prix.
Le parabolic SAR donne d'excellents stops. Vous devriez clôturer vos positions longues quand les
prix tombent au-dessous du SAR, et clôturer vos positions courtes quand les prix remontent
au-dessus du SAR.
Chaque niveau stop du SAR est affiché sur la journée qu'il doit affecter. Vous remarquerez que la
valeur du SAR est le niveau stop du jour, pas celui du lendemain.
A suivre...
Ce parabolic est utilisé sur les chandeliers pour placer des points stops sur les prix et est
également appelé l'indicateur de stop-and-reversal/stop-et-reversement ( ou SAR).
Interprétation.
-------------------
Si vous êtes long( si les prix sont au-dessus du SAR), le SAR remontera jour après jour, et quel
que soit la direction que prendront les prix. L'importance de l'incrément du SAR dépend de
l'importance de la variation des prix.
Le parabolic SAR donne d'excellents stops. Vous devriez clôturer vos positions longues quand les
prix tombent au-dessous du SAR, et clôturer vos positions courtes quand les prix remontent
au-dessus du SAR.
Chaque niveau stop du SAR est affiché sur la journée qu'il doit affecter. Vous remarquerez que la
valeur du SAR est le niveau stop du jour, pas celui du lendemain.
A suivre...
12/07/2009 par
0
************************ Gestion des stops. *************************
Les brokers Français n'ont pas tous le trailing stop, loin de là! Là aussi, le bateau France
creuse des trous dans sa coque et n'est pas équipé. C'est pas encore demain qu'on va gagner la
guerre( économique). La France a pris le TGV du recul, bientôt on ne sera plus dans les 10
premiers.
Quand on a 15 titres, c'est très difficile de changer les stops chez le broker tous les soirs.
C'est pour ça que le Parabolic SAR est très utile. Il place les stops sur votre logiciel d'A.T.
Certains trouvent que le SAR est embêtant sur les chandeliers. Voici une autre façon de mettre des
stops: vous tracez une demi-droite à l'endroit du stop et vous le déplacé quand il le faut.
Ne mettez pas de stops chez le broker car ils risquent d'être abattus par les chasseurs. Les
chasseurs de stops existent. Je les ai vus et ils m'ont eu 2 fois mais ils ne m'auront pas une 3e
fois. Les chasseurs ont une profondeur du carnet d'ordres supérieure à la votre et ils savent où
sont placés vos stops, ils n'ont plus qu'à les cueillir.
Une rêgle d'or à connaître par coeur: Ne baisser JAMAIS un stop placé à l'achat et ne monter
JAMAIS un stop placé à la vente.
Niveau des stops.
------------------------
Sur les titres du CAC et l'indice mettez 5%. Sur le SBF120 moins le CAC mettez 6%. Sur le SBF250
moins le 120 mettez 7 à 8%. Sur les autres mettez du 10%. Sur Alternext n'hésitez pas à mettre
15%. Le marché libre est évité, je n'y vais pas car trop peu liquide.
Si le soir le stop est cassé, vous vendez/achetez le lendemain sans chercher à comprendre. Ne vous
dites surtout pas "je vais attendre, demain ça remontera/baissera", et, malheureusement, le
lendemain la baisse ou la hausse continue et vous êtes fait comme un rat pris au piège.
Voilà ma façon de gérer les stops. Si quelqu'un(e) n'est pas content(e) qu'il ou elle aille
chez son broker et je lui souhaite bon courage!
A suivre...
Les brokers Français n'ont pas tous le trailing stop, loin de là! Là aussi, le bateau France
creuse des trous dans sa coque et n'est pas équipé. C'est pas encore demain qu'on va gagner la
guerre( économique). La France a pris le TGV du recul, bientôt on ne sera plus dans les 10
premiers.
Quand on a 15 titres, c'est très difficile de changer les stops chez le broker tous les soirs.
C'est pour ça que le Parabolic SAR est très utile. Il place les stops sur votre logiciel d'A.T.
Certains trouvent que le SAR est embêtant sur les chandeliers. Voici une autre façon de mettre des
stops: vous tracez une demi-droite à l'endroit du stop et vous le déplacé quand il le faut.
Ne mettez pas de stops chez le broker car ils risquent d'être abattus par les chasseurs. Les
chasseurs de stops existent. Je les ai vus et ils m'ont eu 2 fois mais ils ne m'auront pas une 3e
fois. Les chasseurs ont une profondeur du carnet d'ordres supérieure à la votre et ils savent où
sont placés vos stops, ils n'ont plus qu'à les cueillir.
Une rêgle d'or à connaître par coeur: Ne baisser JAMAIS un stop placé à l'achat et ne monter
JAMAIS un stop placé à la vente.
Niveau des stops.
------------------------
Sur les titres du CAC et l'indice mettez 5%. Sur le SBF120 moins le CAC mettez 6%. Sur le SBF250
moins le 120 mettez 7 à 8%. Sur les autres mettez du 10%. Sur Alternext n'hésitez pas à mettre
15%. Le marché libre est évité, je n'y vais pas car trop peu liquide.
Si le soir le stop est cassé, vous vendez/achetez le lendemain sans chercher à comprendre. Ne vous
dites surtout pas "je vais attendre, demain ça remontera/baissera", et, malheureusement, le
lendemain la baisse ou la hausse continue et vous êtes fait comme un rat pris au piège.
Voilà ma façon de gérer les stops. Si quelqu'un(e) n'est pas content(e) qu'il ou elle aille
chez son broker et je lui souhaite bon courage!
A suivre...
12/07/2009 par
0
************ Retracements de Fibonacci. **************
Les retracements de Fibonacci sont affichés en dessinant d'abord une ligne de tendance entre 2
points extrêmes( un creux et un pic significatifs). Après avoir sélectionné "Fibonacci
Retracement", une série de lignes horizontales allant jusqu'à 9 seront tirées respectivement
aux niveaux de Fibonacci suivants: 0.0%, 23.60%, 38,20%, 50.0%, 61,80%, 100%, 161,80%, 261,80%, et
423,60%.
A la suite d'un mouvement significatif( haussier ou baissier), les prix rebondiront souvent et
retraceront une portion significative de leur mouvement original( si ce n'est la totalité). Tandis
que les prix retraceront, des niveaux de support et de résistance apparaîtront souvent sur ou à
proximité des niveaux de retracement de Fibonacci.
A suivre...
Les retracements de Fibonacci sont affichés en dessinant d'abord une ligne de tendance entre 2
points extrêmes( un creux et un pic significatifs). Après avoir sélectionné "Fibonacci
Retracement", une série de lignes horizontales allant jusqu'à 9 seront tirées respectivement
aux niveaux de Fibonacci suivants: 0.0%, 23.60%, 38,20%, 50.0%, 61,80%, 100%, 161,80%, 261,80%, et
423,60%.
A la suite d'un mouvement significatif( haussier ou baissier), les prix rebondiront souvent et
retraceront une portion significative de leur mouvement original( si ce n'est la totalité). Tandis
que les prix retraceront, des niveaux de support et de résistance apparaîtront souvent sur ou à
proximité des niveaux de retracement de Fibonacci.
A suivre...
12/07/2009 par
0
********************** Le squeeze. **********************
C'est quoi un squeeze? C'est un resserrement assez poussé des bandes de Bollinger.
Le Squeeze c'est pour le CAC40 et SBF120. Ce qui est intéressant dans un squeeze c'est
la sortie. Il faut se mettre à l'affût comme un chasseur. Vous attendez la sortie et
vous tirez. Zut, je me crois à la chasse moi, excusez-moi!
On peut prévoir la sortie du squeeze par les indicateurs et se positionner juste avant
la sortie. Un squeeze, au SRD, ne dure jamais très longtemps et présage d'un mouvement à
venir( à la hausse ou à la baisse). Il est donc très intéressant de se positionner juste
avant la sortie, PV assurée si le positionnement est bon. Il est très facile de repérer
un squeeze par un indicateur que l'on crée soi-même et la recherche du squeeze est très
rapide.
A vos claviers et faites-moi cet indicateur!
A suivre...
C'est quoi un squeeze? C'est un resserrement assez poussé des bandes de Bollinger.
Le Squeeze c'est pour le CAC40 et SBF120. Ce qui est intéressant dans un squeeze c'est
la sortie. Il faut se mettre à l'affût comme un chasseur. Vous attendez la sortie et
vous tirez. Zut, je me crois à la chasse moi, excusez-moi!
On peut prévoir la sortie du squeeze par les indicateurs et se positionner juste avant
la sortie. Un squeeze, au SRD, ne dure jamais très longtemps et présage d'un mouvement à
venir( à la hausse ou à la baisse). Il est donc très intéressant de se positionner juste
avant la sortie, PV assurée si le positionnement est bon. Il est très facile de repérer
un squeeze par un indicateur que l'on crée soi-même et la recherche du squeeze est très
rapide.
A vos claviers et faites-moi cet indicateur!
A suivre...
12/07/2009 par
0
************************ Les gaps. *********************
C'est quoi ces animaux bizarres?
Un gap se produit quand le point bas d'une période de trading donnée est au-dessus du
plus haut de la période précédente. L'inverse est aussi vrai.
Un vieux dicton dit que le marché a horreur du vide, ce qui signifie que la plupart des
gaps seront comblés un jour ou l'autre.
Mais si vous avez un gap sur le plus bas de 10 ans et qu'il faille attendre encore 10
autres années, vous serez peut-être morts avant!
Différents types de gaps.
====================
Le gap d'ouverture.
--------------------------
Si les US ont clôturés en hausses, il y a de fortes chances que le
CAC ouvre en hausse par un gap dit d'ouverture. Il sera sans doute comblé dans la
journée.
Gaps de cassure.
------------------------
Un gap de cassure est créé quand les prix cassent à l'extérieur de la
configuration de prix. En règle générale la présence du gap met en évidence le caractère
haussier ou baissier de la cassure, en fonction de la direction qu'elle prend.
Gaps de continuation ou d'emballements.
---------------------------------------------------------
Les gaps d'emballements se produisent au cours
d'avancées ou de déclins en ligne droite où les prix ainsi que les émotions s'emballent.
Soit ils sont clôturés très vite, en 1 jour ou 2, soit ils ont tendance à demeurer
ouverts pour des périodes plus longues et ne sont pas clos, en règle générale, jusqu'à
ce que le marché fasse un mouvement majeur intermédiaire dans la direction opposée au
mouvement qui a fait le gap.
Gaps d'épuisements.
-----------------------------
Un mouvement de prix contient parfois plusieurs gaps d'emballements.
C'est là l'indication d'une tendance d'un mouvement très puissant, mais la présence d'un
2e ou 3e gap devrait également alerter le technicien sur le fait que le mouvement a de
bonnes chances de s'épuiser rapidement. D'où la possibiliter de voir le 2e ou 3e gap
d'emballement se transformer en gap final. Un gap d'épuisement est, par conséquent,
associé à la phase terminale d'une avancée ou d'un déclin rapide et est le dernier d'une
série de gaps d'emballements.
Un gap est essentiellement un vide ou un trou sur un graphe. Les gaps de cassure se
développent au début d'un mouvement, les gaps d'emballement au milieu d'un mouvement et
les gaps d'épuisement à la fin.
Il y a aussi ceusses qui voient des gaps partout !!! Faut pas pousser non plus, suivez mon regard !
A suivre...
C'est quoi ces animaux bizarres?
Un gap se produit quand le point bas d'une période de trading donnée est au-dessus du
plus haut de la période précédente. L'inverse est aussi vrai.
Un vieux dicton dit que le marché a horreur du vide, ce qui signifie que la plupart des
gaps seront comblés un jour ou l'autre.
Mais si vous avez un gap sur le plus bas de 10 ans et qu'il faille attendre encore 10
autres années, vous serez peut-être morts avant!
Différents types de gaps.
====================
Le gap d'ouverture.
--------------------------
Si les US ont clôturés en hausses, il y a de fortes chances que le
CAC ouvre en hausse par un gap dit d'ouverture. Il sera sans doute comblé dans la
journée.
Gaps de cassure.
------------------------
Un gap de cassure est créé quand les prix cassent à l'extérieur de la
configuration de prix. En règle générale la présence du gap met en évidence le caractère
haussier ou baissier de la cassure, en fonction de la direction qu'elle prend.
Gaps de continuation ou d'emballements.
---------------------------------------------------------
Les gaps d'emballements se produisent au cours
d'avancées ou de déclins en ligne droite où les prix ainsi que les émotions s'emballent.
Soit ils sont clôturés très vite, en 1 jour ou 2, soit ils ont tendance à demeurer
ouverts pour des périodes plus longues et ne sont pas clos, en règle générale, jusqu'à
ce que le marché fasse un mouvement majeur intermédiaire dans la direction opposée au
mouvement qui a fait le gap.
Gaps d'épuisements.
-----------------------------
Un mouvement de prix contient parfois plusieurs gaps d'emballements.
C'est là l'indication d'une tendance d'un mouvement très puissant, mais la présence d'un
2e ou 3e gap devrait également alerter le technicien sur le fait que le mouvement a de
bonnes chances de s'épuiser rapidement. D'où la possibiliter de voir le 2e ou 3e gap
d'emballement se transformer en gap final. Un gap d'épuisement est, par conséquent,
associé à la phase terminale d'une avancée ou d'un déclin rapide et est le dernier d'une
série de gaps d'emballements.
Un gap est essentiellement un vide ou un trou sur un graphe. Les gaps de cassure se
développent au début d'un mouvement, les gaps d'emballement au milieu d'un mouvement et
les gaps d'épuisement à la fin.
Il y a aussi ceusses qui voient des gaps partout !!! Faut pas pousser non plus, suivez mon regard !
A suivre...
13/07/2009 par
0
************************ Heikin Ashi *********************
C'est très pratique pour un débutant mais les gaps passent inaperçus. C'est le défaut du
Keikin Ashi. Et on voit mal la force des acheteurs ou des vendeurs, dommage!
A suivre...
C'est très pratique pour un débutant mais les gaps passent inaperçus. C'est le défaut du
Keikin Ashi. Et on voit mal la force des acheteurs ou des vendeurs, dommage!
A suivre...
13/07/2009 par
0
**************** Figures de retournement ****************
Epaule Tete Epaule (ETE) et ETEI .
---------------------------------------------
L’Epaule Tête Epaule est une figures chartiste très célèbre. Il existe deux types d’épaule
tête épaule :
•L’épaule tête épaule (ETE) classique
•L’épaule tête épaule inversée (ETEI)
L’Epaule Tête Epaule (ETE)
L’ETE est la plus part du temps une figure chartiste qui se forme après une tendance haussière,
elle offre alors une probabilité forte d'inverser la tendance qui a précédé sa formation.
Une ETE peut toutefois apparaitre à la suite d’une tendance baissière ce qui lui confère alors
le statut de figure de continuation (plus rare).
L’ETE se compose de trois sommets successifs. Le deuxième sommet appelé « Tête » (celui du
milieu) est toujours plus haut que les deux autres sommets correspondants aux Epaules.
Une largeur et des hauteurs similaires pour les épaules constituent un élément qui renforce la
pertinence de la figure, toutefois si la seconde épaule (celle de droite) est de hauteur inférieur
: la figure reste valide (cette spécificité renforce la validité de la figure dans la mesure où
ce deuxième sommet nous donne un indice supplémentaire de la faiblesse des acheteurs). A
l'inverse, une hauteur d'épaule droite supérieure à la hauteur de l'épaule gauche doit
conduire à un examen plus détaillé de la figure afin de déterminer si nous sommes bien en
présence d'une ETE.
Selon l’ouvrage de François Baron (Chartisme ; Edition d’Organisation), la hauteur de la tête
doit correspondre entre une fois et demi à deux fois la hauteur d’une épaule.
Les plus bas atteints entre les sommets permettent de matérialiser une zone nommée ligne de cou
(correspondant à un support). Cette ligne de cou est horizontale mais peu être légèrement
oblique. C’est la cassure de cette ligne de cou qui va valider la figure chartiste.
Les volumes diminuent globalement sur la formation de l’ETE. On constate généralement des pics
de volumes au niveau des sommets dont l’amplitude est décroissante au fur et à mesure que la
figure se construit.
L’Epaule Tête Epaule Inversée (ETEI).
---------------------------------------------------
L’Epaule Tête Epaule Inversée apparait généralement à l’issue d’une tendance baissière.
Sa formation marque souvent un changement de tendance (retournement haussier).
Ce pattern est constitué par trois creux successifs. Le creux (ou bottom) du milieu est toujours
plus profond que les deux autres. Idéalement ces deux autres bottoms doivent être identiques en
hauteur et en largeur. Selon l’ouvrage de François Baron (Chartisme ; Edition d’Organisation),
la profondeur de la tête doit correspondre entre une fois et demi à deux fois la hauteur d’une
épaule.
Les plus bas atteints entre les creux permettent de matérialiser une zone nommée ligne de cou
(correspondant à une résistance). Cette ligne de cou est horizontale mais peu être légèrement
oblique. C’est la cassure de cette ligne de cou qui va valider la figure chartiste.
Les volumes diminuent globalement sur la période. On constate généralement que les volumes sont
d’avantages présents sur les creux que sur les sommets.
Les ETEs sont parfois victimes de leur succès. En effet, cette figure est tellement célèbre
qu’elle est détectée par un grand nombre d’investisseurs. Les cours n’évoluent donc plus
naturellement et la figure n’est alors plus valide.
Il existe des formes plus complexes d’ETE avec deux têtes, quatre épaules… Les
caractéristiques techniques sont identiques à l’ETE et à l’ETEI.
Epaule Tête Epaule (ETE) : Application au trading et à l’investissement :
--------------------------------------------------------------------------------------------------
La cassure de la ligne de cou va valider la figure chartiste. Une cassure accompagnée par de forts
volumes renforce la validité de la figure et diminue la probabilité d'obtenir un pull back
(retour sur cassure)
L’objectif est déterminé en reportant la hauteur de la tête à partir de la ligne de cou.
* Dans le cas d’une ETE, le trader vendra à découvert (VAD) dès de la cassure de la ligne de
cou. Le spéculateur pourra commencer à shorter (VAD) dès qu’il aura constaté le troisième
échec à la hausse correspondant à la deuxième épaule.
* Dans le cas d’une ETEI, le signal d’achat est déclenché dès que la ligne de coup est
cassée. Le spéculateur peut prendre position dès la formation de la deuxième épaule.
Les retours sur cassure sont assez fréquents (Pullback pour l’ETE et Throwback pour l’ETEI).
L’investisseur pourra en profiter pour renforcer sa position.
Le délai de réalisation de l’objectif correspond généralement à la moitié de la durée de
formation de la figure.
A suivre...
Epaule Tete Epaule (ETE) et ETEI .
---------------------------------------------
L’Epaule Tête Epaule est une figures chartiste très célèbre. Il existe deux types d’épaule
tête épaule :
•L’épaule tête épaule (ETE) classique
•L’épaule tête épaule inversée (ETEI)
L’Epaule Tête Epaule (ETE)
L’ETE est la plus part du temps une figure chartiste qui se forme après une tendance haussière,
elle offre alors une probabilité forte d'inverser la tendance qui a précédé sa formation.
Une ETE peut toutefois apparaitre à la suite d’une tendance baissière ce qui lui confère alors
le statut de figure de continuation (plus rare).
L’ETE se compose de trois sommets successifs. Le deuxième sommet appelé « Tête » (celui du
milieu) est toujours plus haut que les deux autres sommets correspondants aux Epaules.
Une largeur et des hauteurs similaires pour les épaules constituent un élément qui renforce la
pertinence de la figure, toutefois si la seconde épaule (celle de droite) est de hauteur inférieur
: la figure reste valide (cette spécificité renforce la validité de la figure dans la mesure où
ce deuxième sommet nous donne un indice supplémentaire de la faiblesse des acheteurs). A
l'inverse, une hauteur d'épaule droite supérieure à la hauteur de l'épaule gauche doit
conduire à un examen plus détaillé de la figure afin de déterminer si nous sommes bien en
présence d'une ETE.
Selon l’ouvrage de François Baron (Chartisme ; Edition d’Organisation), la hauteur de la tête
doit correspondre entre une fois et demi à deux fois la hauteur d’une épaule.
Les plus bas atteints entre les sommets permettent de matérialiser une zone nommée ligne de cou
(correspondant à un support). Cette ligne de cou est horizontale mais peu être légèrement
oblique. C’est la cassure de cette ligne de cou qui va valider la figure chartiste.
Les volumes diminuent globalement sur la formation de l’ETE. On constate généralement des pics
de volumes au niveau des sommets dont l’amplitude est décroissante au fur et à mesure que la
figure se construit.
L’Epaule Tête Epaule Inversée (ETEI).
---------------------------------------------------
L’Epaule Tête Epaule Inversée apparait généralement à l’issue d’une tendance baissière.
Sa formation marque souvent un changement de tendance (retournement haussier).
Ce pattern est constitué par trois creux successifs. Le creux (ou bottom) du milieu est toujours
plus profond que les deux autres. Idéalement ces deux autres bottoms doivent être identiques en
hauteur et en largeur. Selon l’ouvrage de François Baron (Chartisme ; Edition d’Organisation),
la profondeur de la tête doit correspondre entre une fois et demi à deux fois la hauteur d’une
épaule.
Les plus bas atteints entre les creux permettent de matérialiser une zone nommée ligne de cou
(correspondant à une résistance). Cette ligne de cou est horizontale mais peu être légèrement
oblique. C’est la cassure de cette ligne de cou qui va valider la figure chartiste.
Les volumes diminuent globalement sur la période. On constate généralement que les volumes sont
d’avantages présents sur les creux que sur les sommets.
Les ETEs sont parfois victimes de leur succès. En effet, cette figure est tellement célèbre
qu’elle est détectée par un grand nombre d’investisseurs. Les cours n’évoluent donc plus
naturellement et la figure n’est alors plus valide.
Il existe des formes plus complexes d’ETE avec deux têtes, quatre épaules… Les
caractéristiques techniques sont identiques à l’ETE et à l’ETEI.
Epaule Tête Epaule (ETE) : Application au trading et à l’investissement :
--------------------------------------------------------------------------------------------------
La cassure de la ligne de cou va valider la figure chartiste. Une cassure accompagnée par de forts
volumes renforce la validité de la figure et diminue la probabilité d'obtenir un pull back
(retour sur cassure)
L’objectif est déterminé en reportant la hauteur de la tête à partir de la ligne de cou.
* Dans le cas d’une ETE, le trader vendra à découvert (VAD) dès de la cassure de la ligne de
cou. Le spéculateur pourra commencer à shorter (VAD) dès qu’il aura constaté le troisième
échec à la hausse correspondant à la deuxième épaule.
* Dans le cas d’une ETEI, le signal d’achat est déclenché dès que la ligne de coup est
cassée. Le spéculateur peut prendre position dès la formation de la deuxième épaule.
Les retours sur cassure sont assez fréquents (Pullback pour l’ETE et Throwback pour l’ETEI).
L’investisseur pourra en profiter pour renforcer sa position.
Le délai de réalisation de l’objectif correspond généralement à la moitié de la durée de
formation de la figure.
A suivre...
13/07/2009 par
0
******************* Les phases de S. Weinstein *******************
Voici une méthode de trading qui a toujours ses adeptes, mais dont je ne suis pas un fan.
Et c'est bien pour ça que je vous l'offre, pas con le mec!
Je n'ai aucun mérite car cela ne vient pas de moi. C'est dévelpppé par PEPERMINT, sans doute un
adepte de la secte Weinstein.
x - Introduction
x - Les phases
x - La phase 1 (consolidation)
x - La phase 2 (avancée)
x - La phase 3 (plafonnement)
x - La phase 4 (chute)
x - Approche stratégique de l'investisseur boursier
x - Conclusions
--------------------------------------------------------------------------------
Introduction
Dans un ouvrage publié en 1988, l'auteur américain Stan Weinstein définissait le concept
d'analyse technique par phases au niveau des titres et des indices boursiers. Le présent texte se
veut un aide mémoire de ce concept et un rappel de ses principales caractéristiques.
La connaissance des rudiments de cette théorie permet à tout investisseur sérieux de tirer un
meilleur partie de ses investissements boursiers.
--------------------------------------------------------------------------------
Les phases
La théorie de Stan Weinstein détermine que le cycle complet des prix d'une action comprend 4
phases:
Phase 1 - La fondation ou consolidation des prix
Phase 2 - L'avancée ou montée des prix
Phase 3 - Le plafonnement des prix
Phase 4 - La chute ou baisse des prix
Pour identifier chacune des phases, seul 3 éléments graphiques sont essentiels:
x - L'évolution des prix;
x - Une moyenne mobile à 30 semaines (ou 150 jours);
x - L'échelle des volumes transigés sur le titre.
Sur le graphique de Firstservice Corporation (FSV), on peut identifier chacune des 4 phases du cycle
complet. La première phase (en jaune) constitue la phase de fondation ou de consolidation des prix.
La phase 2 (en vert) identifie la période d'avancée ou de montée des prix. La phase 3 (en bleu)
consiste dans une période où les prix plafonnent. Finalement, la phase 4 (en rouge) dénote la
phase au cours de laquelle les prix chutent.
--------------------------------------------------------------------------------
La phase 1 (consolidation)
La phase 1 se caractérise ainsi :
x - L'élan baissier ralentit en remontant - les achats et ventes s'équilibrent;
x - Le volume a tendance à diminuer alors que se forme le plancher;
x - Les volumes recommenceront à se gonfler en fin de phase 1 même si les prix stagnent;
x - La moyenne mobile à 30 semaines commence à s'aplatir;
x - Les prix reviennent sur la moyenne et peuvent naviguer de part et d'autre de celle-ci;
x - Il se forme généralement un couloir d'échange horizontal au niveau des prix ainsi qu'une
ligne de résistance en haut de ce couloir;
x - Cette phase peut prendre des mois et des années à se développer.
On peut voir que les caractéristiques de phase 1 sont présentes sur le graphique de Telesystem
International Wireless (TIW). Pendant plus d'un an le titre est demeuré en phase 1 alors que le
prix oscillait entre 1,00$ et un peu plus de 4,00$.
L'investisseur devra se montrer patient au cours de cette phase. Ce n'est pas encore le temps de
se positionner sur cette valeur qui peut stagner encore pendant des mois et, pire encore, être
victime d'une rechute en phase 4.
--------------------------------------------------------------------------------
La phase 2 (avancée)
La phase 2 est engagée lorsque les caractéristiques suivantes se conjuguent.
x - Les prix cassent au-dessus de la fondation (ligne de résistance);
x - Ils cassent également au-dessus de la moyenne à 30 semaines;
x - Le tout devrait idéalement être associé à une augmentation sensible des volumes;
x - La moyenne à 30 semaines revient à la hausse.
x - Par la suite, les reprises successives porteront les prix de plus en plus haut. Les creux des
vagues de correction seront également de plus en plus hauts. Tant et aussi longtemps que les
mouvements de prix se produisent au-dessus de la moyenne à 30 semaines, le titre demeure en phase
2.
Sur le graphique de Conjuchem (CJC), et sur celui de TIW plus avant, on peut constater les
caractéristiques qui ont conduit le titre en phase 2. Pendant des mois le titre s'est transigé en
bas de 0.90¢. Puis, les prix ont commencé à cotoyer la moyenne à 30 semaines pour finalement
casser au-dessus de celle-ci et venir casser également au-dessus de la ligne supérieure du couloir
de fondation. A ce moment, les volumes s'activaient de manière sensible et la moyenne à 30
semaines revenait à la hausse.
Le titre était désormais en phase 2 et, en l'espace de 5 mois, allait procurer des gains de
l'ordre de 600% à ceux avaient pris position en début de phase 2.
--------------------------------------------------------------------------------
La phase 3 (plafonnement)
Alors que de plus en plus d'investisseurs embarquent sur le titre et que les nouvelles se font de
plus en plus positives,
x - Les prix commencent à fléchir progressivement de plus en plus près de la moyenne à 30
semaines;
x - L'angle d'ascension de la moyenne s'infléchit considérablement;
x - Le titre est «surétendu» - le prix se transige bien au-delà de la moyenne.
x - La phase 3 s'amorce finalement.
x - L'avancée perd de sa force;
x - Les prix entrent progressivement dans une phase de dents de scie n'arrivant plus à faire de
nouveaux plus haut;
x - Les prix s'équilibrent et une structure symétrique horizontale semblable à la phase 1 se
forme;
x - Les volumes sont en général forts et les mouvements de prix amples et saccadés.
x - La moyenne à 30 semaines commence à s'aplatir;
x - Les prix traversent la moyenne à la baisse.
Dans le graphique suivant de Saskatchewan Wheat Pool (SWP.B) on peut voir le titre entrer en phase
3. Après avoir fait un sommet à la fin de 1997, le prix n'arrive plus à enregistrer de nouveaux
plus haut. Au contraire, on voit les sommets descendre alors que se forme une importante ligne de
support horizontale. Le prix casse la moyenne à 30 semaines (150 jours) et la moyenne revient à
l'horizontale. Pire, alors que les prix se rétractent sous la moyenne les volumes augmentent.
Le titre cassera en phase 4 au milieu de 1998 et y demeurera pendant toutes ces années.
Au niveau de la phase 3, tout achat devient très risqué. Le ratio risque/bénéfice est contre
vous.
Les traders devraient solder leur position tandis que les investisseurs devraient prendre leurs
profits sur une bonne partie de celle-ci.
Il est à noter qu'un titre qui entre dans une phase 3 peut toujours revenir éventuellement en
phase 2, généralement après une période de consolidation.
Sur le graphique précédent de Transcanada (TRP), on peut voir que le titre est entré en phase 3
au milieu de 2002. Il a consolidé pendant près d'un an (2002-2003) et est ensuite remonté en
phase 2 en juin 2003 au lieu de tomber en phase 4.
--------------------------------------------------------------------------------
La phase 4 (chute)
x - Le prix casse au bas de la zone d'échange de phase 3 (ligne de support);
x - Il casse également sous la moyenne à 30 semaines;
x - La moyenne est à la baisse;
x - Les volumes peuvent augmenter lors de la cassure mais ce n'est pas nécessaire pour valider la
phase 4.
Sur ce graphique de Bombardier (BBD.B), on peut voir que les prix sont entrés dans un canal
d'échange de phase 3 et qu'ils se sont maintenus à ce niveau pendant près d'un an et demi.
Pendant cette période les bonnes nouvelles se multipliaient. Puis, alors que le titre a déjà
manifesté d'importants signes d'épuisement, c'est la chute. Le prix, qui a cassé la moyenne,
casse la ligne de support de la zone d'échange avec une augmentation de volume. C'est l'entrée
en phase 4.
On peut constater que la chute s'est faite abruptement. Ce premier mouvement de prix à la baisse a
été suivi par une reprise (rallye) au cours de laquelle le prix était ramené sur la moyenne. Les
investisseurs reprenaient espoir. Les nouvelles demeuraient bonnes. Peine perdue, le titre était
réellement en phase 4 et s'écrasait sous les 5,00$ quelques mois plus tard. Ce n'est qu'au
moment où le titre se transigeait sous les 10,00$ que les nouvelles négatives devinrent publiques.
L'investisseur qui avait conservé le titre pendant toute la phase 4 avait vu fondre son capital de
500% en l'espace de quelques mois seulement.
Tout investisseur devrait solder ses positions dès l'entrée en phase 4 et ne jamais ... jamais
considérer l'achat d'un titre dans cette phase.
A suivre...
Voici une méthode de trading qui a toujours ses adeptes, mais dont je ne suis pas un fan.
Et c'est bien pour ça que je vous l'offre, pas con le mec!
Je n'ai aucun mérite car cela ne vient pas de moi. C'est dévelpppé par PEPERMINT, sans doute un
adepte de la secte Weinstein.
x - Introduction
x - Les phases
x - La phase 1 (consolidation)
x - La phase 2 (avancée)
x - La phase 3 (plafonnement)
x - La phase 4 (chute)
x - Approche stratégique de l'investisseur boursier
x - Conclusions
--------------------------------------------------------------------------------
Introduction
Dans un ouvrage publié en 1988, l'auteur américain Stan Weinstein définissait le concept
d'analyse technique par phases au niveau des titres et des indices boursiers. Le présent texte se
veut un aide mémoire de ce concept et un rappel de ses principales caractéristiques.
La connaissance des rudiments de cette théorie permet à tout investisseur sérieux de tirer un
meilleur partie de ses investissements boursiers.
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Les phases
La théorie de Stan Weinstein détermine que le cycle complet des prix d'une action comprend 4
phases:
Phase 1 - La fondation ou consolidation des prix
Phase 2 - L'avancée ou montée des prix
Phase 3 - Le plafonnement des prix
Phase 4 - La chute ou baisse des prix
Pour identifier chacune des phases, seul 3 éléments graphiques sont essentiels:
x - L'évolution des prix;
x - Une moyenne mobile à 30 semaines (ou 150 jours);
x - L'échelle des volumes transigés sur le titre.
Sur le graphique de Firstservice Corporation (FSV), on peut identifier chacune des 4 phases du cycle
complet. La première phase (en jaune) constitue la phase de fondation ou de consolidation des prix.
La phase 2 (en vert) identifie la période d'avancée ou de montée des prix. La phase 3 (en bleu)
consiste dans une période où les prix plafonnent. Finalement, la phase 4 (en rouge) dénote la
phase au cours de laquelle les prix chutent.
--------------------------------------------------------------------------------
La phase 1 (consolidation)
La phase 1 se caractérise ainsi :
x - L'élan baissier ralentit en remontant - les achats et ventes s'équilibrent;
x - Le volume a tendance à diminuer alors que se forme le plancher;
x - Les volumes recommenceront à se gonfler en fin de phase 1 même si les prix stagnent;
x - La moyenne mobile à 30 semaines commence à s'aplatir;
x - Les prix reviennent sur la moyenne et peuvent naviguer de part et d'autre de celle-ci;
x - Il se forme généralement un couloir d'échange horizontal au niveau des prix ainsi qu'une
ligne de résistance en haut de ce couloir;
x - Cette phase peut prendre des mois et des années à se développer.
On peut voir que les caractéristiques de phase 1 sont présentes sur le graphique de Telesystem
International Wireless (TIW). Pendant plus d'un an le titre est demeuré en phase 1 alors que le
prix oscillait entre 1,00$ et un peu plus de 4,00$.
L'investisseur devra se montrer patient au cours de cette phase. Ce n'est pas encore le temps de
se positionner sur cette valeur qui peut stagner encore pendant des mois et, pire encore, être
victime d'une rechute en phase 4.
--------------------------------------------------------------------------------
La phase 2 (avancée)
La phase 2 est engagée lorsque les caractéristiques suivantes se conjuguent.
x - Les prix cassent au-dessus de la fondation (ligne de résistance);
x - Ils cassent également au-dessus de la moyenne à 30 semaines;
x - Le tout devrait idéalement être associé à une augmentation sensible des volumes;
x - La moyenne à 30 semaines revient à la hausse.
x - Par la suite, les reprises successives porteront les prix de plus en plus haut. Les creux des
vagues de correction seront également de plus en plus hauts. Tant et aussi longtemps que les
mouvements de prix se produisent au-dessus de la moyenne à 30 semaines, le titre demeure en phase
2.
Sur le graphique de Conjuchem (CJC), et sur celui de TIW plus avant, on peut constater les
caractéristiques qui ont conduit le titre en phase 2. Pendant des mois le titre s'est transigé en
bas de 0.90¢. Puis, les prix ont commencé à cotoyer la moyenne à 30 semaines pour finalement
casser au-dessus de celle-ci et venir casser également au-dessus de la ligne supérieure du couloir
de fondation. A ce moment, les volumes s'activaient de manière sensible et la moyenne à 30
semaines revenait à la hausse.
Le titre était désormais en phase 2 et, en l'espace de 5 mois, allait procurer des gains de
l'ordre de 600% à ceux avaient pris position en début de phase 2.
--------------------------------------------------------------------------------
La phase 3 (plafonnement)
Alors que de plus en plus d'investisseurs embarquent sur le titre et que les nouvelles se font de
plus en plus positives,
x - Les prix commencent à fléchir progressivement de plus en plus près de la moyenne à 30
semaines;
x - L'angle d'ascension de la moyenne s'infléchit considérablement;
x - Le titre est «surétendu» - le prix se transige bien au-delà de la moyenne.
x - La phase 3 s'amorce finalement.
x - L'avancée perd de sa force;
x - Les prix entrent progressivement dans une phase de dents de scie n'arrivant plus à faire de
nouveaux plus haut;
x - Les prix s'équilibrent et une structure symétrique horizontale semblable à la phase 1 se
forme;
x - Les volumes sont en général forts et les mouvements de prix amples et saccadés.
x - La moyenne à 30 semaines commence à s'aplatir;
x - Les prix traversent la moyenne à la baisse.
Dans le graphique suivant de Saskatchewan Wheat Pool (SWP.B) on peut voir le titre entrer en phase
3. Après avoir fait un sommet à la fin de 1997, le prix n'arrive plus à enregistrer de nouveaux
plus haut. Au contraire, on voit les sommets descendre alors que se forme une importante ligne de
support horizontale. Le prix casse la moyenne à 30 semaines (150 jours) et la moyenne revient à
l'horizontale. Pire, alors que les prix se rétractent sous la moyenne les volumes augmentent.
Le titre cassera en phase 4 au milieu de 1998 et y demeurera pendant toutes ces années.
Au niveau de la phase 3, tout achat devient très risqué. Le ratio risque/bénéfice est contre
vous.
Les traders devraient solder leur position tandis que les investisseurs devraient prendre leurs
profits sur une bonne partie de celle-ci.
Il est à noter qu'un titre qui entre dans une phase 3 peut toujours revenir éventuellement en
phase 2, généralement après une période de consolidation.
Sur le graphique précédent de Transcanada (TRP), on peut voir que le titre est entré en phase 3
au milieu de 2002. Il a consolidé pendant près d'un an (2002-2003) et est ensuite remonté en
phase 2 en juin 2003 au lieu de tomber en phase 4.
--------------------------------------------------------------------------------
La phase 4 (chute)
x - Le prix casse au bas de la zone d'échange de phase 3 (ligne de support);
x - Il casse également sous la moyenne à 30 semaines;
x - La moyenne est à la baisse;
x - Les volumes peuvent augmenter lors de la cassure mais ce n'est pas nécessaire pour valider la
phase 4.
Sur ce graphique de Bombardier (BBD.B), on peut voir que les prix sont entrés dans un canal
d'échange de phase 3 et qu'ils se sont maintenus à ce niveau pendant près d'un an et demi.
Pendant cette période les bonnes nouvelles se multipliaient. Puis, alors que le titre a déjà
manifesté d'importants signes d'épuisement, c'est la chute. Le prix, qui a cassé la moyenne,
casse la ligne de support de la zone d'échange avec une augmentation de volume. C'est l'entrée
en phase 4.
On peut constater que la chute s'est faite abruptement. Ce premier mouvement de prix à la baisse a
été suivi par une reprise (rallye) au cours de laquelle le prix était ramené sur la moyenne. Les
investisseurs reprenaient espoir. Les nouvelles demeuraient bonnes. Peine perdue, le titre était
réellement en phase 4 et s'écrasait sous les 5,00$ quelques mois plus tard. Ce n'est qu'au
moment où le titre se transigeait sous les 10,00$ que les nouvelles négatives devinrent publiques.
L'investisseur qui avait conservé le titre pendant toute la phase 4 avait vu fondre son capital de
500% en l'espace de quelques mois seulement.
Tout investisseur devrait solder ses positions dès l'entrée en phase 4 et ne jamais ... jamais
considérer l'achat d'un titre dans cette phase.
A suivre...
13/07/2009 par
0
************************ Suite de Weinstein *********************
Approche stratégique.
------------------------------
Suite aux notions que vous venons de voir, voici, en rappel, les éléments stratégiques que tout
investisseur boursier devrait tenir compte au moment de prendre position sur un titre.
x - Ne pas acheter un titre sans avoir étudié son graphique;
x - Ne pas acheter un titre qui se trouve au-dessous de sa moyenne à 30 semaines;
x - Ne pas acheter un titre trop loin dans une phase d'avancée;
x - Ne pas acheter un titre sur la publication de nouvelles;
x - Ne jamais acheter une action sur le simple fait qu'elle paraît bon marché;
x - Ne jamais acheter un titre dans une tendance baissière (phase 4) sur un graphe;
x - Ne jamais conserver un titre dans une tendance baissière (phase 4).
x - Acheter un titre en amorce de phase 2;
x - Acheter un titre en phase 2, après une période de consolidation;
x - Acheter un titre qui a un bon volume sur la cassure et/ou après la cassure.
--------------------------------------------------------------------------------
Conclusions
Le concept d'analyse par phases développé par Stan Weinstein demeure aujourd'hui encore la
méthode d'analyse technique la plus utilisée sur le marché boursier. Elle a l'avantage d'être
simple et efficace.
De l'investisseur prudent au «day trader», chacun peut l'adapter à son profil
d'investissement.
A suivre...
Approche stratégique.
------------------------------
Suite aux notions que vous venons de voir, voici, en rappel, les éléments stratégiques que tout
investisseur boursier devrait tenir compte au moment de prendre position sur un titre.
x - Ne pas acheter un titre sans avoir étudié son graphique;
x - Ne pas acheter un titre qui se trouve au-dessous de sa moyenne à 30 semaines;
x - Ne pas acheter un titre trop loin dans une phase d'avancée;
x - Ne pas acheter un titre sur la publication de nouvelles;
x - Ne jamais acheter une action sur le simple fait qu'elle paraît bon marché;
x - Ne jamais acheter un titre dans une tendance baissière (phase 4) sur un graphe;
x - Ne jamais conserver un titre dans une tendance baissière (phase 4).
x - Acheter un titre en amorce de phase 2;
x - Acheter un titre en phase 2, après une période de consolidation;
x - Acheter un titre qui a un bon volume sur la cassure et/ou après la cassure.
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Conclusions
Le concept d'analyse par phases développé par Stan Weinstein demeure aujourd'hui encore la
méthode d'analyse technique la plus utilisée sur le marché boursier. Elle a l'avantage d'être
simple et efficace.
De l'investisseur prudent au «day trader», chacun peut l'adapter à son profil
d'investissement.
A suivre...
13/07/2009 par
0
*********************** - Le money management ****************
Accepter une perte reste difficile pour l’immense majorité des investisseurs et traders.
Pourtant, une petite perte ne vaut-elle pas mieux qu’une grosse ? Ne préfère-ton pas se couper
le doigt plutôt que de se couper le bras ? Ni l’un, ni l’autre aurons nous tous tendance à
répondre pour la vie de tous les jours. Hélas, les investissements boursiers réservent parfois de
mauvaises surprises. La présence d’un stop-loss logique basé sur l’Analyse Technique d’une
action permet de limiter le risque de l’investisseur lors de l’achat d’un titre.
Même si la perte maximum par action est mesurée et acceptée, il reste encore beaucoup à faire
pour limiter et contrôler tout risque inhérent aux opérations boursières. L’équilibre d’un
portefeuille et la sauvegarde du capital doivent répondre à des impératifs de sécurité
complémentaires. Qui n’a pas par exemple entendu dire qu’il ne fallait pas mettre tous ses
œufs dans le même panier ? La diversification des lignes d’action entre des secteurs différents
ainsi que la limitation du nombre de titres achetés par ligne de portefeuille font partie des
précautions impératives pour une bonne gestion. Sur ce dernier point, l’Analyse Technique aide
à pratiquer un bon « money-management », c’est à dire à déterminer de façon précise le
nombre d’actions à acheter.
Quelle que soit l’action sur laquelle on envisage d’investir, il est en général recommandé de
ne pas dépasser un risque de 1% du capital. Ainsi, pour un capital de 100 000€ par exemple, un
investissement boursier ne doit pas entraîner de perte supérieure à 1 000€. Une éventuelle
baisse du titre acheté provoquera donc la liquidation de la ligne entière (la vente avec perte)
dès que la perte atteindra 1 000€.
C’est ici que les règles de bonne gestion rejoignent l’Analyse Technique et la notion de
stop-loss que nous avons vu précédemment. Imaginez que vous vouliez investir dans une société
dont l’action cote 200€ et que l’analyse technique vous dise qu’il est inutile de compter
sur une progression du titre si celui-ci descend sous 190€. Vous savez alors que votre risque par
action sera de 10€, différence entre votre prix d’achat de 200€ et votre stop-loss situé à
190€.
Mais combien de titres devez-vous acheter dans le cadre d’une gestion saine pour éviter de
risquer plus de 1% de votre capital sur cette opération ?
Si votre capital est de 100 000€ comme dans l’exemple ci-dessus, votre perte maximum devra se
limiter à 1 000€. Votre perte par action est limitée à 10€ par votre stop-loss. Vous devrez
donc acheter au maximum 1000/10 = 100 actions de cette société.
Les règles fondamentales de diversification du risque, les règles de stop-loss de l’Analyse
technique et les règles de bonne gestion du money management se complètent donc pour les
investisseurs sérieux désirant protéger et faire fructifier leur capital.
A suivre...
Accepter une perte reste difficile pour l’immense majorité des investisseurs et traders.
Pourtant, une petite perte ne vaut-elle pas mieux qu’une grosse ? Ne préfère-ton pas se couper
le doigt plutôt que de se couper le bras ? Ni l’un, ni l’autre aurons nous tous tendance à
répondre pour la vie de tous les jours. Hélas, les investissements boursiers réservent parfois de
mauvaises surprises. La présence d’un stop-loss logique basé sur l’Analyse Technique d’une
action permet de limiter le risque de l’investisseur lors de l’achat d’un titre.
Même si la perte maximum par action est mesurée et acceptée, il reste encore beaucoup à faire
pour limiter et contrôler tout risque inhérent aux opérations boursières. L’équilibre d’un
portefeuille et la sauvegarde du capital doivent répondre à des impératifs de sécurité
complémentaires. Qui n’a pas par exemple entendu dire qu’il ne fallait pas mettre tous ses
œufs dans le même panier ? La diversification des lignes d’action entre des secteurs différents
ainsi que la limitation du nombre de titres achetés par ligne de portefeuille font partie des
précautions impératives pour une bonne gestion. Sur ce dernier point, l’Analyse Technique aide
à pratiquer un bon « money-management », c’est à dire à déterminer de façon précise le
nombre d’actions à acheter.
Quelle que soit l’action sur laquelle on envisage d’investir, il est en général recommandé de
ne pas dépasser un risque de 1% du capital. Ainsi, pour un capital de 100 000€ par exemple, un
investissement boursier ne doit pas entraîner de perte supérieure à 1 000€. Une éventuelle
baisse du titre acheté provoquera donc la liquidation de la ligne entière (la vente avec perte)
dès que la perte atteindra 1 000€.
C’est ici que les règles de bonne gestion rejoignent l’Analyse Technique et la notion de
stop-loss que nous avons vu précédemment. Imaginez que vous vouliez investir dans une société
dont l’action cote 200€ et que l’analyse technique vous dise qu’il est inutile de compter
sur une progression du titre si celui-ci descend sous 190€. Vous savez alors que votre risque par
action sera de 10€, différence entre votre prix d’achat de 200€ et votre stop-loss situé à
190€.
Mais combien de titres devez-vous acheter dans le cadre d’une gestion saine pour éviter de
risquer plus de 1% de votre capital sur cette opération ?
Si votre capital est de 100 000€ comme dans l’exemple ci-dessus, votre perte maximum devra se
limiter à 1 000€. Votre perte par action est limitée à 10€ par votre stop-loss. Vous devrez
donc acheter au maximum 1000/10 = 100 actions de cette société.
Les règles fondamentales de diversification du risque, les règles de stop-loss de l’Analyse
technique et les règles de bonne gestion du money management se complètent donc pour les
investisseurs sérieux désirant protéger et faire fructifier leur capital.
A suivre...
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Portefeuille Trading
+335.60 % vs +55.78 % pour le CAC 40
Performance depuis le 28 mai 2008